东财大跌

大家好，我是启四，长期分享套利机会。

今天都吃面🍜了吧？吃面的评论区一起举个爪，抱团取暖。

一、可转债杀溢价

根据集思录可转债等权指数统计：转债今日平均跌幅3.1%，价格越高的转债平均跌幅越大，平均溢价率从43.58%跌到39.61%，溢价率收敛了3.97%。

偏离策略今日跌幅1.63%，跑赢等权指数1.47%，主要得益于偏离策略的选债策略要求低溢价，而今天的普跌明显是杀溢价。

我在昨天的文章：最新优质可转债名单！20220213，转债整体溢价很高了，刚说明了转债溢价偏高，结果一语成谶，今天就应验了。

由下图我们可以看出，目前溢价已经和2020年3、4月份的最高点持平，之后有可能继续杀溢价，所以如果此时还握有双高转债（高溢价高价格），一定要果断卖出止损。

转债历史溢价

今天跌幅榜第一的东财转3，大跌13.46%，引起了大家的激烈讨论。

通常情况下，无论是转债还是股票，跌的莫名其妙，没有利空消息时，不建议抄底，因为你不知道后面还有没有大招。

比如2021-12-27，海兰转债也是在没有利空消息的情况下，大跌15.45%，后面的走势大家看下图：

什么时候转债应该抄底呢？

1、我们确定一只转债未来能上涨，比如有下修条件、有强赎意愿，或者正股质地好；

2、我们有足够的时间去耗，比如到期时间还久、转债没有宣布强赎，或者能转股继续耗股票。

部分同学没有创业板权限，抄底东财转3显然不满足第2点，所以我不建议抄底。

今天我们操作了建工转债的折价转股套利，建工转债今天尾盘折价-4.23%，转股后相当于转债多赚了4.23%，一手转债转股后可以浮盈62元。

明天一开盘由于转股人太多，抛压大，正股开盘肯定会跌，10点后大概率会拉升到正常位置，到时候再卖出正股，切回转债，这是我的经验。

公司概况：正股新城市，专业技术服务行业，主营业务是国土空间规划（城乡规划）、工程设计及工程咨询。这三类服务带来的营收分别占营业总收入的 64.42%、28.31%及 3.66%。（2021年中报数据）
公司是国内第一家以国土空间规划为主业的上市公司，行业地位稳固，人才梯队完善，订单充足且现金流优异。拥有城乡规划、建筑工程、市政道路、风景园林、工程咨询资信甲级资质以及给排水、桥梁、土地规划乙级资质。不过，受经济环境波动影响, 公司营业收入增速呈现下滑趋势。
转债概况：发行规模：4.6亿，转股价值：92.78，评级：AA-，行业：建筑装饰-房屋建设Ⅱ-房屋建设Ⅲ
对标转债：宁建转债
上市价预测：转股价值尚可，拟合曲线插值计算预测价格127.44元。可以生不逢时，结合当前市场环境，给予23%-25%的溢价，预估开盘价114-116元。
操作建议：如首日卖出，建议设置回落条件单+止损条件单，基准价116元，买三价，回落0.5%卖出
操作图解：参考：回盛转债上市，条件单如何设置？

转债交易规则

隆22转债已发公告，2月17日即将上市！公司拖了太久，硬生生把一只大羊腿变成一个小鸡腿了，上市前一晚我会继续发出预测分析。

全文完。