金农转债吃肉

文｜启四

截至收盘，沪指跌0.06%，深成指跌0.06%，北证50跌0.34%，创业板指涨0.35%。沪深两市全天成交额7110亿元，两市超2800家个股下跌，北向资金净买入58.25亿元。

可转债等权指数，今天涨幅-0.13%，中位数122.898元，位于二星级估值区，成交额465.08亿。

一、今日操作

1、芯海转债，114.455加仓。

2、轮动策略，清仓金农转债，买入三力转债。今年累计收益率+19.98%。

二、今日观察

1、金农转债吃肉

转债轮动策略，今天吃到了金农转债大肉。

金农转债今日最高价168.358元，最高涨幅13.36%，

盘中分批出，收盘前予以清仓，本次累计持股64天，累计盈利17.32%。

正股金新农并没有大涨，转债突然大涨应该是炒作小规模的缘故，金农转债只有不到1.5亿，游资拉升起来很容易。

要注意的是金农转债本次剩余年限只有0.63年，溢价率还高达52.45%，如果追高被套，未来收回成本会比较难。

关于轮动策略，在2022-11-04的文章中实盘新的轮动策略有介绍，今年累计收益率19.98%，最大回撤4.95%。

收益回撤比高达4倍，并且省心省力（每天只需要固定时间操作一次，其余时间交给条件单即可），非常适合时间不充裕只想抄作业的选手。

2、转债大跌

今天转债再次缩量下跌，成交量又连续两天跌破500亿了，市场跌幅2%以上的转债多达20只。

跌幅榜第一的正邦转债，明明是法院受理了重整，应解读为利好，但是正股却跌停，转债大跌6.21%，这时候市场通常的解释是利好落地是利空，反正总能给你一个看似合理的解释。

正邦转债，我曾经参与过几次，她就像一个天姿国色的红颜祸水，你想和她缠绵厮守，她一定对你始乱终弃。看起来很美好，但一旦纠缠起来，就会让人深陷泥淖，估不出合理价值，投资起来无所适从。这种转债不是我的能力圈，所以现在都是敬而远之。

跌幅榜第二的天铁转债，之前从300元左右顶着高溢价猛拉升至最高567元，短短一周的时间就从神坛跌落，参考历史走势，也可以发现这是一只庄债，游资通常是慢慢拉升，不断吸引追高的投资者，让投资者形成一种永远上涨的印象，然后高位迅速止盈清盘，几天时间就跌回到起点。

类似的高风险债还有超达转债、新港转债。

• 超达转债，273.95元，溢价率124.66%，流通规模1.1亿， 2.52个月后进入转股期，转债规模4.69亿；

• 新港转债，237.648元，溢价率 116.33%，流通规模0.84亿， 1.632个月后进入转股期，转债规模3.69亿；

现在就可以预见，未来这两只债大概率会跌的很惨，一旦进入转股期，大股东的份额解禁，届时靠什么来支撑这么高的溢价？

另外，联诚转债又回到了130以内，正裕转债、锋龙转债又回到了125附近，下周可能会有很多以往的高价债回调到不错的位置，可以持续关注。

3、不强赎

新天转债，2023年12月31日前不强赎；

华锋转债，2023年12月31日前不强赎；

天壕转债，2023年12月31日前不强赎；

惠城转债，未来三个月不强赎；

截止发文，润建转债，恩捷转债还未发布公告。

不强赎当然是好事儿，几只不强赎的转债目前溢价率都不是很高，下周一高开的可能性很大。

没参与博弈也不用可惜，毕竟赢了小赚输了可能大亏，投资还是尽量多做确定性事件。

下周一，贵轮转债将满足强赎条件，虽然现在没有溢价，但是剩余规模较大还有16.092亿，如果强赎的话，正股面临转股抛压，可能会形成股债双杀的局面，要注意风险。

三、转债日榜

板块题材上，大消费、房地产开发等板块涨幅居前，减速器、虚拟电厂、工业母机等领跌。

1、涨幅榜前十

2、跌幅榜前十

3、成交额榜前十

四、重要提示

1、已公告强赎转债

2、即将满足强赎转债

下面这些转债，要注意强赎杀溢价风险，尤其是溢价率在5%以上的。

3、下修情况

新乳转债，未来六个月不下修。

垒知转债，2023年12月31日前不下修。

全文完。