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偏离策略
文｜启四
一、策略回测
偏离策略，回测时间为2018-01-01到2022-09-29，取评分最低前5只转债，每周轮动，在前5的留下，不在前5的卖出。
选债策略为：溢价率+可转债近5天涨幅-正股近5天涨幅，总收益1166.44%，年化收益70.76%，最大回撤27.6%。
**策略的核心逻辑：**追涨追涨再追涨，找到转债涨幅跟不上正股涨幅并且溢价率低的转债买入，市场情绪与转债对应的正股走势偏离越大，策略表现会越好，反之则会有很大波动。
这个策略在牛市表现较好，熊市回撤很大，攻强守弱，需要有心理准备。
二、名单更新
更新一下转债偏离轮动策略最新名单前 10 名：
组合本周收益+10.06%，当前累计收益+27.09%。
上周由于轮入了新致转债，从151涨到221元，涨幅高达46%，因此组合收益巨大。
上周五收盘后偏离策略名单前6位：贝斯转债、正邦转债、惠城转债、川投转债、天壕转债。
偏离的意思是转债和正股之间的涨幅偏离程度，贝斯转债近一周转债涨幅落后正股8.2%，溢价率又低，只有5.41%，所以它排在第一。
**风险提示：**偏离策略是高风险股性策略，波动很大，进攻强防守弱，去年最大回撤27.26%。
三、本周估值
同步一下估值数据，当前市场中位数价格来到了119.698元，依然位于二星级估值区，相比上周大降。
当前沪深300PE倒数与十年前国债收益率的股债收益差为5.53%，历史百分位82.86%，股市性价比较高，A股的最佳抄底区间在历史分位95%以上。
目前投资策略为三低轮动策略+摊大饼。
偏离策略波动太大，我目前暂不实盘，但经常会通过观察名单来了解市场当前龙头动向。
四、不强赎转债名单
龙净转债、北方转债，即将到不强赎截止日了，要注意杀溢价风险。
四、启四可转债投资指南
022 进阶技巧：如何用excel和python预测可转债的价格？
024 进阶技巧：我用python回测偏离策略，年化收益86%！
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