清仓春秋转债

文｜启四

截至收盘，沪指跌1.48%，深成指跌1.68%，北证50跌1.51%，创业板指跌1.16%。沪深两市全天成交额9772亿元，北向资金净买入21.17亿元。两市近4200股下跌。

可转债等权指数，今天涨幅-0.76%，中位数120.214元，位于二星级估值区，成交额581.12亿。

一、今日操作

1、春秋转债，分批减仓，134.144清仓。

2、锋龙转债，121.699买入一格。

3、正元智慧，27.84加仓。

4、岭南转债，120.79加仓。

5、精装转债，115.896买入一格。

6、烽火转债，122.5加仓。

7、轮动策略，今日未调仓，今年累计收益+13.47%。

二、今日观察

1、清仓春秋转债

春秋转债今天大涨，正股盘中涨停，转债最高价达到135.63元，截止收盘涨幅9.24%。

盘中分批进行了减仓，并在134元左右清仓，算下来共盈利11.61%。

与之对应的春23转债，截止收盘只上涨了2.14%。

两只转债涨幅的差异主要来自于流通规模，春23转债有5.7亿，而春秋转债只有1.78亿。

再次证明小规模转债的香，跌是同样跌，但反弹或者概念炒作时，涨起来会快很多。

2、东时转债埋人

东时转债是之前轮动策略中吃到的肉，在165元左右就放手了，节前一路飙涨到最高200元，今天最高达到了226.4元，随后以“飞流直下三千尺”的气势一路暴跌到170元附近。里外里差价居然达到了56元。

用华宝智投的筹码分布功能看了下，目前平均成本197.91元，被游资这么一收割，99.9%的追高者都是亏损的，获利盘仅0.1%，全跑完了，堪称恐怖。

这些追高的散户就这么在高地站岗了，恐怕一时半会儿是很难回本了。

这已经不是套人了，是埋人。

这样的事过去发生过，现在正在发生，未来还会不断发生，大家引以为戒吧。

目前有类似风险的转债还有：新港转债、超达转债、智尚转债、天康转债、声迅转债、亚康转债等。

3、力合微发债

力合微公告，2023-06-28开始申购。

688589，沪市科创板， 公司主营业务是集成电路、计算机软件和电子信息产品的设计开发及销售，质地一般，题材尚可。小盘股，正股流通规模23.37亿。

发行规模3.8亿，如果持股5%以上的大股东全部参与配售，则流通规模2.99亿。不算很小。

目前转股价值95.91元，预测上市价格127.267元，每股配售3.792元，配售10张需要264股，根据沪市精确算法，仅需200股可以配到1手转债，需要资金8398元，计算下来配债安全垫3.25%，比较小，暂不打算参与配债 。

4、大跌

端午节老毛子那边内乱，虽然很快被平息，但大A一向抢着买单的习惯依然没变，三大指数今天跌幅都达到了1%以上。

后人有诗赞之曰：

跌停方知万事空，两市难见几只红。

上证远离三千点，家祭无忘告乃翁。

转债这边跌幅0.76%，中位数来到了120元附近，再跌一跌，又可以大幅加仓了。

加仓的思路：

1）配债股，目前还有23只正股在排队等待发债，一大波发债潮要来，可以挑选质地不错/跌幅较大/发债规模小的正股。

2）小规模债，反弹起来会更快。

3）AI方向债，今年的主线，会被反复炒作。

三、转债日榜

板块题材上，电力板块逆市大涨并掀涨停潮；AI概念股、算力、游戏、传媒等板块跌幅居前。

1、涨幅榜前十

2、跌幅榜前十

3、成交额榜前十

四、重要提示

1、已公告强赎转债

2、即将满足强赎转债

下面这些转债，要注意强赎杀溢价风险，尤其是溢价率在5%以上的。

斯莱转债，未来3天中有2天正股价在强赎触发价12.56以上就将满足强赎条件，目前溢价率还有13.87%，要注意风险。

3、下修情况

春秋转债、春23转债，未来2个月不下修

全文完。