清仓思创、买入风语，国力转债上市

文｜启四

截至收盘，沪指跌0.69%，深成指跌0.91%，北证50跌0.33%，创业板指跌0.91%。沪深两市全天成交额8678亿元，北向资金净卖出40.35亿元。两市超3500个股下跌。

可转债等权指数，今天涨幅-0.18%，中位数122.557元，位于二星级估值区，成交额777.58亿。

一、今日操作

1、思创转债，100.949清仓

2、正元智慧，27.74减仓。

3、芯海转债，116.13减仓。

4、风语转债，129.598建仓。

4、轮动策略，今日未调仓，永吉转债和联得转债减仓接回。今年累计收益+18.65%。

二、今日观察

1、清仓思创转债

思创转债，昨天晚上提议下修，并在公告中明确暗示了会下修到底。

评论区有些同学觉得思创转债会冲上110元，我考虑到它是问题债，参考正邦转债当时下修到底时连100元都上不了，只有3%左右的溢价率。

因此预估思创转债会冲上103元。

但是市场比我更加悲观，今天最高只冲到了101元。

启四当时套利的目的就是认为思创转债回售清偿压力太大，一定会想办法避免，转债价格大概率会上100元。

但是思创转债管理层不专业不认真的态度使得下修事件闹了两次乌龙，本应该提前结束的套利推迟了将近20天。

今天达到了第一阶段目标，因此在100.949全部清仓了思创转债，不再参与后续的下修博弈了。

另外，思创转债清偿的金额、方式、时间、数量、细则等，都已经出来了，已经发过邮件的话，应该都会陆续收到回复的邮件通知。

具体内容看下图，有几个重点，我划一下：

1. 清偿金额：100.54元
2. 清偿方式：思创医惠公司与中登公司在深圳场外签订协议，现场办理可转债清偿（投资者不用去），届时清偿资金应该会打到投资人的投资账户
3. 清偿时间：2023年8月10日——2023年8月11日
4. 清偿数量：以2023年7月2日下午收市时所持“思创转债”的数量为准
5. 还需做的：2023年7月21日前再回复一次确认清偿邮件并提供资料

看见没，想在上市公司身上薅点羊毛，有多不容易。

正所谓，钱难挣，屎难吃（虽然我没吃过）。

从5月21折腾到7月5日，将近45天的时间，不过2%的收益，虽然年化收益高达16%说起来很唬人，但中间一波三折的过程，体验实在是不佳，很不符合启四追求的“稳稳的幸福”宗旨。

2、建仓风语转债

近期市场板块轮动非常快，今天AI明天汽车后天小金属，热点追不完，但是历史会轮回。

追不上热点的时候怎么办？索性不追，守株待兔，追求高波动。

启四分析了近20交易日转债的跌幅情况，剩余规模5亿以内，转债日成交额1000万以上，价格在150元以下的转债有下面这些。

但是正股波动率在50%以上的，只有两只：一只是淳中转债，一只是风语转债。

两只转债活跃度都不错，经常拉出长长的上影线或下影线，对比反面教材浦发转债，看着走势不错，但仔细一看，债价仅仅上涨了2元，波动非常小。

淳中转债，近60交易日最高价156.618，最低价129.73，日内振幅主要在3元以上波动。

风语转债，近60交易日最高价139.661，最低价125.745，日内振幅主要在2-4元波动。

波动区间：[(0, 1), (1, 1.5), (1.5, 2), (2, 2.5), (2.5, 3), (3, 3.5), (3.5, 4), (4, 4.5), (4.5, 5), (5, 5.5), (5.5, 6), (6, 6.5), (6.5, 7), (7, 100)]

淳中转债对应波动区间次数：[0, 0, 0, 2, 5, 11, 5, 7, 5, 5, 4, 4, 5, 7]

风语转债对应波动区间次数：[1, 2, 3, 13, 10, 9, 10, 3, 2, 2, 1, 1, 1, 2]

建仓风语转债一是看好它的活跃度，二是它AI概念较多，看好AI下半年继续活跃，三是当前位置相对较安全，既没有强赎风险也没有到期风险。

淳中转债也不错，不过近期走势不佳，能到130元以下更好，可以再等等。

3、国力转债上市

国力转债 118035（正股国力股份 688103）

1）转债概况：发行规模4.8亿，行业：电子-其他电子Ⅱ-其他电子Ⅲ，转股价值92.13元。拟合曲线插值计算预测价格124.799元，转股期前可流通规模约3.17亿。

公司主营业务是电子真空器件的研发、生产与销售。质地一般。

2）对标转债：洁美转债

3）上市价预测：给予37%-39%的溢价，预估上市合理价值126-128元。

4）操作建议：如果中签，可以首日卖出，建议设置回落条件单+止损条件单，基准价128元，回落0.5%/止损条件0.5%，买三价卖出。

操作图解：参考：新上市的转债，条件单如何设置？

三、转债日榜

板块题材上，稀土永磁、稀缺资源板块全天强势；机器人减速器、半导体设备概念股跌幅居前。

1、涨幅榜前十

2、跌幅榜前十

3、成交额榜前十

四、重要提示

1、已公告强赎转债

2、即将满足强赎转债

下面这些转债，要注意强赎杀溢价风险，尤其是溢价率在5%以上的。

全文完。