一个判断可转债强赎的指标，颇为有效

文｜启四

一、今日观察

今天突然发现了一个判断可转债强赎的指标，颇为有效，那就是看其账上的货币资金余量，是否接近或大于可转债的剩余规模。

还是老规矩，数据说话！

我分别统计了近期强赎和不强赎的可转债，他们发布公告时的剩余规模和正股货币资金余量数据。

近期强赎的转债：

• 转债名称 剩余规模 货币资金余量
• 川投转债 21.299亿 21亿
• 大业转债 1.388亿 8亿
• 深科转债 2.395亿 3亿
• 法本转债 3.709亿 4亿
• 胜达转债 2.657亿 16亿
• 多伦转债 2.051亿 3亿
• 中银转债 30.208亿 939亿
• 东湖转债 8.956亿 39亿
• 亚康转债 1.518亿 2亿

近期不强赎的转债：

• 转债名称 剩余规模 货币资金余量
• 巨星转债 9.155亿 6亿
• 耐普转债 3.997亿 5亿
• 新致转债 2.914亿 4亿
• 润达转债 4.028亿 9亿
• 北方转债 5.338亿 43亿
• 联得转债 1.472亿 6亿
• 锦鸡转债 2.626亿 1亿
• 爱迪转债 15.698亿 23亿
• 精测转债 3.084亿 11亿

可以发现，上述转债中，除了川投转债剩余规模接近货币资金余量，巨星转债、锦鸡转债剩余规模小于货币资金余量以外，其余可转债货币资金余量均大于剩余规模。

所以，当货币资金余量大于或接近剩余规模时，强赎意图不好判断，但是当货币资金余量远小于剩余规模时，则很难强赎。

因为可转债公告强赎时，公司需要缴纳全额保证金，也就是强赎价格对应的转债余额，比如大业转债的强赎价格是101.6元，转债剩余规模是1.388亿，则转债余额是1.388*（101.6/100）=1.41亿。

这意味着公司需要准备一大笔保证金，来保障投资人的权益，避免出现违约情况。

虽然这个规定并没有写在发行文件中，但是实际操作时一般是这样执行的。

至于怎么快速查找对应公司的货币资金，还是我们的老朋友——同花顺i问财。

直接在股票页面的右上角，点击机器人头像进去，输入「xx股票货币资金」即可查到。

顺便提一嘴，我发现华钰转债、万讯转债、华锋转债的货币资金均为1亿或不足1亿，接下来刚好可以验证一下，他们是否会强赎。

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二、今日操作

1、远信工业，27卖出1网。

2、轮动策略，今日未调仓。今年累计收益率-2.25%。2023年累计收益率+29.98%。

三、行情日榜

截至收盘，沪指跌0.16%，深成指跌0.64%，创业板指跌0.91%，北证50指数跌6.36%，241只个股仅一只上涨，沪深两市成交额6767亿元。两市超3700只个股飘绿，北向资金净卖出30.32亿元。

板块题材上，光伏概念、电力、环保等板块涨幅居前；手机游戏、华为产业链等板块飘绿。

可转债等权指数，今天涨幅-0.02%，中位数116.856元，位于二星级估值区，成交额334.88亿。

1、涨幅榜前十

2、跌幅榜前十

3、成交额榜前十

四、重要提示

1、已公告强赎转债

2、即将满足强赎转债

下面这些转债，要注意强赎杀溢价风险，尤其是溢价率在5%以上的。

全文完。