节后反转，优先选择哪些指数

文｜启四

截至收盘，沪指跌0.43%，深成指跌0.60%，北证50跌0.57%，创业板指跌0.77%。沪深两市成交额6656亿元。两市超3500只个股下跌，北向资金净卖出62.69亿元。

可转债等权指数，今天涨幅-0.05%，中位数120.200元，位于二星级估值区，成交额386.90亿。

一、今日操作

1、正元智慧，28.06减仓一半，27.6清仓。

2、姚记科技，27.1减仓1/6。

3、轮动策略，今日未调仓。今年累计收益率+19.19%。

二、今日观察

1、节后反转，优先选择哪只指数

中信建投券商研报指出，经济数据好，市场底信号强烈。

8月27日以来，房地产政策、活跃资本市场政策密集出台，政策底已经确认，从万得全A的走势来看，市场底逐步形成。历史上节后宽基指数平均收益在0.5%-2%，十月大盘强势概率较高，整体来看预计国庆长假后市场大概率完成筑底开启新一轮上行。

关于节后反转，优先选择哪只指数，目前启四比较看好沪深300ETF华夏（510330）。

从走势来看：

2021年初见顶至今，调整的时间足够长，并且最大跌幅也有-40%左右，具备反转条件。

短期来看由于美联储加息并没有结束，市场还有震荡的可能，但是中长期投资信心还是很足。

从估值回测来看：

市盈率、市净率都处于历史低位，股息率、风险溢价都处于历史高位，从四个指标来看，持有一年的胜率都在90%以上，且平均收益率在35%以上。

市盈率：从近10年来看，指数市盈率百分位当前处于历史较低位，仅有25.14%的时间比现在便宜，持有一年的胜率为96.19%，平均收益率在35.96%左右。

市净率：从近10年来看，指数市净率百分位当前处于历史很低位，仅有9.52%的时间比现在便宜，持有一年的胜率为100%，平均收益率在67.08%左右。

股息率：从近10年来看，指数股息率百分位当前处于历史较高位，有88.21%的时间比现在低，持有一年的胜率为92.9%，平均收益率在40.38%左右。

风险溢价：从近10年来看，指数FED百分位当前处于历史较高位，有79.54%的时间比现在低，持有一年的胜率为90.35%，平均收益率在36.89%左右。

（回测数据仅供参考，不代表未来）

沪深300成份股是由沪深市场最好的300只股票组成，以稳健为主，兼具盈利性、成长性和分红收益能力，同时，相对于市场平均水平，其估值优势也比较明显。

综上，我推荐沪深300ETF华夏（510330）。

2、两只转债20%跌停

宏昌转债、天康转债今天20%跌停，我在09-19的文章中提到过百洋转债20%跌停，并预测它们接下来有大幅下跌的可能，今天再度应验。

宏昌转债溢价率183%，天康转债溢价率103%，两只转债跌的还远远不够。

尤其是天康转债，到期时间：2023-12-22，基本可以确定会以108元到期赎回，目前价格202.933元，还有47%的下跌空间。

3、涨幅居前的两个概念

新型工业化，总书记就推进新型工业化作出重要指示强调，远东传动8天4板，远东转债近20日涨幅17.85%，今天再度大涨10.99%，近期上涨的原因主要是：

1）公司与沈阳机床共同打造传动轴行业高端智能制造的示范应用基地；

2）公司间接持股黄河信产12%股权，后者打造国产化通用计算鲲鹏系列和AI计算的昇腾系列服务器、微型计算机及软硬一体解决方案，具备年产36万台AI服务器和75万台PC的产能。

远东转债之前持有过，非常好的一只转债，它集新能源汽车+算力+机器人概念+军工概念+华为概念于一身，波动也很大，之前在140左右清仓后，打算125接回，可惜当时正值市场大跌，仓位太满，没能买到。

未来可以持续关注。

ChatGPT，OpenAI将推出ChatGPT的语音和图像功能；亚马逊40亿美元投资Anthropic。

转债相关概念有以下这些：

新致转债、科蓝转债、风雨转债比较活跃，值得关注。

岭南转债的缺点是临期了，剩余时间不足一年；胜达转债缺点是行业质地一般，市场不给溢价；孩王转债规模太大。

4、假期资金怎么取得高收益？

参考昨日文章：1天赚11天利息，别错过捡钱机会！

三、转债日榜

板块题材上，新型工业化、游戏、ChatGPT概念等涨幅居前；华为星闪、CRO概念下挫。

1、涨幅榜前十

2、跌幅榜前十

3、成交额榜前十

四、重要提示

1、已公告强赎转债

2、即将满足强赎转债

下面这些转债，要注意强赎杀溢价风险，尤其是溢价率在5%以上的。

3、下修情况

科利转债，未来6个月不下修。

全文完。