芯海、恒逸转2上市

文｜启四

一、两只转债上市

1、芯海转债 118015 沪市

上市价预测：发行规模4.1亿，行业：电子-半导体-数字芯片设计，转股价值98.32元。拟合曲线插值计算预测价格139.09元。

根据前十名可转债持有人的持有数量算了一下流通规模，大概2.25亿。

正股芯海科技是国内上市企业中唯一一家模拟信号链和MCU双平台驱动的集成电路设计企业，具有很高行业壁垒，信号链、MCU、健康测量AIOT三大产品线驱动，未来具有广阔成长空间。

正股质地好+热门概念+流通规模小，理应值得更高的溢价。

给予55%-57%的溢价，预估上市合理价值152-154元。

开盘价130元，尾盘集合竞价很可能冲高达到157.3元。

对标转债：国微转债

操作建议：如果中签，不要开盘130元贱卖了，长持也不错。

如果未中签，可以试试低价抢筹。

2、恒逸转2 127067 深市

上市价预测：发行规模30亿，行业：石油石化-炼化及贸易-炼油化工，转股价值88.10元。拟合曲线插值计算预测价格130.837元。

这个价格比较好预估，老大恒逸转债还没退市，当前转股价值84.09，价格122.8元。

给予42%-44%的溢价，预估上市合理价值125-127元。

对标转债：恒逸转债

操作建议：如果中签，建议首日逢高卖出。如果没时间盯盘，建议设置回落条件单+止损条件单，基准价127元，回0.5%/止损条件0.5%，买三价卖出。

操作图解：参考：新上市的转债，条件单如何设置？

二、强赎风险

1、强赎进度

前天的文章中提示了银轮转债和金博转债的强赎风险：

其中银轮转债已发公告不强赎，并且明确了下一次强赎计数日为——2023年2月16日。

金博转债今晚公告强赎，当前还有14.55%的溢价率，剩余规模还有5.998亿，明天开盘必定是一场腥风血雨，溢价率会被下杀到接近0%。

2、强赎风险

接下来要关注的：

泉峰转债，还有3天将满足强赎条件，当前溢价率8.15%，剩余规模6.196亿；

三超转债，还有4天将满足强赎条件，当前溢价率4.91%，剩余规模1.947亿；

华翔转债，还有5天将满足强赎条件，当前溢价率16.99%，剩余规模7.998亿。

三者都需要注意强赎杀溢价风险。

全文完。