发债旺季要来了

文｜启四

截至收盘，沪指跌0.01%，深成指跌0.26%，北证50涨4.51%，创业板指跌0.44%，沪深两市成交额9981亿元。两市超3300只个股下跌。北向资金净买入1.42亿元。

可转债等权指数，今天涨幅-0.38%，中位数120.909元，位于二星级估值区，成交额475.30亿。

一、今日观察

1、近期的火爆新债

1）中贝转债，尽管今天正股大跌6.3%，但是转股价值依然高达140.55元，收盘不出意外达成首日最高价157.3元。

目前合理价值依然在160元以上，收盘时尾盘买单还高达95882.372万元，明天有可能继续涨停。

但是我要提醒两点：

1. 正股当前PE百分位：94.99%，PB百分位：93.92%，这意味着它估值非常高，股价随时会回调；
2. 中贝转债转股期前可流通规模约3.53亿，并不算小，当前高价的原因是正股概念正在被热炒，如果正股回调，转债很难支撑高溢价。

综上，不建议追高。如果持有的话，可以考虑设置回落卖出条件单，大于160元回落5%卖出。

2）泰坦转债，今日开盘292元，最高价297.422元，最低价248.431元，收盘275.5元，这么大的日内波动，不用想肯定会有小白去追高然后被收割。

启四收到过很多粉丝的留言，经常会问某某债还有没有机会回到以前的价位，这类投资者基本都是追高双高债，尤其是新债，买在顶点被深套的。我也曾追高过新债，所以有切身体会：市场经常会给我们错误的反馈，以奖励我们下一次慷慨赴死，有些钱不赚更好。

当前泰坦转债溢价率高达191.32%，即使近期可能还会有波动机会，但我们要明白这已经是非常非常高估了，有就卖，没有就远离，才是最好的选择。

3）三羊转债，今日开盘226.512元，并且全开封死，收盘后还有9449.492万元的买单，参考泰坦转债，它是有希望冲上300元的。我目前持有配售的转债，设置了回落卖出条件单，大于250元回落5%卖出。

2、配债股

马上要12月了，发行人的融资部门和券商的保荐都有业绩要求，这时候也是发债旺季。

今晚一下子3只配债股取得了进展。

1）欧晶转债，2023-11-24申购。如果要参与配债，最晚2023-11-23周四收盘前需持有股票。

正股欧晶科技，001269，深市主板，发行规模4.7亿，5%以上股东全额认购后转债上市流通规模1.18亿。行业：光伏辅材，质地不错。

以160元来预测转债上市价的话，安全垫3%左右，不算很高。但好处是股价目前在低位。正股PE百分位：2.56%，PB百分位：2.56%。

配债所需股数和安全垫可以参考下图：

2）亿田智能，300911，公告证监会核准/同意注册，行业：厨房电器，质地不错。

深市创业板，发行规模5.202亿，5%以上股东全额认购后转债上市流通规模2.92亿，百元含权12.87元。

以当前转股价值预测上市价在125元左右，配债安全垫3.3%左右，安全垫一般。

3）家联科技，301193，公告证监会核准/同意注册，行业：其他家居用品，质地尚可。

深市创业板，发行规模7.5亿，5%以上股东全额认购后转债上市流通规模2.39亿，百元含权21.87元。

以当前转股价值预测上市价在125元左右，配债安全垫5.5%左右，安全垫尚可。

4）此外，腾龙股份、豪能股份进入上市委审核阶段，正在等待审核意见落实中。

二、今日操作

1、三力转债，120.8减仓1/3。

2、风语转债，123.599卖出一网。

3、姚记科技，26.61减仓1/5。

4、轮动策略，今日未调仓。今年累计收益率+27.16%。

三、转债日榜

板块题材上，短剧游戏、房地产开发、培育钻石等板块涨幅居前；光刻机、先进封装等板块飘绿。

1、涨幅榜前十

2、跌幅榜前十

3、成交额榜前十

四、重要提示

1、已公告强赎转债

2、即将满足强赎转债

下面这些转债，要注意强赎杀溢价风险，尤其是溢价率在5%以上的。

3、下修情况

海顺转债，未来2个月不下修。

全文完。