钻石坑又来了，坐稳扶好

文｜启四

截至收盘，沪指跌0.74%，深成指跌0.88%，北证50跌1.69%，创业板指跌0.88%，沪深两市成交额7317亿元。两市超3600只个股下跌，北向资金净卖出16.46亿元。

可转债等权指数，今天涨幅-0.43%，中位数116.170元，位于二星级估值区，成交额360.18亿。

一、今日操作

1、三羊马，34.83买入一格。

2、锋龙转债，123.337买入一格，125.195、126.706卖出两格。

3、烽火转债，118.491加仓。

4、精装转债，110.38买入一格。

5、沪深300ETF，3.580加仓。

6、轮动策略，卖出斯莱转债，买入锋龙转债。今年累计收益率+17.36%。

二、今日观察

1、钻石坑又来了

大盘终于失守3000点，中位数进一步下探到116附近。

短期不少人情绪都很悲观，我反而有点儿兴奋，终于可以捡便宜了。现在捡的货未来几个月大概率都能盈利5%以上。

短期看波动，长期看估值，目前沪深300又进入钻石坑了。当前股债收益差：6.25%（百分位：96.59%），百分位95%以上就是钻石坑。启四今天又加仓沪深300ETF到仓位10%。

启四在公众号一共提示过两次钻石坑，一次是2022-10-10，一次是2023-08-21。分别对应下图沪深300走势的两个箭头。

两次提示后，短短几天之后就有一个力度较大的反弹，并且也在相对底部。

我之前多次提到过股债收益差这个抄底信号非常有效，具体逻辑和历史数据可以参考这篇文章：钻石坑来了！

解释一下为什么根据股债收益差判断抄底逃顶信号比较准？

因为股债收益差分析的是股票和债券的投资性价比在某一时间段孰高孰低的问题，

股债收益差越大，说明权益类投资收益更高，股市比债市更具有投资价值，反之则债市更值得配置。

资本是逐利的，哪里赚钱机会更大自然就会去哪里，所以大家在市场反转时会看到莫名其妙的大跌和大涨。

这也能解释为什么2020年疫情对经济冲击那么大，股市却并没有受到太大影响。

要提醒的是，股债收益差达到95%以上后并不一定会立刻反转，股市可能进一步下跌，最终股债收益差达到99%才开始反转。

但是大A确确实实已经无限接近底部了，巴菲特说过一句意味深长的话：模糊的正确远胜于精确的错误。不用追求精确抄底，能把握好模糊的正确就很好了。

握紧手中的筹码，坐稳扶好，乐观迎接光明的未来吧～

2、抓人

国家“活跃资本市场”的步骤：

1. 降低印花税!
2. 禁止分红少的大股东减持!
3. 禁止低于发行价减持!
4. 规范IPO发行!
5. 罚款! (违规减持)
6. 抓人! (违规操纵股价)
7. 国家队直接入场买股票!

大家看看现在进行到哪一步了呢？

3、风险

天康转债，今年2023-12-22就将到期，剩余年限仅0.173年，溢价率高达93.87%。

到期赎回价108.00元，转股价值仅88.58，强赎基本是没有机会了。

即使今天20%跌停，下跌空间还很大，价格会不断向108元靠拢。

由于剩余规模仅0.794亿，下跌的过程中游资可能会不断砸盘拉涨吸引跟风散户，但最终目的都是将筹码高位抛给散户。

这种双高债，尤其还是临期双高债，经常上演断头杀，千万不要去参与。

精测转债，下周一将满足强赎条件，剩余年限1.441年，虽然精测转2选择不强赎，但是不代表精测转债也会不强赎，当前7.31%的溢价率比较高，如果强赎估计又是腥风血雨。

看看近期强赎的天地转债、远东转债，即使没有溢价，在强赎后都遭遇了股债双杀，大幅下跌。

三、转债日榜

板块题材上，锂矿、房地产开发、电力设备等板块逆市上涨；光刻机、CPO板块跌幅居前。

1、涨幅榜前十

2、跌幅榜前十

3、成交额榜前十

四、重要提示

1、已公告强赎转债

2、即将满足强赎转债

下面这些转债，要注意强赎杀溢价风险，尤其是溢价率在5%以上的。

3、下修情况

国力转债，科沃转债，维格转债，荣泰转债，紫银转债，龙大转债未来6个月不下修。

宏微转债，未来2个月不下修。

全文完。