降息利好的基金，以及避险可选的转债

今日复盘

原以为广汇崩盘会带崩低价债，昨天卖出了大部分山鹰和鹰19，早盘在看到低价债没有大幅低开的情况下，又接回了两只鹰。

结果鹰没有崩盘，反而是大部分其他转债今天又被重挫了。

两市又是超3500只个股下跌，转债等权指数大跌0.86%。

资金无处可去，又开始炒起了老妖债和小规模债——宏辉转债、通光转债、东时转债、起步转债、溢利转债、乐歌转债、正裕转债、海波转债。

转债下跌的原因一方面是正股表现差，回撤大的多是前期热炒的概念；一方面是资金避险，大规模转债和到期时间较久的转债，优先被杀。

泥沙俱下的市场，一些跌到到期赎回价附近，且无偿债风险的临期债，因为确定性强，反而显示出了支撑性。

比如：

长久转债、张行转债、山鹰转债、 华源转债、奇精转债、 维格转债、尚荣转债等。

如果想避险的话，可以优先考虑这些转债，其中长久转债、华源转债、 维格转债、尚荣转债还是3亿以下的小规模债，如果行情转好，还有脉冲的希望。

降息利好的基金

美股纳指科技ETF近期出现了大幅回调，从近20日涨幅可以看出来，资金在流入美股小盘股。小盘股对利率更敏感，因为它们更依赖融资，低资金成本对它们有帮助，所以对降息预期更敏感。

国内的ETF市场，QDII ETF十分稀缺，绝大部分是投资美国大盘股的标普500ETF、纳斯达克100ETF、美国50ETF等，但没有代表美国小盘的罗素2000ETF。

不过纳指生物科技ETF，相关性与罗素2000非常接近，不一样的地方是波动性更大，涨跌都比罗素2000更大。

上图的紫色线就是纳指生物科技ETF，下方的红绿线是罗素2000。

相关性大的原因有两点：一是，标普生物科技指数的编制方案本来就是大部分选择小盘股，所以会表现出小盘的特性；二是，生物科技公司和小盘股由于融资率高，对利率都更加敏感，所以两者对利率反应是同向的。

目前美股生物科技相关标的有三个，分别是：

513290 纳指生物科技ETF，溢价率4.99%

159502 标普生物科技ETF，溢价率4.58%

161127 标普生物科技LOF，溢价率1.55%

直播

美国6月CPI超预期回落，9月降息预期提升。投资美股的话，短期要注意回调风险；

另外可以关注一下美元资金溢出带来的港股投资机会。

今晚七点半，我会和国泰基金连麦，讨论港股国企ETF的投资机会，感兴趣可以预约观看。

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或者财联社app首页，也有观看入口。

下修

1、百川转2，提议下修。无主动下修记录。

当前价格89.06元，转股价值77.69元。剩余年限4.26年，主动提议下修的目的大概率是提升转股价值，促进强赎。

如果下修到底，以当前股价估算，预估转股价值为85-87元，预估合理价值为95-99元。

2、会通转债，本次不下修。

北陆转债，未来1个月不下修。

烽火转债，未来3个月不下修。

3、明天将有4只转债最快可满足下修条件，其中宏柏转债、天创转债、科顺转债下修动机较强。

再次提醒一下：横河转债到期赎回价110元，2024-07-23最后交易日，仅剩4个交易日，距离现价还有57%的跌幅要跌。

今日操作

1、鹰19，86.417接回。

2、山鹰转债，103.664接回。

3、轮动策略，今日止损惠云转债。今日收益率-2.40%，今年累计收益率-2.65%。2023年累计收益率+29.98%。

行情日榜

截至收盘，沪指跌0.45%，深成指跌0.47%，创业板指涨0.01%，北证50指数涨7.2%，沪深京三市成交额6881亿元，其中沪深两市6751亿元，较上日放量344亿元。两市超3500只个股下跌。

可转债等权指数，今天涨幅-0.86%，中位数109.564元，位于三星级估值区，成交额628.74亿。

1、涨幅榜前十

2、跌幅榜前十

3、成交额榜前十

重要提示

1、已公告强赎转债

2、即将满足强赎转债

下面这些转债，要注意强赎杀溢价风险，尤其是溢价率在5%以上的。

全文完。