燃23、东宝、信服转债上市，清仓三羊马

文｜启四

截至收盘，沪指涨0.43%，深成指涨0.61%，北证50涨0.24%，创业板指涨0.66%。沪深两市成交额7398亿元。个股上涨多跌少，两市近4000只个股上涨，北向资金净卖出15.19亿元。

可转债等权指数，今天涨幅0.54%，中位数122.461元，位于二星级估值区，成交额537.17亿。

一、今日操作

1、晓鸣转债，117.12加仓。

2、军工龙头ETF，0.639买入一格，0.648、0.657卖出两格。

3、姚记科技，33.02减仓。

4、泰坦股份，13.4卖出一格。

5、三羊马，40.75卖出一格，41.25清仓。

6、轮动策略，今日未调仓。今年累计收益率+20.79%。

二、今日观察

1、清仓

今天清仓了三羊马，这只配债股流通规模小，比较活跃，今年一共做了2次。

第一次天坑开局，持股36天，经过网格做T后盈利5.2%清仓。

本次持股37天，经过网格做T后盈利8.32%清仓。

两次博弈，相当于中好几次大妖债了，还算满意。

注：盈利率 = 盈利金额 / 建仓金额

我参与配债股一般倾向于小规模波动较大的，或者质地很好的正股，然后等待较安全的位置介入，之前分享过小规模配债股，可以参考08-10的这篇文章：这些都是未来的妖债苗子！

2、三只转债上市

燃23转债 113067（正股深圳燃气 601139）

1）转债概况：发行规模30亿，行业：公用事业-燃气Ⅱ-燃气Ⅲ，转股价值91.19元。拟合曲线插值计算预测价格 123.926元，转股期前可流通规模约13.47亿。

公司主营业务是深圳市管道燃气供应、液化石油气批发、瓶装液化石油气零售、燃气投资业务。质地尚可。

2）对标转债：皖天转债

3）上市价预测：给予32%-34%的溢价，预估上市合理价值120-122元。

4）操作建议：如果中签，可以考虑设置回落条件单+止损条件单，基准价122元，回落0.5%/止损条件0.5%，买三价卖出。

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东宝转债 123214（正股东宝生物 300239）

1）转债概况：发行规模4.55亿，行业：医药生物-生物制品-其他生物制品，转股价值94.75元。拟合曲线插值计算预测价格125.707元，转股期前可流通规模3.58亿。

公司主营业务是明胶系列产品及小分子量胶原蛋白的研发、生产、销售。质地一般。

2）对标转债：柳药转债

3）上市价预测：给予30%-32%的溢价，预估上市合理价值123-125元。

4）操作建议：如果中签，可以考虑设置一个回落条件单，基准价125元，回落0.5%，买三价卖出。

如果运气好，遇到不合理炒作，130元开盘，再设置一个时间条件单，14:57，130元卖出。（冲高的话能卖到高点）

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信服转债 123210（正股深信服 300454）

1）转债概况：发行规模12.148亿，行业：计算机-软件开发-横向通用软件，转股价值100.61元。拟合曲线插值计算预测价格128.782元，转股期前可流通规模约3.03亿。

公司主营业务是信息安全。质地一般。

2）对标转债：山石转债

3）上市价预测：给予27%-29%的溢价，预估上市合理价值128-130元。

4）操作建议：如果中签，可以设置一个价格条件单，高于130元，即时买一价卖出。有时间条件单的话，可以设置14:57，130元卖出。

因为用不同券商的朋友较多，不同券商的触发条件不同，效果可能不同。有条件的话可以两个条件单一起设置。

3、横河转债不强赎

横河转债，盘后公告本次且到期前均不提前赎回，从给出的理由来看董事会还是很“宠”投资者的：

“横河转债”价格与价值严重背离，为阶段性保护债券投资者权益，公司董事会决定……，不提前赎回“横河转债”。

之前小康转债顶着49.24%的高溢价率，英联转债顶着34.94%的高溢价率强赎之前，有投资者也认为这些转债剩余规模小，上市公司不会为了这点钱得罪投资者，因此赌不会强赎，最终付出惨痛的亏损代价。

双高债（高溢价高价格）面临强赎时，对投资者来说风险极大，真正应该关心的是自己能不能承受得了强赎带来的巨亏，而不是猜测赌博公司是否会强赎。

目前横河转债2024-07-26到期，剩余年限0.943年，到期赎回价110元，虽然公司表示到期前不会强赎，但是临近到期，价格终归还是要趋近110元，未来的走势可以参考模塑转债：

三、转债日榜

板块题材上，减速器、国防军工、工业母机涨幅居前，减肥药、银行板块跌幅居前。

1、涨幅榜前十

2、跌幅榜前十

3、成交额榜前十

四、重要提示

1、已公告强赎转债

润建转债已退市，最后转股日2023-08-21。

2、即将满足强赎转债

下面这些转债，要注意强赎杀溢价风险，尤其是溢价率在5%以上的。

3、下修情况

海能转债，未来3个月不下修。

全文完。