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周报：光伏利空，下周这些方向是热点（附名单）
下周观察
大家周末晚上好，先汇总一下周末的消息。
利好消息
- 同花顺子公司被罚轻微：传闻打脸，实际处罚没那么严重，对公司股价影响小，甚至成利好。
- 证监会出手市值管理：长期破净股要制定上市公司估值提升计划，对破净概念股构成利好。
- AI与科技加速布局：OpenAI准备推出全新AI助理产品；华为全球具身智能产业创新中心正式运营；宁德时代研发多款机器人；长安汽车发力类人机器人与飞行汽车；华为硅基负极材料专利公开；整个科技板块活跃。对AI智能体、机器人、华为智能、长安汽车、固态电池等概念和板块形成利好。
- 深圳鼓励并购重组：对深圳本地股和并购重组概念股构成利好。
利空消息
- 光伏企业退税比例降低：光伏企业出口退税降低，从13%下调至9%，意味着光伏产品的出口成本上升了4个百分点，这直接影响了企业的利润率，短期利空。不过长期来看，有助于淘汰过剩产能，促进行业优胜劣汰，有利于行业健康发展。对龙头企业来说是利好。
中性消息
- 两大交易所异动总结：上交所未点名异动股，深交所点名两个ST股，没有10cm或10cm以上的个股，没有打击炒作现象，影响中性或利好。
- 乌克兰重建：泽连斯基表示努力确保明年以外交手段结束俄乌冲突，对乌克兰重建概念的影响尚不明确，中性。
下周催化事件比较多，影响板块有：
对应转债按照转债年化波动率排序：
- 商业航天：通光转债、华体转债、航宇转债、盟升转债、豪能转债、航新转债、宏图转债、睿创转债、广联转债、火炬转债、立昂转债、杭氧转债、三角转债、大元转债、楚江转债、沪工转债、中陆转债、天箭转债
- 第三代半导体：欧通转债、双良转债、捷捷转债、麦米转2、宏丰转债、飞凯转债、宏微转债、立昂转债、利德转债、海能转债、永吉转债、楚江转债、银微转债、闻泰转债、国微转债、高测转债
- 工业互联网：金现转债、精达转债、镇洋转债、东杰转债、银轮转债、拓斯转债、斯莱转债、博实转债、兴瑞转债、利民转债、精工转债、龙星转债、金23转债、凤21转债、威派转债
- 职业教育：东时转债、金现转债、丝路转债、宇瞳转债、正元转02、鲁泰转债
- 数据中心：中装转2、中贝转债、城地转债、科蓝转债、欧通转债、思特转债、麦米转2、银信转债、神码转债、奥飞转债、恒锋转债、华设转债、正元转02、设研转债、精工转债、科数转债、蒙娜转债、佳力转债、宏发转债
申购
领益转债，明天申购，现在预测上市价120元左右，建议积极申购。
下修
1、塞力转债，维尔转债，赛特转债，广大转债，本次不下修。
2、下一周，将有14只转债最快可能满足下修条件，其中合兴转债、长集转债、文科转债的下修动机较强。
本周估值及仓位建议
转债数据
上周转债中位数：117.328
当前中位数： 115.775，当前相对上周下跌1.553元，位于三星级估值区
所有历史范围内所处百分位：51.29%
近1年范围内所处百分位：72.61%
近2年范围内所处百分位：36.57%
近3年范围内所处百分位：25.17%
一星级：中位数>124
二星级：116<中位数≤124
三星级：108<中位数≤116
四星级：100<中位数≤108
五星级：中位数≤100
股债收益差数据
日期：2024-11-15
十年期国债收益率：2.097%
沪深300：3968.83，PE：12.61（百分位：52.71%）
股债收益差：5.83%（百分位：80.09%）
沪深300的最佳抄底区间在历史分位95%以上，现在已经出了钻石坑，进入合理估值区，不再低估，百分位小于20%可以考虑逐步清仓，抄底信号逻辑：钻石坑来了！
目前投资策略为转债轮动策略+ETF轮动策略+高股息股票轮动策略。
仓位建议
目前已进入第二阶段，整个阶段小盘成长方向（中证1000、中证2000）会比大盘价值方向（上证50、沪深300）更强势，但是中间可能会有风格切换，价值方向也可能跑赢成长方向，所以最好均配。
持仓策略表现：
转债轮动策略：本周收益-1.19%，今年累计收益率+13.44%，最大回撤17.00%。（我的主策略，如果转债中位数年底能到124，策略预估收益可以到25%-30%）
ETF轮动策略：本周收益+0.05%，当前累计收益率+30.87%，最大回撤11.93%。策略2023年6月12日开始运行，2023年累计收益-2.64%，2024年累计收益+33.51%。（牛市这个策略非常猛，直接起飞）
高股息周轮动策略：本周收益-0.06%，今年累计收益率+0.95%，最大回撤9.30%。（今年表现稍差的原因是从2024年6月7日建仓，刚好是次高点，不过也大幅跑赢了同期中证红利指数）
配债股
目前还有11只配债股在同意注册或上市委通过阶段，在等待发行中。
启四对这些股票进行了评分，评分越低越好。
现在已经没有绝对的小规模配债股了，不炒妖的情况下，安全垫最高为南京医药和华康医疗。
强赎进度
已经公告强赎/临近到期
贵广转债，公告未来3个月不强赎，基本上等于宣告到期前不强赎了。现价139.363元，溢价率3%，剩余规模1.677亿。溢价率基本就维持在0%-5%了。
有16只转债已经公告强赎或者临近到期了，如果持有，记得关注最后交易日。
即将满足强赎
未来1周内，将有9只转债最快可以满足强赎条件或临近退市。其中规模大于3亿或溢价率大于5%的转债，需要注意强赎后股债双杀的风险。
