Search K
Appearance
低波动双低策略名单第4期
文｜启四
一、本周估值
同步一下估值数据，当前可转债市场中位数价格来到了120.894元。
所有历史范围内所处百分位： 72.86%
近1年范围内所处百分位： 34.29%
近2年范围内所处百分位： 34.84%
近3年范围内所处百分位： 54.45%
本周估值相比上周下降0.535元，当前依然位于二星级估值区，建议摊大饼仓位5-7成。
当前沪深300PE倒数与十年前国债收益率的股债收益差为5.95%，历史百分位91.89%，A股的最佳抄底区间在历史分位95%以上。
目前投资策略为转债三低轮动策略+ETF轮动策略+摊大饼。
二、三只转债发行
章鼓转债，2023-10-17申购，如果要参与配债，最晚10-16收盘前需持有股票。
红墙转债，广泰转债，2023-10-18申购。如果要参与配债，最晚10-17收盘前需持有股票。
如果不打算参与配债的话，无脑申购即可。
分析一下配债性价比：
章鼓转债，正股山东章鼓，行业：其他通用设备，质地尚可。发行规模2.43亿，5%以上股东全额认购后转债上市流通规模1.47亿。成妖可能性大。
红墙转债，正股红墙股份，行业：其他化学制品，质地尚可。发行规模3.16亿，5%以上股东全额认购后转债上市流通规模1.51亿。成妖可能性大，配债性价比不错。
广泰转债，正股威海广泰，行业：航空装备，质地尚可。发行规模7亿，5%以上股东全额认购后转债上市流通规模4.21亿。
三只配债股的所需股数及配债安全垫可以参考下图：
三、低波双低策略
09-17的文章给大家提供一个免费策略思路——低波动双低策略思路，作为一个周轮动策略，表现还不错。
策略思路是：
排除上市3天内的新债，排除ST债，排除收盘价小于100元的转债、排除剩余年限小于0.5年的转债、排除剩余市值大于10亿的转债。
打分因子：收盘价*2-转股价值*2+正股年化波动率。
取评分最小的前5只转债。
每周轮动。
这个策略相当于是在双低的基础上增加了低波动性，取名叫低波双低策略
上周策略整体涨幅-0.77%，本周末前5名单：
- 亚药转债(128062.SZ)
- 思创转债(123096.SZ)
- 大业转债(113535.SH)
- 大禹转债(123063.SZ)
- 优彩转债(127078.SZ)
四、公告不强赎转债
北方转债、贵轮转债、文灿转债等即将开始强赎计数，需要注意强赎风险。
五、启四可转债投资指南
022 进阶技巧：如何用excel和python预测可转债的价格？
024 进阶技巧：我用python回测偏离策略，年化收益86%！
全文完。