第4次盈利，继续研究优化ETF策略

文｜启四

截至收盘，沪指涨0.14%，深成指跌0.38%，北证50跌1.12%，创业板指跌0.46%，沪深两市成交额8119亿元。两市超2700只个股上涨。北向资金全天净卖出20.83亿元。

可转债等权指数，今天涨幅-0.26%，中位数118.475元，位于二星级估值区，成交额357.70亿。

一、今日观察

今天实在没什么好聊的，乏善可陈的行情，原以为大盘今天能受茅台涨价刺激一路高开，没想到又和上次降低印花税一样，开盘就是巅峰。

早盘出了三羊马一网继续降低成本，目前已经回本并第4次盈利，本次配债成功股债双吃。

三羊马流通规模小，股性活跃，今年一共做了3次。

第一次持股36天，经过网格做T后盈利5.2%清仓。

第二次持股37天，经过网格做T后盈利8.32%清仓。

第三次持股34天，经过网格做T后盈利9.31%清仓。

三次博弈，相当于中了好几次大妖债。

注：盈利率 = 盈利金额 / 投入金额

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最近开始继续研究优化ETF基金的量化策略，之前只研究了被动指数基金，因子也只采用了动量因子，目前从策略表现来看，防回撤效果显著。

学无止境，近期计划测试更多因子和策略。

比如继续优化指数基金策略，可以加入更多因子回测，也可以测试组合轮动。

比如研究行业基金轮动，收益很可观，缺点是数据太多回测难度大、策略波动大。

比如研究主动基金中的收益指标、alpha-FF5、基金规模增速、抱团度、换手率、行业配置能力、风险类指标、选股能力、持股集中度、重仓股留存率等因子。

从年初至今收益看，2023年主动基金表现最好的是抱团度因子，Top10、Top30和Top10%等权组合的超额收益分别为26.2%、14.95%和2.46%。

最终目标就是做出一个收益可观的策略，并能持续稳定运行和盈利。

二、今日操作

1、三羊马，35.69卖出一网。

2、精装转债，111.917买入一网。

3、轮动策略，今日未调仓。今年累计收益率+19.48%。

三、转债日榜

板块题材上，超导概念、互联网电商、医药商业等板块涨幅居前；华为昇腾、减肥药、光刻机等板块飘绿。

1、涨幅榜前十

2、跌幅榜前十

3、成交额榜前十

四、重要提示

1、已公告强赎转债

2、即将满足强赎转债

下面这些转债，要注意强赎杀溢价风险，尤其是溢价率在5%以上的。

3、下修情况

科数转债，长海转债，未来6个月不下修。

全文完。