降息以后哪些资产会受益

文｜启四

今日复盘

昨晚，美国6月份的CPI比预期降得更多，说明高通胀正在消退。很多机构预测，美联储可能在9月份降息。

研究表明，只要经济不衰退，美联储首次降息后6到12个月内，美国股市通常会上涨。

如果9月开始降息，国内的货币政策也会有更多空间，第四季度可能会降息降准。

说说降息以后，哪些资产会受益：

1. 长期国债：无论是中国还是美国，降息会导致长期国债价格上涨。因为新发行的债券利率较低，已有的高利率债券更有吸引力，大家更愿意买这些高利率的债券，推高它们的价格。所以长期国债的波动大，适合波段操作。
2. 港股：港股在内外资情绪改善下已经反弹，加上海外降息趋势确定，港股有望继续上涨。
3. 地产股：利率降低，买房成本下降，买房的人多了，地产股自然受益。
4. 医药股：对利率敏感，降息有利于这些股票的表现。
5. 美股小盘股：利率低利好股市，但今年只有少数大公司表现好，接下来资金可能会流入小盘股。小盘股对利率更敏感，因为它们更依赖融资，低资金成本对它们有帮助。

风险：

我们现在的分析是基于假设美联储因通胀下降而降息，如果是这样，未来6到12个月股市可能表现良好。

但如果美联储因经济或市场问题被迫大幅降息，股市可能大跌。例如，标普500指数在宽松周期首次降息后的250天内平均下跌了20%。

今日热点

1、换电概念 +2.12%，理由：百度第六代L4级无人驾驶车型采用换电模式

代表债：超达转债、华锋转债

2、房地产 +1.89%，理由：多地密集施策盘活存量“稳楼市”

代表债：亚泰转债

郑中设计（亚泰转债正股）：公司预告中报净利润同比增长548.42%-725.27%。

下修

1、未来转债，公告了下修结果，新的转股价值97.48元，下修到底了。

当前价格116.511元，预估合理价值为118-120元。

2、帝欧转债，本次不下修。

洋丰转债，爱迪转债，麦美转2，未来6个月不下修。

强赎

耐普转债，未来6个月不强赎。

不强赎时间较长，预估溢价率会恢复到5%左右。

今日操作

1、标普信息科技，5.01清仓。

2、远信工业，20.55加仓1/4，21.22减仓1/4。

3、轮动策略，今日未调仓。今日收益率-0.43%，今年累计收益率+1.45%。2023年累计收益率+29.98%。

4、高股息轮动策略，减仓2份银华日利，买入南钢股份、山东出版各1份，减仓江苏银行，加仓海澜之家，将仓位再平衡。

5、继续申购美元债LOF（501300），当前唯一能套的套利机会：美元债套利教程

行情日榜

截至收盘，沪指涨0.03%，深成指跌0.18%，创业板指跌0.09%，北证50指数涨0.31%，沪深京三市成交额6900亿元，其中沪深两市6870亿元，较上日缩量1000亿元。两市超3100只个股下跌。

可转债等权指数，今天涨幅-0.48%，中位数111.311元，位于三星级估值区，成交额747.23亿。

1、涨幅榜前十

2、跌幅榜前十

3、成交额榜前十

重要提示

1、已公告强赎转债

2、即将满足强赎转债

下面这些转债，要注意强赎杀溢价风险，尤其是溢价率在5%以上的。

全文完。