利元转债，正元转02上市

文｜启四

截至收盘，沪指涨0.4%，深成指跌0.12%，创业板指跌0.68%。沪深两市今日成交额8799亿，较上个交易日放量985亿，北向资金全天净卖出18.36亿元。

可转债等权指数，今天涨幅0.19%，中位数119.205元，位于二星级估值区，成交额488.80亿。

一、今日操作

1、泰坦股份，12.9卖出一格。

2、利元转债，116.5建仓。

3、高测转债，117.448加仓。

4、锂科转债，113.57加仓。

5、轮动策略，减仓了天地转债，加仓了英联转债，平衡仓位。

二、今日观察

1、建仓利元转债

昨晚的文章中提到了利元转债提议下修，2023-06-02开股东大会。

一般来说，刚进入转股期主动提议下修的公司，下修到底概率较大。比如药石转债曾经刚进入转股期2个月就公告下修且下修到底，这类下修的目的通常是，方便大股东减持或提升转股价值，为未来的强赎做准备。

根据启四的计算，预估下修到底合理价值117-120元，因此在116.5元买入短期博弈，打算在下修大会召开前择机出货。

2、晶能转债上市

晶能转债 118034（正股晶科能源 688223）

1）转债概况：发行规模100亿，行业：电力设备-光伏设备-光伏电池组件，转股价值88.4元。拟合曲线插值计算预测价格121.838元，转股期前可流通规模约45亿。

公司主营业务是太阳能光伏组件、电池片、硅片的研发、生产和销售。质地尚可。

2）对标转债：天23转债、帝尔转债

3）上市价预测：给予36%-38%的溢价，预估上市合理价值120-122元。

4）操作建议：如果中签，可以首日卖出，建议设置回落条件单+止损条件单，基准价122元，回落0.5%/止损条件0.5%，买三价卖出。

3、正元转02上市

正元转02 123196（正股正元智慧 300645）

1）转债概况：发行规模3.51亿，行业：计算机-计算机设备-其他计算机设备，转股价值 86.7元。拟合曲线插值计算预测价格120.84元，转股期前可流通规模约2.59亿。

公司主营业务是智慧一卡通系统的设计、开发、生产、销售、服务及运营。质地一般。

2）对标转债：道通转债

3）上市价预测：给予42%-44%的溢价，预估上市合理价值123-125元。考虑到流通规模较小，且正股有AI+教育概念，有可能被炒作到130元开盘。

4）操作建议：如果中签，可以首日卖出，建议设置回落条件单+止损条件单，基准价125元，回落0.5%/止损条件0.5%，买三价卖出。

操作图解：参考：新上市的转债，条件单如何设置？

三、转债日榜

CPO、减速器、ChatGPT、云游戏等板块涨幅居前，POE胶膜、新冠药、复合集流体、食品加工等板块跌幅居前。

1、涨幅榜前十

2、跌幅榜前十

3、成交额榜前十

四、重要提示

1、已公告强赎转债

2、即将满足强赎转债

下面这些转债，要注意强赎杀溢价风险，尤其是溢价率在5%以上的。

3、下修情况

永22转债，莱克转债，锂科转债，佩蒂转债，联创转债，未来6个月不下修。

全文完。