九典转02上市

文｜启四

截至收盘，沪指涨0.94%，深成指涨0.83%，北证50涨0.19%，创业板指涨0.76%。沪深两市成交额8313亿元。两市超3300只个股上涨，北向资金净买入66.15亿元。

可转债等权指数，今天涨幅0.10%，中位数121.400元，位于二星级估值区，成交额389.35亿。

一、今日操作

1、轮动策略，卖出天地转债，买入聚隆转债。今年累计收益率+20.33%。

二、今日观察

赛特转债今天果然冲高了，如果按照我昨晚文章中的建议设置了条件单，今天能卖到最高点157.3元，相比收盘价129.331元，一手多卖近280元。

1、九典转02上市

九典转02 123223（正股九典制药 300705）

1）转债概况：发行规模3.6亿，行业：医药生物-化学制药-化学制剂，转股价值116.02元。拟合曲线插值计算预测价格135.409元，转股期前可流通规模约1.62亿。

公司主营业务是医药产品的研发、生产和销售。质地尚可。

2）对标转债：普利转债

3）上市价预测：给予21%-23%的溢价，预估上市合理价值140-143元。流通规模很小，130元开盘，尾盘有望冲击157.3元，未来几天甚至有冲击200元潜力。

4）操作建议：深市转债最后三分钟是集合竞价，价格条件单没用。

如果中签，可以9点25手动最高挂143元卖出。或者设置时间条件单，14:57，自定义价格143元卖出（如果冲高能卖到高点，注意不要擅自修改价格）。

注：9:25-14:57，手动最高可出价143元，14:57-15:00，手动最高可出价157.3元。

由于不同券商时间条件单触发机制不同，可能存在不会触发的可能，最保险的做法就是最后三分钟盯盘手动操作。

2、止损天地转债

今天止损了轮动策略中的天地转债，148的成本，125左右止损，亏损幅度达15%+。

给策略整体贡献了-1.5%收益，几乎把之前在天地转债上拿到的盈利亏光了。

为什么会一直拿着天地转债？

一是因为轮动能接受单只这样的亏损幅度，其他转债的盈利（比如联得转债）能覆盖天地转债的亏损。

二是因为在轮动策略的回测中，开始强赎计数后就排除没有不排除收益高。

当然未来也会继续观察市场情况变化，优化回测，现阶段还是坚定执行策略计划。

可能是受此事件影响，满足强赎条件的转债们集体被压缩溢价。

比如润达转债，正股上涨4.95%，转债下跌5.25%。

还有亚康转债、商络转债、贵广转债等。

3、亚康转债大股东清仓式减持

亚康转债，今晚公告大股东减持，看了一下减持比例，几乎是清仓式减持，持仓比例从54.72%减少到2.43%。

这应该也是近期亚康转债股债走势背离的原因之一，另一个原因就是亚康转债开始强赎计数了。

目前它已经满足强赎计数6天，如果未来24个交易日中有9个交易日转股价值在130元以上，亚康转债就会满足强赎条件。未来几天可能还会继续杀溢价。

作为对比，恒锋转债的大股东也曾经在07/12～07/17清仓式减持，类似亚康转债一样大幅下杀，之后转债进入横盘时间。

这也就是为什么次新双高债风险极高的原因——进入转股期后，大股东会在高位减持，对债价形成强烈压制。

目前还有类似减持压力的有超达转债、新港转债等，虽然已经被大幅下杀了，但是还未杀到位。

4、其他转债

盟升转债，2023-10-17上市，发行规模较小，基本预定大肉，上市前一晚我会发出预测分析。

三、转债日榜

板块题材上，小金属、医药、汽车整车等板块涨幅居前；光刻机、传媒游戏板块跌幅居前。

1、涨幅榜前十

2、跌幅榜前十

3、成交额榜前十

四、重要提示

1、已公告强赎转债

2、即将满足强赎转债

下面这些转债，要注意强赎杀溢价风险，尤其是溢价率在5%以上的。

3、下修情况

中环转2， 2024年3月31日前暂不下修。

天箭转债，富淼转债，未来6个月暂不下修。

全文完。