荣23转债上市，买入天铁转债

文｜启四

截至收盘，沪指跌0.18%，深成指跌0.08%，北证50涨0.11%，创业板指跌0.59%。沪深两市全天成交额7083亿元。两市超2900只个股下跌，北向资金净卖出19.8亿元。

可转债等权指数，今天涨幅-0.04%，中位数121.560元，位于二星级估值区，成交额432.68亿。

一、今日操作

1、天铁转债，180元建仓2%。

2、轮动策略，今日卖出锋龙转债，买入斯莱转债。今年累计收益率+20.63%。

二、今日观察

1、建仓天铁转债

转债近一个月，又开始像一潭死水了，成交量仅有1天突破过600亿。

只有次新债被炒的不亦乐乎，今天你涨20cm，明天我跌20cm，今天你来个拔地而起，明天我来个断头杀。

另外市场目前也没有持续的主线，所以近期行情比较无聊。

今天180元建仓了2%仓位的天铁转债，理由：

1）参考以往妖债强赎历史，末日轮几乎是必然出现；

2）溢价率1.19%不高，杀溢价风险几乎可以忽略（收盘后溢价率不足1%）；

3）剩余规模0.58亿，对正股造成的抛压不大；

4）正股天铁股份站上30日k线。

特别强调：天铁转债最后交易日09-25，且正股是创业板，如果冲高我可能随时出手，如果被套我可能会选择转股做正股波段。另外高价债波动大，不建议重仓。

2、荣23转债上市

荣23转债 113676（正股荣晟环保 603165）

1）转债概况：发行规模5.76亿，行业：轻工制造-造纸-大宗用纸，转股价值99.37元。拟合曲线插值计算预测价格 126.357元，转股期前可流通规模3.53亿。

公司主营业务是再生纸生产，集废纸回收供应、热电联产、再生环保纸生产、纸板纸箱制造，质地不错。

2）对标转债：鹤21转债

3）上市价预测：给予27%-29%的溢价，预估上市合理价值126-128元。开盘有130元的可能。

4）操作建议：如果中签，可以考虑设置一个回落条件单，基准价126元，回落0.5%，买三价卖出。

再加一个价格条件单，大于130元，即时买一价卖出（如果尾盘冲高能卖在高点）。

3、国产替代概念

下午群里流传这样一条爆炸消息，5nm光刻机突破，如果消息属实，国产替代概念势必要被带火。

启四整理了转债中国产替代相关概念的转债，共计19只：

其中万顺转2、晶瑞转债、科蓝转债、国微转债等历史较活跃。

三、转债日榜

板块题材上，减肥药概念股再度领涨，光刻机、液冷服务器板块午后走高，传媒、游戏等板块飘绿。

1、涨幅榜前十

2、跌幅榜前十

3、成交额榜前十

四、重要提示

1、已公告强赎转债

2、即将满足强赎转债

下面这些转债，要注意强赎杀溢价风险，尤其是溢价率在5%以上的。

全文完。