中大、锦鸡转债上市

大家好，我是启四，长期分享套利机会。

今晚说两件事，明日新债上市和中天转债强赎。

一、明日新债上市

明日2021-11-24，中大转债(SZ127048)、锦鸡转债(SZ123129)上市。

我中了一只锦鸡转债，下面预估一下明日上市价格。

1、中大转债 - 127048 (正股：中大力德 - 002896 )

• 转债概况：发行规模：2.7亿，转股价值：105.29，评级：A+，行业：机械设备-通用机械-机械基础件
• 对标转债：新春转债、锋龙转债、智能转债
• 上市价预测：转股价值较低，拟合曲线插值计算预测价格135.11元，大股东认购了18.52%，转债规模小，容易被炒作，给予23%-25%的溢价，预估开盘价129-131元，明天大概率130元涨停。
• 操作建议：深市转债收盘集合竞价设置回落条件单无效，建议盘中择机卖出。

2、锦鸡转债 - 123129 (正股：锦鸡股份 - 300798)

• 转债概况：发行规模：6亿，转股价值：102.83，评级：AA-，行业：化工-化学制品-纺织化学用品

• 对标转债：孚日转债

• 上市价预测：转股价值较低，拟合曲线插值计算预测价格133.48元，给予溢价20%-22%，预估开盘价123-125元。

• 操作建议：深市转债收盘集合竞价设置回落条件单无效，建议开盘前挂单100元卖出，会以开盘价成交。

二、中天转债宣布强赎

今天，2021-11-24，中天转债宣布即将强赎，我选择按兵不动。

理由有两点：

1、中天转债现在位于我的偏离策略第一名，近三个月转债涨幅远低于正股，落后63.294%；

2、中天转债溢价率-0.25%，比较安全，只要正股不暴跌就行。

风险点：

1、中天转债规模较大，剩余规模还有33.97亿，且当前处于负溢价，可能会被转股套利的投资者搬砖砸盘；

2、之前宣布强赎的康隆转债走势吓人，康隆转债2021-10-29宣布即将强赎的公告，之后价格一路走低，从227.56元到退市价156.27元，足足跌了71.29元，足足跌了31%+。

但是康隆转债在宣布强赎之前溢价率非常高，达到45.3%，宣布强赎之后溢价率一路走低是导致转债暴跌的最大原因。

真正大规模转股只发生在强赎的最后两天，所以价格走低不能归咎于正股被砸盘。

总之，我会继续持续关注中天转债，如果势头不对，会果断调仓。