博弈下修又香了，买了这只转债

文｜启四

一、今日观察

热点解读

今天，Sora概念股延续强势，相关概念大涨+8.87%，理由：OpenAI发布首个文生视频模型Sora刷屏；昨天的文章中整理了相关概念转债。

存储芯片尾盘走强，理由：华为发布存储"AI大脑"；

医药股全线反弹，减肥药方向领涨，理由：减肥药公司再获大单

另外，有专家提议先在国有大盘股蓝筹股和北交所搞“T+0”试点，大金融相关概念大涨+1.24%。

近期市场呈现出四面开花的趋势，也有了Sora概念这个主线，AIGC、CPO、算力、传媒、游戏方向都会受益，可以多关注这些方向。

下修

**1、**盛路转债，中贝转债，提议下修。

盛路转债，现价248.85元，下修到底预估转股价值98-100元，合理价值125-128元左右，它的剩余规模仅0.525亿，剩余规模小就容易被资金控盘，因此现在价格居高不下。

当前公告下修反而不是利好而是利空，因为这意味着公司还有强赎意愿，一旦实现强赎，意味着价格会迅速收敛到130左右，对控盘的游资极为不利，所以明天价格大概率不升反降。

另外，由于剩余年限不到半年，2024-07-17就会到期，到期赎回价只有110元，越接近到期日，风险积累得越大，不久的将来毫无疑问一定会暴跌，当前已经危如累卵，奉劝我的读者们远离它。

中贝转债，现价117.697元，下修到底预估转股价值98-100元，预估合理价值123-126元左右，它有CPO概念，和近期火爆的Sora相关，且正股波动性很大，股性非常活跃，未来值得高看一眼。

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**2、**川恒转债，春秋转债，豪能转债，飞凯转债，未来6个月不下修。

百畅转债，未来3个月不下修。

新星转债，未来2个月不下修。

亿田转债，2024/03/31前不下修。

上声转债，盟升转债，明电转债，本次不下修。

昨晚提示关注的4只转债，春秋转债，上声转债，盟升转债，中贝转债，只有中贝公告了下修。

因为认为上声转债再次提议下修的概率很大，而且价格比较低，风险较小，我在110.240买入进行了博弈，当前盈利2.62%。

公司本次不下修给出的理由比较官方：

因近期公司股价受到宏观经济、市场调整、大盘低迷等诸多因素的影响，出现了较大波动。鉴于“上声转债”发行上市时间较短，距离为期六年的存续期届满时间尚远，公司董事会和管理层从公平对待所有投资者的角度出发，结合公司的基本情况、市场环境、外部影响、股价走势等因素，以及自身对公司长期发展潜力与内在价值的信心，公司……通过了《关于不向下修正“上声转债”转股价格的议案》。

不下修明天预估会回落一些，不过当前价格不高，只有113.123元，到期赎回价111元，风险不大。另外明天就再次开始下修计数了，十大持有人比例高达78.18%，我觉得下次提议下修的概率还是很大。

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**3、**另外，岭南转债，昨天未公告是否下修，默认本次不下修。当前剩余规模6.564亿，去年三季报账上货币资金6亿，公司可能做了两手准备，能强赎就强赎，不能强赎就到期赎回。

当前价格105.980，已经跌到了到期赎回价107元以下，扣完税到期本息和应该是106.6元，风险较小，几乎没有下跌空间，甚至可以持有做套利标的。

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**4、**明天有11只转债将满足下修条件：

燃23转债、浙建转债、艾录转债、博汇转债、华兴转债、三力转债、洁美转债、金丹转债、神通转债、京源转债、蒙泰转债

其中华兴转债、三力转债都成功下修过1次，上面字体加重的个人感觉下修概率大一些，尤其是神通转债。

强赎

合力转债，未来3个月不强赎。当前价格147.327元，溢价率0.86%，剩余规模19.558亿，剩余年限4.82年。不强赎时间较短，溢价率预估会恢复到5%-10%左右。

打新

沪市主板，龙旗科技，主要从事智能产品研发设计、生产制造、综合服务。发行价26元，申购上限1.40万股，顶格申购需配市值14万元，发行市盈率24.13，行业市盈率29.31。整体来看，破发概率不高，建议申购，4星。

二、今日操作

1、姚记科技，24.36买入1网。

2、佳力转债，122.55卖出1网，118.873买入1网。

3、东南转债，106.14卖出，腾资金。

4、上声转债，110.240买入，博弈下修。

5、轮动策略，今日未调仓，减仓思特转债并接回。今日收益率+1.48%，今年累计收益率-10.43%。2023年累计收益率+29.98%。

三、行情日榜

截至收盘，沪指涨0.42%，深成指涨0.04%，创业板指跌0.01%，北证50指数涨2.03%，沪深两市成交额7894亿元。两市超3500只个股上涨，北向资金净卖出1.23亿元。

板块题材上，Sora概念股延续强势，存储芯片尾盘走强，医药股全线反弹，减肥药方向领涨。

可转债等权指数，今天涨幅0.89%，中位数110.959元，位于三星级估值区，成交额442.21亿。

1、涨幅榜前十

2、跌幅榜前十

3、成交额榜前十

四、重要提示

1、已公告强赎转债

2、即将满足强赎转债

下面这些转债，要注意强赎杀溢价风险，尤其是溢价率在5%以上的。

3、下修情况

见上文。

全文完。