力合转债上市

文｜启四

截至收盘，沪指涨0.03%，深成指跌0.37%，北证50跌0.64%，创业板指跌1.06%。沪深两市全天成交额7025亿元，两市超2800只个股下跌，北向资金净卖出49.32亿元。

可转债等权指数，今天涨幅0.05%，中位数123.370元，位于二星级估值区，成交额593.21亿。

一、今日操作

1、轮动策略，减仓接回永吉转债，卖出联泰转债，买入华锋转债。今年累计收益率+20.29%。

二、今日观察

1、两只新债超预期

今天上市的两只转债明电转02，收盘冲到了157.3元，赫达转债，收盘冲到135.1元，均超出了预期。

明电转02的流通规模大概2.02亿左右，当前溢价率52.64%个人认为已经偏高了，不宜追高。

看龙虎榜，游资总计买入了1.03亿，明天可能会冲高回落，追高风险较大，要谨慎。

在2022-08-04的文章中：启四：分享亏出来的经验，我这样写过：

我梳理了一下自己亏损的标的，大概有这么几类：

1. 抢权配债买的股票（富春染织）
2. 抢筹的新上市转债（垒知转债[盈利到亏损]、丰山转债[已解套]、瑞鹄转债）
3. 没等到预定目标价就急着入手的低风险标的（正邦转债、光大银行）

第三类倒不怎么担心，第一类和第二类却是屡次踩坑。

虽然第一类和第二类偶尔也能赚到钱，但总体来说，风险收益比是不划算的。

一是消耗了更多的时间和精力，二是让投资心态波动更大，持有体验不佳。

今年以来，我已经没有再抢筹过新债了，抢权配债也是慎之又慎。

这就是市场先生给我上的课，大家也可以把亏损较多的标的拿出来分析一下，看看自己的亏损源头主要来自哪里。

2、力合转债上市

力合转债 118036（正股力合微 688589）

1）转债概况：发行规模3.8亿，行业：电子-半导体-数字芯片设计，转股价值105.19元。拟合曲线插值计算预测价格131.38元，转股期前可流通规模约2.99亿。

公司主营业务是集成电路、计算机软件和电子信息产品的设计开发及销售。质地尚可。

2）对标转债：芯海转债

3）上市价预测：给予28%-30%的溢价，预估上市合理价值135-137元。考虑到小规模次新债炒作潮，尾盘可能冲击143元，甚至157.3元。

4）操作建议：如果中签，可以考虑设置回落条件单，基准价137元，回落0.5%，买三价卖出。

未中签不建议追高，流通规模不算小，风险很大。

3、四只转债将申购

煜邦转债，开能转债，2023-07-20申购，如果参与了配债，明天记得操作和缴费。

华设转债，冠中转债，2023-07-21申购。如果要参与配债，最晚明天收盘前需持有股票。

配债性价比在昨晚的文章中分析了：新高20%！4只配债股分析

4、两只股票将发债

神通科技，07-18公告控股股东部分股份质押，且明确是为神通科技发行可转债提供担保，近期应该要发债了。

金田股份，今晚发布了关于“金田转债”停止转股的提示性公告，公告中提到公司拟实施本期可转债发行工作，原股东优先配售日与网上申购日为2023年7月28日，股权登记日为2023年7月27日。

神通科技，605228，沪市主板，发行规模5.77亿，5%以上股东全额认购后转债上市流通规模1.38亿，配债性价比不错。

金田股份，601609，沪市主板，发行规模14.5亿，5%以上股东全额认购后转债上市流通规模7.26亿，百元含权14.52，配债性价比不错。

两只转债具体数据看下图：

5、薅羊毛

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三、转债日榜

板块题材上，贵金属、房地产开发、零售、传媒等板块涨幅居前，金属新材料、3D打印等领跌。

1、涨幅榜前十

2、跌幅榜前十

3、成交额榜前十

四、重要提示

1、已公告强赎转债

2、即将满足强赎转债

下面这些转债，要注意强赎杀溢价风险，尤其是溢价率在5%以上的。

3、下修情况

合兴转债，未来三个月不下修。

全文完。