怎么用“量化模型”来抄底？

今日复盘

今天看到广发证券的一份研报《如何识别宏观触底与微观领涨》。

这份研报，核心就是在研究怎么用“量化模型”来抄底？

简单来说，研报里通过历史数据回测，发现了一套“自上而下”的选股逻辑：先看大盘见底反弹，再选最猛的行业，最后在行业里挑最强的个股。

1、核心结论

研报测试了三种路径，结果差异很大。路径越精细，收益越高。

路径三最优，大白话说就是：反弹的时候，别直接全市场乱买，也别只买行业指数。**先定行业，再定个股，**这种“双重过滤”能筛出爆发力最强的票。

2、什么是“反弹力度”？

这里面最核心的概念叫**“反弹力度打分”**。

研报并不是看谁涨得快就买谁，而是有一套量化的模型。

简单理解就是：在大盘刚触底反弹的那段时间（通常是信号触发后的20-60天），谁的股价从坑里爬出来的速度最快、幅度最大，谁的分就高。

• 买点： 大盘触底反弹信号发出时。
• 选股： 选“行业反弹分”高的行业，再选“个股反弹分”高的股票。
• 卖点： 拿着吃肉，直到下一个大盘反弹信号到来，或者持有满20天（根据回测，拿得越久越容易把利润吐回去，20天年化收益最高）。

这个大盘触底反弹信号是什么呢？

研报里没说，但从它描述的“波浪式下跌”和“厚积薄发”，以及反弹信号平均每年只有 6 次来看，这个信号得满足几个特征才行：前期要超跌、反弹要暴力、成交量要大。

我个人猜测可能是用RSI指标+均线突破来捕捉情绪反转。

比如前一日RSI6小于20，反弹当日均线强势突破5日线。可能还要看成交量，比如当天的成交量必须是昨天的1.5倍以上（放量）。

3、给普通人的启示

虽然这是机构的量化报告，但我们散户能学到两点：

1、不要在大盘刚跌完就去抄底冷门股。 报告数据证明，跟着“反弹力度”走，比买那些死活不涨的票强得多。

2、反弹初期，买强不买弱。 行业风口很重要。研报证明了“顺势而为”——先选对正在爆发的行业（如现在的AI、新能源等），再在行业里挑龙头，是长期跑赢市场的最有效方法。

最后提醒：这个策略虽然年化28%，但中间最大回撤能干到 67% 以上。普通人心脏肯定受不了，但这个“买最强的，不买最便宜的”思路，很值得借鉴，可以在这个思路上去拓展和优化新策略。

ETF趋势分析模型

市场强度分析

最强势资产：医疗ETF、银行ETF、石油ETF

最弱势资产：光伏ETF、半导体ETF、军工ETF

趋势信号统计

确立多头：1只 | 确立空头：17只

新增多头：0只

新增空头：0只

新增震荡：1只（医疗ETF）

账户记录

1、轮动账户，今日收益率-2.95%。

2026年+14.25%；

2025年+41.21%；

2024年+18.92%；

2023年+29.98%。

2、四维轮动预估-0.13%，闲钱罐预估-0.01%。

今天周四，继续定投5000元四维轮动，目标投够300万，实现永续现金流。

数据观察

✦可转债等权指数：

今天涨幅-1.52%，中位数134.385元，位于一星级估值区，非常高估。

✦强赎倒计时：

赛特转债：⾄少还需1天，溢价率13.13%

节能转债：⾄少还需3天，溢价率12.27%

通裕转债：⾄少还需3天，溢价率10.2%

锦鸡转债：⾄少还需3天，溢价率15.37%

睿创转债：⾄少还需3天，溢价率0.47%

天壕转债：⾄少还需3天，溢价率5.05%

永02转债：⾄少还需4天，溢价率16.47%

天业转债：⾄少还需5天，溢价率13.82%

风险提示：本文内容仅供参考，不构成投资建议。投资决策应基于独立思考，据此操作盈亏自负，作者不承担任何连带责任。