特纸转债下修

文｜启四

明天就要开盘了，根据外围情况以及近十年国庆节后一周上涨概率为90%的情况来看，下一周或许应该情况会好些。

预测股价会达到什么水准，往往比预测多久才会到达那种水准容易。——菲利普·费雪

一、特纸转债下修

节前2022-09-30，特纸转债公告了提议下修，和西子转债类似，这次下修的目的都不是本着强赎去的，动机很好猜测——拉升转债价格方便大股东出货。

我在2022-02-25曾准确预测了3只转债会成为妖债：暴涨 42%！手把手教你妖债的新选法！这三只中特纸转债赫然在列。

特纸转债，十大持有人占比85.56%，剩余年限5.192

西子转债，十大持有人占比62.04%，剩余年限5.236

大股东都没少配，配债也是要花money的，但是转债价格始终上不去，出不了货回不了款怎么办呢？只能在进入转股期后迫不得已放大招——使用下修条款。

既然是这样的动机，那就没理由不下修到底了。

考虑到特纸转债当前价格119.56元，下修到底后预估完美价格在122-125元。

和特纸转债类似的还有以下几只：

• 博杰转债，110.047元，十大持有人占比78.68%，剩余年限5.134
• 山玻转债，113.835元，十大持有人占比71.10%，剩余年限5.110（2022-12-29前暂不下修）
• 豪美转债，115.819元，十大持有人占比68.58%，剩余年限5.321
• 奥飞转债，116.000元，十大持有人占比68.00%，剩余年限5.178

这些转债的共同特征是：价格低于120元，十大持有人占比超过60%，上市不到1年。

二、胜蓝转债进入转股期

节前5天胜蓝转债跌了23.99%，明天10月10日就将进入转股期。

大股东们有将近60%价值2亿的转债解禁，届时可以抛出，当前价格176.298元，溢价率高达151.56%，剩余规模3.3亿不算很低，很可能会继续跌。

奉劝远离。

全文完。