妖债暴涨启示，上声转债上市

文｜启四

截至收盘，沪指涨0.46%，深成指涨0.75%，北证50涨0.38%，创业板指涨0.77%。沪深两市成交额11052亿元。两市超3600只个股上涨，北向资金净买入93.47亿元。

可转债等权指数，今天涨幅0.44%，中位数124.785元，位于一星级估值区，成交额574.41亿。

一、今日操作

1、券商etf，0.986卖出一格。

2、精装转债，121.897卖出一格。

3、姚记科技，33.1减仓1/4。

4、轮动策略，清仓三力转债，买入飞鹿转债。今年累计收益率+22.44%。

7月收官，本月轮动策略收益+4.1%，最大回撤0.5%，摊大饼策略收益+2.06%，最大回撤0.6%，各位朋友账户如何？欢迎来报喜～

二、今日观察

1、上声转债上市

上声转债 118037（正股上声电子 688533）

1）转债概况：发行规模5.2亿，行业：汽车-汽车零部件-汽车电子电气系统，转股价值98.43元。拟合曲线插值计算预测价格128.347元，转股期前可流通规模约1.3亿。

公司主营业务是运用声学技术提升驾车体验。质地一般。

2）对标转债：海泰转债、纽泰转债

3）上市价预测：给予40%-42%的溢价，预估上市合理价值138-140元。考虑到流通规模很小，比目前的次新妖债海泰转债（1.57亿）和纽泰转债（1.49亿）都要小，明天大概率130元开盘，收盘157.3元。大后天有希望冲击200元。

4）操作建议：如果中签，不要贱卖，可以期待一下200元。

2、待上市

金丹转债，东亚转债，2023-08-02上市。

武进转债，2023-08-03上市。

目前看，都是大肉，上市前一晚我会详细分析。

3、金农转债暴涨

金农转债之前是轮动策略中的持仓，07-21的文章：吃肉17%，收益回撤比高达4倍！中提到清仓了它，持股64天，累计盈利17.32%。160左右清仓的，如今已经涨到191.3元了，又上涨了接近20%。

目前金农转债：价格191.3元，溢价率84.52%，剩余规模1.455亿，剩余年限0.608年，到期日2024-03-09。现在的冲高明显是要套人的。

可以参考凯发转债，2023-07-27到期，在剩余年限0.304年（2023-04-07）时，剩余规模1.16亿，顶着45.47%的溢价率上涨到了151.2元，两天后最高上涨到159.7元。在剩余年限只有0.134年（2023-06-08）时，顶着17.11%的溢价率脉冲到最高价140.51元，两天后最高上涨到145.497元。

但是，每一次冲高都比上一次的高点更低，并且迅速回落，这是游资出货常见的手段，很轻松就能套住很多不明真相的追高散户。

不过，金农转债和凯发转债的暴涨也给了我们两个启示：

• 临期债，不要去追高
• 极小规模债，哪怕临期，也是有机会暴涨的

关键是剩余规模要足够小，这两只都小于1.5亿。

而同样临期的国祯转债、兄弟转债、迪龙转债，虽然规模也较小（小于3亿），但显然是不够小，他们没有脉冲的表现。这三只临期债我先后都清仓了。

4、太平转债下修到底

太平转债，今晚公告了下修结果，修正后转股价格21.81元/股，顶着**164.28%**的高溢价下修到底了，出乎意料。

目前转股价值：100/21.81*21.53=98.72元，给予22%-24%的溢价，合理价值在120.5-122.5元左右。

当前价格114.273元，明日预计会冲高。

三、转债日榜

板块题材上，转基因、汽车整车、房地产开发板块涨幅居前，生物制品、创新药等跌幅居前。

1、涨幅榜前十

2、跌幅榜前十

3、成交额榜前十

四、重要提示

1、已公告强赎转债

2、即将满足强赎转债

下面这些转债，要注意强赎杀溢价风险，尤其是溢价率在5%以上的。

嘉泽转债，明天将满足强赎条件，比较危险，建议避开。

全文完。