天源、立中转债上市

文｜启四

截至收盘，沪指跌0.07%，深成指跌0.70%，北证50跌0.57%，创业板指跌0.74%。沪深两市成交额7065亿元。个股上跌多涨少，两市超3500只个股下跌，北向资金净卖出97.73亿元。

可转债等权指数，今天涨幅-0.41%，中位数122.000元，位于二星级估值区，成交额585.84亿。

一、今日操作

1、大中转债，125接回。

2、蓝天燃气，9.45清仓。

3、姚记科技，33.8接回，32.86加仓。

4、芯海转债，112.747加仓。

5、精装转债，114.569买入一格。

6、轮动策略，今日未调仓。今年累计收益率+19.54%。

二、今日观察

1、两只转债上市

天源转债 123213（正股天源环保 301127）

1）转债概况：发行规模10亿，行业：环保-环境治理-水务及水治理，转股价值97.28元。拟合曲线插值计算预测价格126.826元，转股期前可流通规模6.63亿。

公司主营业务是环保装备研发制造与集成、环保工程建造和环保项目运营服务。质地尚可。

2）对标转债：中环转2

3）上市价预测：给予23%-25%的溢价，预估上市合理价值120-122元。

4）操作建议：如果中签，可以考虑设置回落条件单+止损条件单，基准价122元，回落0.5%/止损条件0.5%，买三价卖出。

**操作图解：**参考：新上市的转债，条件单如何设置？

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立中转债 123212（正股立中集团 300428）

1）转债概况：发行规模8.99亿，行业：汽车-汽车零部件-轮胎轮毂，转股价值99.53元。拟合曲线插值计算预测价格128.008元，转股期前可流通规模约5.71亿。

公司主营业务是中间合金类功能性合金新材料的研发、制造和销售。质地尚可。

2）对标转债：拓普转债

3）上市价预测：给予31%-33%的溢价，预估上市合理价值130-132元。

4）操作建议：如果中签，可以设置一个价格条件单，高于130元，即时买一价卖出。

2、中位数回落

转债等权指数自08-04以来已经7连跌了，中位数从124.499元回落到122元。

二星级估值位，摊大饼仓位建议5-7成，前期减过仓的话现在可以考虑逐步接回了。

今天接回了昨天冲高减仓的大中转债，加仓了精装转债、芯海转债。

3、下修

甬金转债，修正后转股价格：27.66 元/股，未下修到底，下修后转股价值81.89元，当前价格123.941元无套利空间，且略微高估，120元左右更加合理。

鹤21转债，提议下修，2022-08-03下修到底过一次。目前转债价格：118.655 转股价值：76.00，溢价率：56.12%，剩余规模：20.499亿，以正股现价和20日均价预估下修到底后转股价值为93-95元，给予32%的溢价率，预估合理价值123-125元。

风险：下修不到底，正股大幅下跌。

三、转债日榜

板块题材上，医药商业、供销社、证券涨幅居前，酒店及餐饮、传媒等跌幅居前。

1、涨幅榜前十

2、跌幅榜前十

3、成交额榜前十

四、重要提示

1、已公告强赎转债

2、即将满足强赎转债

下面这些转债，要注意强赎杀溢价风险，尤其是溢价率在5%以上的。

3、下修情况

晶澳转债，本次不下修。

甬金转债，未下修到底。

鹤21转债，提议下修。

全文完。