芯能转债上市，三羊马还会冲高

文｜启四

截至收盘，沪指涨0.6%，深成指涨0.78%，北证50跌2.78%，创业板指涨0.58%，沪深两市成交额8242亿元。两市超4100只个股上涨。北向资金净买入50.58亿元。

可转债等权指数，今天涨幅0.11%，中位数119.593元，位于二星级估值区，成交额445.69亿。

好消息是中位数又回到120元以下了，又有加仓的机会了。

一、今日观察

1、三羊转债还会冲高吗

三羊转债，今天最高价304元，成功翻了3倍，随后一路下跌，收盘268.5元，我的条件单在286.352元卖出大部分，留少部分碎股看戏。

难道说三羊转债就要一路下跌了吗？作为近期市场上流通规模最小的转债，启四感觉游资可能不会善罢甘休。

参考一下宏昌转债的走势：

上市第一天收盘157.3元，上市第7个交易日最高价337.608元，上市第20个交易日最高价394.84元。

这2个价格都超过了上市首日价格的2倍，但是并没有被盘中强制停牌，甚至也没有异常公告，为什么？且看下文。

我们知道2022-08-31执行的可转债新规，主要是限制游资炒作和统一沪深两市规则。

而新债的涨跌幅主要受新规中龙虎榜制度的限制，详细的规则我贴在下面，其中关于异常交易的部分都是针对收盘价格的涨跌幅偏离值监控，所以甭管日内怎么蹦跶，管理好收盘价即可。只要收盘价没有超出100%、200%的红线，就不怕监管。

这也是我为什么要留一些碎股看戏的原因，万一三羊转债20个交易日后也冲到390元呢？岂不美哉。

当然了，我是屁股决定脑袋，以上分析仅仅是我的猜测，并非建议大家去参与炒作。

当前价格和溢价已经非常高了，随时会发生如上图那样的断头杀，追高风险极大。

三羊马和三羊转债，今年也确实赚的知足了：https://t.zsxq.com/14KsHMmPm

注：龙虎榜制度

1）上榜条件

第一种，正常交易的龙虎榜有3种情况：

1. 新债上市首日；
2. 非新债当日收盘价涨跌幅达到±15%的前5只可转债；
3. 非新债当日价格振幅达到30%的前5只可转债。

第二种，异常交易龙虎榜：

连续3个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离转债指数累计达到±30%

第三种，严重异常波动：

1. 连续十个交易日内3次出现同向交易异常波动（连续3个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±30%）；
2. 连续10个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到+100%（-50%）；
3. 连续30个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到+200%（-70%）。

2）采取措施

对交易异常波动、严重异常波动根据严重程度采取4种措施：

1. 要求上市公司披露可转债异常波动公告；
2. 要求上市公司停牌核查并披露核查公告；
3. 向市场提示异常波动可转债投资风险；
4. 对可转债实施盘中强制停牌。

3）重点监控的交易行为

1. 通过大笔申报、连续申报、密集申报，封住可转债涨跌停板或者加剧异常波动；
2. 通过大量频繁日内T+0影响正常交易秩序。

2、芯能转债上市

芯能转债 113679（正股芯能科技 603105）

1）转债概况：发行规模8.8亿，行业：公用事业-电力-光伏发电，转股价值96.41元。拟合曲线插值计算预测价格121.062元，转股期前可流通规模约5亿。

公司主营业务是分布式光伏解决方案提供、自持分布式光伏电站运营以及光伏产品制造。质地尚可，股价处于低位。

2）对标转债：新港转债

3）上市价预测：给予23%-25%的溢价，预估上市合理价值118.5-120.5元。

4）操作建议：如果中签，可以考虑设置一个回落条件单，基准价118.5元，回落0.5%，买三价卖出。

3、金现代发债

金现转债，下周一2023-11-27申购。如果要参与配债，最晚2023-11-24明天收盘前需持有股票。

正股金现代，300830，深市创业板，发行规模2.025亿，5%以上股东全额认购后转债上市流通规模1.04亿。行业：垂直应用软件，质地一般。

配售10张正常需要股数2125股，最少只需要2100股。

以160元来预测转债上市价的话，安全垫2%-3%，安全垫不高，以200元预测的话，安全垫5%左右。

发债前一直不温不火，前段时间增加华为概念突然脉冲了一大波，近期回调不少，未来可能继续活跃。

二、今日操作

1、远信工业，27.4卖出一网。

2、姚记科技，26.41接回减仓的1/5。

3、三羊转债，286.352卖出大部分，留少部分碎股看戏。

4、佳力转债，132.209买入一网。

5、轮动策略，今日未调仓。今年累计收益率+26.12%。

三、转债日榜

板块题材上，华为汽车、汽车零部件、无人驾驶等板块涨幅居前；短剧游戏、教育等板块飘绿。

1、涨幅榜前十

2、跌幅榜前十

3、成交额榜前十

四、重要提示

1、已公告强赎转债

2、即将满足强赎转债

下面这些转债，要注意强赎杀溢价风险，尤其是溢价率在5%以上的。

3、下修情况

再22转债，未来6个月不下修。

全文完。