低波双低转债名单第16期

文｜启四

一、本周估值

上周转债中位数：118.55，当前相对上周下跌-1.681元，位于二星级估值区，当前可转债建议仓位6-8成。

当前中位数：116.869

所有历史范围内所处百分位：51.06%

近1年范围内所处百分位：4.49%

近2年范围内所处百分位：6.97%

近3年范围内所处百分位：23.67%

当前沪深300PE倒数与十年期国债收益率的股债收益差：6.79%（百分位：99.54%），A股的最佳抄底区间在历史分位95%以上，当前依然位于钻石坑。抄底信号逻辑：钻石坑来了！

目前投资策略为转债轮动策略+ETF轮动策略+摊大饼。

摊大饼策略正在逐渐放弃（还有8只待清仓），理由：摊大饼，就是为了掩盖自己选债的无能

二、下周展望

1、下修情况

科华转债，捷捷转债，未来6个月不下修。

下面这26只转债，下周预计会满足下修条件：

2、配债股

上周有同学想让我整理一下小规模配债股名单，我统计了一下，适合潜伏的3个阶段，共有30只配债股发债流通规模在2.5亿以内。

同意注册阶段的有以下这些：

上市委通过阶段的有以下这些：

交易所受理阶段的有以下这些：

3、打新

北交所，康农种业，2024-01-08申购，网上申购资金预估1600亿-1800亿，约127.98万-143.98万分配100股，预期涨幅50-90%。

三、低波双低策略

2023-09-17，启四给读者提供了一个免费策略思路——低波动双低可转债策略，作为周轮动策略，表现还不错。

回测时间：2020-01-02到2023-09-01，

持有5只，每周轮动，年化收益24.07%，最大回撤17.74%；

策略思路是：

排除上市3天内的新债，排除ST债，排除收盘价小于100元的转债、排除剩余年限小于0.5年的转债、排除剩余市值大于10亿的转债。
打分因子：收盘价*2-转股价值*2+正股年化波动率。
取评分最小的前5只转债。
每周轮动。
这个策略相当于是在双低的基础上增加了低波动性，取名叫低波双低策略。
选择低波动是因为其回撤比高波动更小，收益比高波动更高，且名单变化小，更适合周轮动。

策略自2023-09-25开始记录，当前累计收益+2.99%，上周策略整体涨幅-0.37%，本周末前5名单：