四只转债上市

文｜启四

A股三大指数今日午后走低，截至收盘，沪指跌0.68%，深成指跌0.84%，创业板指跌0.63%，北证50跌0.15%，沪深两市全天成交额10826亿元，连续第十二个交易日突破万亿。两市超3300家个股下跌，北向资金全天净卖出9.16亿元。

可转债等权指数，今天涨幅度-0.42%，中位数123.915元，位于二星级高估区，成交额532.34亿。

一、今日操作

1、天阳转债，126.88买入，128.5清仓。

2、迪贝转债，122加仓。

3、迪龙转债，123.4加仓。

4、三羊马，38.43减仓。

5、精装转债，116.9加仓。

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周一上市的天阳转债，预估上市合理价值133-136元，合理溢价27%-29%，上市后正股下跌，转股价值下降，转债没能达到预期价格。

今天开盘后，看到天阳转债居然进入了跌幅榜前十，再一看溢价率才21%明显低估，因此买入，并在溢价率达到23%附近卖出，拿到了1.27%的套利差。

有小伙伴问我是怎么判断的，其实就是根据同行业转债进行判断，类似转股价值的银信转债和宏图转债的溢价率都在26%以上，天阳转债质地差点，也不至于差距5%的溢价。

这也是得益于启四长期大量的预测和判断，形成了敏锐的价值嗅觉，能在短期内迅速判断出大概价值。无它，唯手熟尔。

二、四只转债上市

明天有四只转债上市，一般来说，多只转债上市，市场往往会有定价偏差，可能出现套利的机会，下面是具体的价格预测和操作建议。

1、神马转债上市

神马转债 110093（正股神马股份 600810）

1）转债概况：发行规模30亿，行业：基础化工-化学纤维-锦纶，转股价值93.44元。拟合曲线插值计算预测价格126.275元，转股期前可流通规模约11.77亿。

公司主营业务是帘子布、工业用布等。质地一般，业绩波动大。

2）对标转债：三房转债

3）上市价预测：给予27%-29%的溢价，预估上市合理价值118.5-120.5元。有机会120元开盘。

4）操作建议：如果中签，可以首日卖出，建议设置回落条件单+止损条件单，基准价120.5元，回落0.5%/止损条件0.5%，买三价卖出。

操作图解：参考：新上市的转债，条件单如何设置？

2、海顺转债上市

海顺转债 123183（正股海顺新材 300501）

1）转债概况：发行规模6.33亿，行业：轻工制造-包装印刷-综合包装，转股价值87.36元。拟合曲线插值计算预测价格122.798元，转股期前可流通规模约3.37亿。

公司主营业务是直接接触药品的高阻隔包装材料研发、生产和销售。质地尚可。

2）对标转债：东风转债

3）上市价预测：给予38%-40%的溢价，预估上市合理价值120.5-122.5元。预估120元开盘。

4）操作建议：如果中签，可以首日卖出，建议设置回落条件单+止损条件单，基准价122.5元，回落0.5%/止损条件0.5%，买三价卖出。

操作图解：参考：新上市的转债，条件单如何设置？

3、柳工转2上市

柳工转2 127084（正股柳工 000528）

1）转债概况：发行规模30亿，行业：机械设备-工程机械-工程机械整机，转股价值87.55元。拟合曲线插值计算预测价格122.905元，转股期前可流通规模约22.22亿。

公司主营业务是建筑机械、农业机械、混凝土机械及工程机械的研发、生产、销售和服务。质地尚可。

2）对标转债：合力转债

3）上市价预测：给予38%-40%的溢价，预估上市合理价值121-123元。预估120元开盘。

4）操作建议：如果中签，可以首日卖出，建议设置回落条件单+止损条件单，基准价123元，回落0.5%/止损条件0.5%，买三价卖出。

4、能辉转债上市

能辉转债 123185（正股能辉科技 301046）

1）转债概况：发行规模3.48亿，行业：建筑装饰-专业工程-其他专业工程，转股价值85.34元。拟合曲线插值计算预测价格121.666元，转股期前可流通规模约2.74亿。

公司主营业务是以光伏电站设计、系统集成及投资运营一站式服务为主体，并开展垃圾热解气化、储能等新兴技术研发和应用业务。质地尚可。

2）对标转债：海波转债

3）上市价预测：给予45%-48%的溢价，预估上市合理价值124-126元。考虑到流通规模较小，有可能130元开盘。

4）操作建议：如果中签，可以首日卖出，建议设置回落条件单+止损条件单，基准价126元，回落0.5%/止损条件0.5%，买三价卖出。

操作图解：参考：新上市的转债，条件单如何设置？

三、转债日榜

1、涨幅榜前十

2、跌幅榜前十

3、成交额榜前十

四、重要提示

1、已公告强赎转债

2、即将满足强赎转债

下面这些转债，要注意强赎杀溢价风险，尤其是溢价率在5%以上的。

3、下修情况

文科转债、聚合转债，未来6个月不下修。

兴发转债，2023-06-30前不下修。

蓝盾转债，提议下修，秋后的蚂蚱瞎蹦哒，孩子死了疯狂来奶，感觉没啥意义了。

全文完。