策略突破10％

文｜启四

A股三大指数大涨，截至收盘，沪指涨0.79%，深成指涨1.5%，北证50涨0.64%，创业板指涨1.22%。沪深两市全天成交额9406亿元，北向资金净买入85.34亿元。两市超3400股上涨。

可转债等权指数，今天涨幅0.96%，中位数120.933元，位于二星级估值区，成交额622.38亿。

一、今日操作

1、芯海转债，116.622减仓。

2、利元转债，114.472，减仓一半。

3、轮动策略，清仓英联转债、万顺转债，买入永吉转债、联泰转债，做T了联得转债。

二、今日观察

1、利元转债未下修到底

盘后，利元转债发布了公告，转股价格由218.59元/股，调整为174.87元/股，未下修到底，下修后转股价值52.88元。

参考利元转债历史溢价水平，对应价格在111-113左右，一次失败的博弈。

由于担心下修失败或者下修不到底，我今天在盘中减仓了一半。

下面是思考过程：

利元转债，昨晚发布了控股股东减持公司可转债的公告，持债比例最高的大股东、二股东、四股东，目前都没有减持干净，没有投票权。

其他博主和打电话和他们沟通了下，发现：

第一是公司的下修准备做得不太充分。问起既然大股东不能投票，那么有没有预先和其它中级股东沟通投票意向时，对方有点茫然。从昨晚的操作来看，公司有意让二股东、四股东减持获得投票权，但是又没减干净，等于白减，显然是准备不充分。

第二是他们表示和一些股东沟通过，但是当前没有把握肯定会投票通过。

之前我的预期是会下修到底，但是现在看来下修能否通过是更大的难题。

116.5建仓的，目前114.8，计划先减仓一半，这样如果下修到底，能保本，如果不能下修到底，可以加仓，不至于太被动。

至于为什么利元转债搞这么一出，有两个可能性：

1）放出下修消息，稳定价格方便大股东减持；

2）为了以后再次下修或促进强赎做准备。

从昨晚的减持公告来看，显然前者的可能性更大。

目前锂板块有止跌反弹的趋势，今天锂科、嘉元、利元正股都涨的不错，利元暂时不打算清仓。

2、思创转债

思创转债，盘后发布了预计触发下修提示性公告，剧本正常进行中，继续等待进展。

提示两个时间点：

1）最早6月9日将满足下修条件；

2）要求清偿转债的邮件，最晚7月2日前需发出。

最好在下修前发出要求清偿转债的邮件，促进公司下修到底。清偿模板我放在评论区。

3、轮动收益突破10%

轮动策略今天吃到了万顺转债、英联转债、联得转债的肉。

永吉转债，今天又未能满足强赎价，最快还需要6天才能满足强赎条件，因此又买了回来。

策略今天终于突破了10%，达到新高，事实来看，也经受住了实盘的考验。

持有体验还是比较满意的，大跌中会提前刹住车，反弹也比较快，小规模转债获得市场波动的超额收益逻辑还在。

上次盈利记录：吃肉12%！

三、转债日榜

板块题材上，房地产、家电板块大涨，脑机接口板块跌幅居前。

1、涨幅榜前十

2、跌幅榜前十

3、成交额榜前十

四、重要提示

1、已公告强赎转债

2、即将满足强赎转债

下面这些转债，要注意强赎杀溢价风险，尤其是溢价率在5%以上的。

全文完。