双良转债、蓝天转债上市

文｜启四

截至收盘，沪指跌1.13%，深成指跌1.84%，北证50跌1.89%，创业板指跌2.11%。沪深两市全天成交额7668亿元。两市超4700只个股下跌，北向资金净卖出70.72亿元。

可转债等权指数，今天涨幅-1.62%，中位数121.780元，位于二星级估值区，成交额595.17亿。

一、今日操作

1、泰坦股份，14.01减仓，13.91清仓。

2、正元智慧，28.1减仓1/6，28.2减仓1/5。

3、轮动策略，今日未调仓。今年累计收益率+19.99%。

二、今日观察

1、两只转债上市

双良转债 110095（正股双良节能 600481）

1）转债概况：发行规模26亿，行业：电力设备-光伏设备-硅料硅片，转股价值 87.14元。拟合曲线插值计算预测价格121.127元，转股期前可流通规模14.80亿。

公司主营业务是溴化锂制冷机/热泵、烟气余热回收系统、换热器、空冷器、循环水冷却系统等；新能源系统产品：多晶硅还原炉、光热发电储换热系统等。质地尚可。

2）对标转债：通22转债

3）上市价预测：给予36%-38%的溢价，预估上市合理价值118-120元。

4）操作建议：如果中签，可以考虑设置一个回落条件单，基准价118元，回落0.5%，买三价卖出。

蓝天转债 111017（正股蓝天燃气 605368）

1）转债概况：发行规模8.7亿，行业：公用事业-燃气Ⅱ-燃气Ⅲ，转股价值96.15元。拟合曲线插值计算预测价格 125.41元，转股期前可流通规模3.27亿。

公司主营业务是河南省内的管道天然气业务、城市燃气等业务。质地不错。

2）对标转债：燃23转债

3）上市价预测：给予30%-32%的溢价，预估上市合理价值125-127元。考虑到流通规模较小，并且最近新上市的新23转债、易瑞转债也能冲到157.3元，燃23转债尾盘也有冲击143元，甚至157.3元的可能。

4）操作建议：如果中签，可以考虑设置一个回落条件单，基准价125元，回落0.5%，买三价卖出。

再加一个价格条件单，大于130元，即时买一价卖出（如果冲高能卖在高点）。

2、配债股

泰坦股份，集合竞价14.01，达到了之前预定的目标清仓价，集合竞价清仓只留1手观察仓，开盘后看情况不对完成清仓，本次总盈利7.29%。

博俊科技，今天大盘走势不佳，博俊科技股权登记日也大跌了2.58%，如果按照转债上市价格200元来算，博俊科技安全垫大概8%，但是这只股波动太大，且当前周线高位，跌8%很容易，就没参与配债，明天积极申购即可。

3、中位数之殇

09-04刚提示中位数123.334元，距离一星级估值124元只有一步之遥了，转债摊大饼又要准备减仓了。

今天转债就大跌了1.62%，中位数直接来到了121.78元，查了一下，仅次于今年05-12的-1.72%，**是今年跌的第二惨的日子。**中位数估值真是有神奇的魔力。

不同价格段跌幅情况如下，可见今天跌幅主要集中在高价位段。

<90 0个 0.00%

90~100 6个 0.71%

100~110 66个 -0.84%

110~120 171个 -1.25%

120~130 150个 -1.50%

≥130 140个 -2.67%

很多年中涨得比较高的，如风语转债、佳力转债、淳中转债、奥飞转债等信创相关转债跌回了原来的位置。

此外，思特转债、恒锋转债等表现出了抗跌性。

东时转债、声迅转债等上下翻飞，特别活跃，适合作为网格标的研究。

跌幅榜前十有8只双高次新债：福蓉转债、超达转债、纽泰转债、神通转债、海泰转债、新港转债、大叶转债、易瑞转债，易瑞转债今天刚好跌回我昨晚的预估合理区间，还是那句话——潮水退去时，才知道谁在裸泳。

尽管08-30的文章才提示过不要碰双高次新债，但还是经常在评论区和群里看到有读者在追双高债，真心劝我的读者们，远离双高债，赚能让自己睡得着觉的钱，别被击鼓传花的游戏所诱惑。

什么是双高债？我的标准是：价格超过150元+溢价率超过50%，即为双高债。

三、转债日榜

板块题材上，两市仅旅游、酒店、教育等少数板块飘红，半导体及元件、光刻胶、BC电池等板块跌幅居前。

1、涨幅榜前十

2、跌幅榜前十

3、成交额榜前十

四、重要提示

1、已公告强赎转债

2、即将满足强赎转债

下面这些转债，要注意强赎杀溢价风险，尤其是溢价率在5%以上的。

全文完。