联得转债大涨

文｜启四

A股三大指数全天震荡，截至收盘，沪指跌0.02%，深成指涨0.33%，北证50涨1.14%，创业板指跌涨1.54%。沪深两市全天成交额11222亿元，北向资金净买入7.51亿元。两市超3500股上涨。

可转债等权指数，今天涨幅0.95%，中位数120.436元，位于二星级估值区，成交额709.95亿。

一、今日操作

1、配债的山路转债，118减仓。

2、烽火转债，120.44加仓。

3、泰福转债，116.3买入。

4、轮动策略，买入永吉转债，卖出联得转债，加仓了东时转债。

二、今日观察

今天账户终于来大姨妈了，大家都说能连着来7天多好。

1、联得转债吃肉8.6%

今天吃到了涨幅榜第三的联得转债，它是03-27在136.8建仓的，共持仓22个交易日，均价148元清仓，今天清仓后共盈利8.6%，得益于它的大涨，轮动策略今天回血2.26%。

它是轮动策略抓到的第九条大鱼，前面八次分别是英联转债、台华转债、海波转债、英联转债、永吉转债、天地转债、飞鹿转债、凯发转债。

关于轮动策略，在11-04的文章中实盘新的轮动策略有介绍，

吃肉记录：

03-07：涨幅榜前十吃到俩，这只转债跌出了性价比

03-09：涨幅榜前十，又吃到俩～

03-15：轮动新高，又有新股要发债了！

03-16：5天4%，轮动又买了这只转债

03-17：又吃肉9.6%，这些转债值得关注！

今年最高收益9.88%，最大回撤4.95%，目前累计收益6.82%。

考虑到回撤较小，又省心省力（每天只需要固定时间操作一次即可），性价比较高，比较适合时间不充裕只想抄作业的选手。

2、鹿山转债上市

鹿山转债 113668（正股鹿山新材 603051）

1）转债概况：发行规模5.24亿，行业：基础化工-化学制品-胶黏剂及胶带，转股价值77.34元。拟合曲线插值计算预测价格116.876元，转股期前可流通规模约2.95亿。

公司主营业务是绿色环保高性能的高分子热熔粘接材料研发、生产和销售。质地不错。

2）对标转债：永22转债

3）上市价预测：给予50%-53%的溢价，预估上市合理价值116-118元。

4）操作建议：如果中签，可以首日卖出，建议设置回落条件单+止损条件单，基准价118元，回落0.5%/止损条件0.5%，买三价卖出。

3、亚科转债上市

亚科转债 127082（正股亚太科技 002540）

1）转债概况：发行规模11.59亿，行业：有色金属-工业金属-铝，转股价值86.38元。拟合曲线插值计算预测价格121.447元，转股期前可流通规模约6亿。

公司主营业务是高性能铝挤压材的研发、生产和销售。质地尚可。

2）对标转债：万顺转2

3）上市价预测：给予39%-41%的溢价，预估上市合理价值120-122元。预计120元开盘。

4）操作建议：如果中签，可以首日卖出，建议设置回落条件单+止损条件单，基准价122元，回落0.5%/止损条件0.5%，买三价卖出。

操作图解：参考：新上市的转债，条件单如何设置？

4、点评几只转债

泰福转债，今天116.3买入了，前天提议下修，2023-05-15召开股东大会，以当前20日均价来预测，下修到底后转股价值大概是96元，即使保守估计下修后转股价值90元，市场情绪正常时，至少合理价格在118-120，目前是低估的。

风险有两点：下修大会召开前市场仍然跌跌不休；下修不到底。

不过泰福转债规模较小，3.349亿，且到期赎回价115，赔率不错。

搜特转债，今天暴跌14.3%，价格来到63.55创下新低。

我在它价格87元的时候选择了清仓。清仓搜特的原因我在03-31的文章里写了：清仓搜特，建仓了这只活跃债！

随着市场的变化，转债的投资方法一直在更新升级，固守一个策略是不可取的，比如双低策略、博弈强赎、博弈下修等策略，近两年表现非常平庸。目前注册制下，卖壳、套壳等行为被打击，垃圾ST股和没成长性的小票会逐渐被抛弃，暴雷债策略也可能会丧失生存空间。

蓝盾转债，马上就要退市了，转债会一起跟着退市，还在死守或者去参与博弈的投资者可能面临血本无归的惨况。

蓝盾转债这次势必要打破可转债市场30年零违约的纪录了，以前辉丰转债的价格跌破面值，市场预期该债券违约概率极高，但最后辉丰转债回售兑付，并没有发生违约现象，但是目前*ST蓝盾可用货币资金余额已经不足以兑付债权，违约不可避免了。

三、转债日榜

涨幅榜集中在新能源、液冷概念，跌幅榜集中在半导体、AI板块。

1、涨幅榜前十

2、跌幅榜前十

3、成交额榜前十

四、重要提示

1、已公告强赎转债

2、即将满足强赎转债

下面这些转债，要注意强赎杀溢价风险，尤其是溢价率在5%以上的。

3、下修情况

博世转债，未来一个月不下修，这是一只下修过的临期债，价格接近到期赎回价108，可以关注。

全文完。