聚隆转债上市

文｜启四

截至收盘，沪指跌0.82%，深成指跌0.94%，北证50跌1.17%，创业板指跌0.73%。沪深两市成交额7042亿元。个股上跌多涨少，两市近4000只个股下跌，北向资金净卖出46.4亿元。

可转债等权指数，今天涨幅-0.24%，中位数121.775元，位于二星级估值区，成交额476.70亿。

一、今日操作

1、姚记科技，32.08加仓。

2、三羊马，38.45卖出一格。

3、正元智慧，26.62加仓。

4、轮动策略，今日未调仓。今年累计收益率+19.96%。

二、今日观察

1、聚隆转债上市

聚隆转债 123209（正股南京聚隆 300644）

1）转债概况：发行规模2.185亿，行业：基础化工-塑料-改性塑料，转股价值91.08元。拟合曲线插值计算预测价格121.119元，转股期前可流通规模约1.6亿。

公司主营业务是高性能改性尼龙、高性能工程化聚丙烯等改性塑料产品的研发、生产和销售。质地一般。

2）对标转债：开能转债

3）上市价预测：给予57%-59%的溢价，预估上市合理价值143-145元。开盘130元，尾盘冲击157.3元，考虑到发行规模和流通规模都很小，有冲击180-200元概率。

4）操作建议：如果中签，可以捂一捂，期待一下200+。

2、两只股票发债

荣23转债，本周五2023-08-18申购。如果要参与配债，最晚周四收盘前需持有股票。

荣晟环保，603165，沪市主板，发行规模5.76亿，5%以上股东全额认购后转债上市流通规模3.6亿，百元含权13.29，配售10张需要471股，沪市转债有精确算法，最低只需要300股就可以配到1手。

以当前转股价值预估，一手党安全垫6.08%，多手党安全垫3.65%左右。

正股主营业务是再生纸生产。现金奶牛，分红慷慨，质地不错。行业热度一般。

易瑞转债，本周五2023-08-18申购。如果要参与配债，最晚周四收盘前需持有股票。

易瑞生物，300942，深市创业板，发行规模3.28亿，5%以上股东全额认购后转债上市流通规模1.04亿，百元含权5.27，配售10张需要1222股。

流通规模很小，上市价格有可能160元+

以当前转股价值预估，安全垫3%左右。

正股主营业务是食品安全精准快速检测产品，并向体外诊断快速检测领域拓展。成长能力较弱，质地一般。行业热度一般。

两只股票今天涨幅都不小，转债我会积极申购，但是不打算参与配债。

3、其他转债

立中转债，今日尾盘达到143元超出预期，使用华宝智投的价格条件单可以卖到143元，但是同花顺的条件单却触发不了，不清楚其他券商表现如何。

深市转债由于最后三分钟是集合竞价，撮合成交，所以不同券商触发机制不同，以后碰到开盘130元这种情况，尽量还是手动卖吧，或者加上时间条件单。

神通转债，由于流通规模1.38亿很小，十大持有人占比高达80.35%，且行业是近期热门的汽车赛道，对标超达转债、上声转债、海泰转债等，还有一定希望冲上200元。中签的朋友可以捂一捂，未中签不建议追高。

4、次新债

近期新债铺天盖地地上市，用剩余规模减去前十大持有人的占比份额来计算流通规模的话，次新债中2.5亿以下的多达39只，低于2亿的多达26只，1.5亿以下的多达13只。

次新债炒作此起彼伏，通常这段时间被称作“新债窜涨行情”。游资多是量化打板，喜新厌旧，这么多小规模新债不可能被长久炒作，近5日跌幅较大的全是次新债，比如大叶转债最大跌幅26%+，岱美转债最大跌幅23%+，冠中转债跌幅20%+，开能转债跌幅15%+，海泰转债跌幅14%+，纽泰转债跌幅10%+，武进转债跌幅8%+……

次新债的收益来源主要是极小流通规模带来的炒作溢价，进入转股期后大股东持有的份额解禁，就会哪来的回哪去，可以参考胜蓝转债和垒知转债的走势。