便宜货梳理，清仓姚记科技

文｜启四

截至收盘，沪指跌1.47%，深成指跌1.51%，北证50跌2.77%，创业板指跌1.69%，沪深两市成交额7211亿元。两市超4700只个股下跌。

可转债等权指数，今天涨幅-1.19%，中位数114.623元，位于三星级估值区，成交额355.48亿。

一、今日操作

1、乐歌转债，125加仓。

2、锋龙转债，125.363买入一格。

3、姚记科技，均价23.34清仓。

4、轮动策略，今日未调仓。今年累计收益率+15.75%。

二、今日观察

1、后市展望

又是被捶的一天，四大指数一路向南，转债估值也创出了近一年新低，继续缩量大跌。

当前沪深300指数，股债收益差6.36%，历史百分位98.08%，钻石大底无疑。

当前可转债中位数：114.623元

所有历史范围内所处百分位： 45.74%

近1年范围内所处百分位： 0%

近2年范围内所处百分位： 0.82%

近3年范围内所处百分位： 19.75%

近两年的最低点是2022-04-26的111.465元，不过那次低点区间只维持了短暂的4天，随后就触底反弹，一路向北，14天中红盘13天，并在2022-08-17创下转债等权指数新高，期间涨幅22.68%。

单纯看图可能没感觉，来回顾一下历史数据，那段时间的中位数和涨跌幅是这样的：

万物皆周期，只是在转债的世界里，这个周期仿佛更短一些。

不变的是，仅仅过了一年半，此时此刻的我们，又经历了一次彼时彼刻的我们经历过的恐惧、无助和彷徨。

变化的是，我们又有了更多的历史数据可以参考。

“市场怎么了？”、“啥时候止跌，像无底洞？”、“这次跌法好像和以前不一样了”、“汪峰又离婚了，他每次离婚都是大底”、“急跌出大底”、“中央汇金继续抄底增持了”……各种利好利空消息满天飞。

这时候看分析看情绪都没用，反而会在低位互相踩踏，我坚持一如既往的选择——看历史估值。

关于转债：当前的位置我一点都不担心，因为转债有硬逻辑支撑——归根结底这是债券，必须还本付息，所以绝大部分转债下跌是有底的（暴雷转债除外）。目前持有的转债，绝大部分都已经跌到到期正收益位置了，除非A股绝大部分公司破产，否则现在怎么跌下去的，未来还能怎么涨回来。

我只需要确定两点：1、没有上杠杆，不会爆仓；2、没有持有暴雷转债。

至于继续跌怎么办？在确定是低估值的情况下，满仓然后等待。

**关于配债股：**股票下跌无底，情绪面的影响很大，像转债那样躺平熬着，亏损可能会不断扩大，直到自己难以承受。我的止损更多会结合技术面。

今天清仓了姚记科技，理由是跌破了MA60周线，再下一步可能就要去寻找MA60月线的支撑位20.59元了。这种情况下，止损等待企稳或许更好一些。

2、便宜货

市场上的便宜货越来越多了，真羡慕空仓的朋友，即使乱扔飞镖，未来3个月赚钱的概率也是99.99%。

**可转债：**下面是剩余规模小于3亿，到期收益率为正，且剩余年限在1年以上的转债们，大部分都已经跌破了到期赎回价：

**配债股：**绝大部分配债股的转股价值都跌破了100元。

很多配债股近期跌幅也很大，跌破或者来到了30日、60日均线支撑位，也有很多机会可以挖掘。

根据以往经验，小规模转债未来反弹往往会更快。

比如：丽岛新材、三羊马、金现代、远信工业、洛凯股份、金钟股份等等。

3、三羊马发债

写完文章发现传来了好消息：三羊马发债了，这个做了4波的好股，赶在这个时间点发债，未必是好事呀，参考泰坦股份，今天不涨反跌。

三羊转债，2023-10-26申购。如果要参与配债，最晚10-25收盘前需持有股票。

如果不打算参与配债的话，无脑申购即可。

分析一下配债性价比：

正股三羊马，001317，深市主板，发行规模2.1亿，5%以上股东全额认购后转债上市流通规模0.78亿。

它不仅流通规模小，发债规模也很小，上市后大概率是可以冲到157.3元的，安全垫在4%-5%，我打算参与配债。

考虑到波动性很好，如果配债后正股被套，我会继续用网格解套。

百元含权和一手党配债安全垫可以参考下图：

4、其他转债

晶瑞转债、精测转债，今天收盘后均公告未来6个月不会选择强赎，未来大概率是选择到期赎回了。

参考历史数据，

晶瑞转债溢价率有望回到20%+。

精测转债溢价率有望回到10%+。

三、转债日榜

板块题材上，仅6G概念股、卫星导航板块逆市飘红；油气股、BC电池板块跌幅居前。

1、涨幅榜前十

2、跌幅榜前十

3、成交额榜前十

四、重要提示

1、已公告强赎转债

2、即将满足强赎转债

下面这些转债，要注意强赎杀溢价风险，尤其是溢价率在5%以上的。

全文完。