希望转2有套利机会，买了点

文｜启四

一、今日观察

1、希望转2存在套利机会

希望转2，出现了上次和思创转债类似的套利机会：思创转债，存在套利机会！

**机会来源：**回购注销股份触发了清偿条款，100元以下买入后，可以要求公司以100.2元清偿。

**相关公告：**10-27发布的《新希望：关于回购注销限制性股票减少注册资本暨通知债权人公告》

和上次的美锦转债不同，新希望正股没有暴雷新闻传出（至少没有收到过深交所问询函），但是正股同样经营业绩不佳，亏损严重，当然这也是所有猪企的通病。

目前转债剩余规模81.436亿，一旦被要求回售清偿，公司现金流很难应对，当前公司股价一直满足下修触发价，大概率会通过提议下修拉升转股价，最终促使转债价格回到100元以上。

**理想情况：**公司提议下修，价格有望提升到103元左右，下修到底有望提升到110元左右。初期套利空间大概4%，理想套利空间11%。

**最差情况：**公司无动作，转债价格最终没有拉到100元以上，则可以要求100.2元清偿。

早上在99.1元买入了希望转2，为什么不买新希望的另一只转债——希望转债呢？因为它价格高于100元，如果跌破100元也会产生套利机会。

**债权申报时间：**2023年10月28日至2023年12月11日，时间还比较充足。

公司比较鸡贼的是，本次并没有留下邮箱申报方式，只有邮寄信函和传真的方式，但是申报债权主要是给公司施加压力，促使其下修转股价，所以原则上只要在2023年12月11日之前发都可以。

申报的模板可以参考上次的：https://t.zsxq.com/0fBMkvE5K

**风险：**公司股价大幅下跌、经营出现重大风险、董秘记错下修时间（思创转债就搞出过乌龙）。

**总体评价：**风险可控，机会确定性比较大，就是短期价格可能会有波动。

2、进攻之矛

今天研究了一下宽基指数，发现自10月23日市场底部反弹以来，科创100涨幅超过10.69%，领涨宽基。

这是今年8月继科创50之后，科创板的第二只宽基指数——科创100。

它集齐了指数、中小盘、科技创新三项要素，成为新周期路口不少资金的首选。从中长期视野看，处于战略配置区域。

作为科创板第一只，也是目前唯一一只中小盘风格指数，具有明显稀有性，风格更为“极致”。

一方面是指数本身的行业分布具备突出的科技创新特征，对科创板具有较好的代表性。

科创100行业分布均衡多元，聚焦高成长，其中医药生物（30.6%）、电力设备（19.74%）、电子（18.63%）和机械设备（10.90%）占比靠前，而这些行业也恰好吻合我在10-07发布的文章：一年三倍股如何筛选？投资规律揭秘中提到的三倍股行业规律。

另一方面得益于指数极致的成长风格所带来的更高的反弹性和更强的进攻性。

与科创50中大市值“基石”定位不同，科创100聚焦高成长科创黑马，成份股中200亿元以下流通市值权重占比为82%，可以有效代表科创小盘成长风格。

回望2020年中、2021年中和2022年中三段科创板走强的阶段，科创100的涨幅远超中证500、中证1000等成长性指数，在上涨行情中体现出冲劲十足。

从过去的各种经验来看，当前底部的特征已基本具备：成交地量、预期极低、基本面企稳。

伴随着产业政策加码+科技行业基本面改善，投资逻辑向成长倾斜，中小科创性企业胜率、赔率均较高。

未来在回测中我会重点关注对比它的表现。

具体到指数，可以优先选择换手率同类第一且成交额最大的：科创100ETF华夏（588800）。

3、北交所打新

北交所，无锡晶海，明日2023-11-30申购，发行价16.53元，预估网上申购资金大约1400亿-1800亿，约95万-121万分配100股。预期涨幅40%-80%。

深市主板，永达股份，大型专用设备金属结构件的设计、生产和销售，发行价12.05，募资7.23亿，发行市盈率35.64，行业市盈率25.44，建议申购。

4、其他

今天看了一眼之前的网格设置，恰好看到已经关闭的正元智慧的网格，吓了一跳，居然距离清仓价已经跌了30%。再次庆幸当初走得及时……

二、今日操作

1、希望转2，99.1买入3%仓位。

2、远信工业，26.77买入一网。

3、轮动策略，卖出斯莱转债，买入测绘转债。今年累计收益率+29.03%。

三、行情日榜

截至收盘，沪指跌0.55%，深成指跌0.91%，北证50跌7.32%，创业板指跌1.06%，沪深两市成交额7751亿元。两市超3900只个股下跌。北向资金净卖出50.8亿元。

可转债等权指数，今天涨幅-0.27%，中位数119.370元，位于二星级估值区，成交额480.32亿。

板块题材上，贵金属、拼多多概念股、高压快充等板块涨幅居前；房地产开发、中药等板块飘绿。

1、涨幅榜前十

2、跌幅榜前十

3、成交额榜前十

四、重要提示

1、已公告强赎转债

2、即将满足强赎转债

下面这些转债，要注意强赎杀溢价风险，尤其是溢价率在5%以上的。

3、下修情况

恒逸转2，未来6个月不下修。

全文完。