中能转债上市，希望转2清仓

文｜启四

一、今日观察

1、大涨

今天大涨终于扬眉吐气了一把，本月亏损收敛到了-1.22%，明天就是本年度最后一个交易日了，希望能继续大涨，让本月收益回正。

当前估值依然很低，依然在底部，所以我还是坚守策略，不会大幅减仓。

2、沉没成本效应

今天希望转2不及预期，由于早上担心市场再度下跌，资金不够用，于是清仓了希望转2，准备用空闲资金补充其他标的。

其实回顾11-29文章中的分析：希望转2有套利机会，我买了点，当时已经提出了：

**理想情况：**公司提议下修，价格有望提升到103元左右，下修到底有望提升到110元左右。初期套利空间大概4%，理想套利空间11%。

本次未下修到底，价格在103元附近也属合理，之所以有更高的期待就是沉没成本效应，感觉每个买入的持仓都成了自己的孩子，都会望子成龙高看一眼，忘记了当初买入它时冷静客观第三方的分析，这也是投资中经常容易犯错的一点，还需要持续记录、反思、总结和修炼。

沉没成本效应是什么？举两个例子：为了不浪费即将过期的感冒药，专门跑出门淋场大雨让自己感冒；或者是点了一道菜发现很难吃，但因为已经付钱了不想浪费，于是就愁眉苦脸地吃完，而不是选择放弃。

沉没成本的概念在投资中非常重要，因为它可以影响我们投资者的决策。如果已经在某个资产上投入了大量的沉没成本，比如不可逆的资金、时间、精力等。那么我们就可能会倾向于继续投资，奢望回本或者赚更多，即使该资产的前景已经恶化。

要规避这个风险，一是要制定明确的投资策略，二是保持冷静和客观，三是始终关注当下情况，四是学会接受失败。

希望转2下修后表现一般，原因可能是：

1）市场博弈资金较多，整体兑现压力较大，我在清仓之后，价格下跌一阵随后就开始走高，就好像被市场监控了一样（苦笑）

2）新希望正股质地和走势不佳，远不及同行业的牧原股份，市场不愿给出更高溢价。

本次套利，99.1建仓，中间在100.677、103、102.19分别进行了减仓，持仓接近1个月，共计盈利3%左右，收益其实不甚满意，未及预期，但考虑到这个月的泥沙俱下，也还算有点心理安慰。

3、中能转债上市

中能转债 123234（正股中能电气 300062）

1）转债概况：发行规模4亿，行业：电力设备-电网设备-输变电设备，转股价值95.02元。拟合曲线插值计算预测价格121.42元，转股期前可流通规模约2.36亿。

公司主营业务是中低压(35kV及以下电压等级）配电及控制设备相关产品的技术开发、生产制造及销售。质地一般。

2）对标转债：起帆转债

3）上市价预测：给予26%-28%的溢价，预估上市合理价值120-122元。

4）操作建议：如果中签，可以考虑设置回落条件单+止损条件单，基准价120元，回落0.5%/止损条件0.5%，买三价卖出。

操作图解：参考：新上市的转债，条件单如何设置？

4、配债股

东南网架，002135，公告可转债2024-01-03申购，行业：建筑装饰-建筑装饰-专业工程，质地一般。

深市主板，发行规模20亿，若持股5%以上股东全额认购，预估转债上市流通规模13.32亿，百元股票含权30.18元。

它包含了以下概念：【杭州亚运会;国家科技大会;杭州湾大湾区;一带一路;雄安新区;装配式建筑;PPP概念;深股通;黑洞概念;光伏建筑一体化;新型城镇化;融资融券;转融券标的;参股新三板;冬奥会;乡村振兴;体育产业】

程序预测上市价124.28元，配债所需股数和安全垫可以参考下图，安全垫很不错。

5、打新

镇洋转债，明日申购，目前看是中肉，建议积极申购，5星。

主板，博隆技术，主要从事提供以气力输送为核心的粉粒体物料处理系统解决方案。发行价72.46元，申购上限0.65万股，顶格申购需配市值6.5万元，发行市盈率20.78，行业市盈率30.40。整体来看，破发概率不高，建议申购，4星。

6、小米汽车

今天小米汽车开始了技术发布会，小米SU7汽车定位C级高性能生态科技轿车。

雷军表示，小米汽车将通过15-20年的努力，成为全球前五的汽车厂商。小米汽车的目标是造一辆能媲美保时捷、特斯拉的梦想汽车。

同时雷军回应小米汽车定价，搭载同样电池包的车，均价都在40万以上，“售价9.9万是不可能的，说14万9的人也不要再说了”。

我看了发布会，个人感觉SU7还是非常帅的，配置、性能、空间也很顶，虽然小米的家居产品和手机品控都不怎么好，但是考虑到这是雷总最后一次赌上身家的创业，还是很值得期待。

如果价格能来到19.9万，你会不会无脑冲一辆？

顺便提一嘴，包含【小米汽车】概念的转债有银轮转债、海泰转债。

二、今日操作

1、希望转2，102.19清仓。

2、远信工业，26.76买入1网，27.14卖出1网。

3、券商ETF，0.863卖出1网。

4、轮动策略，今日未调仓。今年累计收益率+27.54%。

三、行情日榜

截至收盘，沪指涨1.38%，深成指涨2.71%，创业板指涨3.85%，北证50涨2.68%，沪深两市成交额8844亿元。两市超4400只个股上涨，北向资金全天净买入135.58亿元。

板块题材上，BC电池、电力设备、锂电池等板块领涨；煤炭开采加工、港口航运等板块飘绿。

可转债等权指数，今天涨幅1.38%，中位数117.532元，位于二星级估值区，成交额437.01亿。

1、涨幅榜前十

2、跌幅榜前十

3、成交额榜前十

四、重要提示

1、已公告强赎转债

2、即将满足强赎转债

下面这些转债，要注意强赎杀溢价风险，尤其是溢价率在5%以上的。

3、下修情况

震安转债，浙矿转债，未来6个月不下修。

智尚转债，本次不下修。

全文完。