大盘金针探底，这只转债明天要暴跌

今日复盘

A股三大指数今日集体下跌，截至收盘，沪指跌0.1%，深成指跌0.17%，创业板指跌0.02%，北证50指数跌0.51%，全市场成交额15214亿元，较上日缩量3108亿元，其中沪深两市成交额不足1.5万亿。全市场超3700只个股飘红。

今天市场震荡明显，下午一波急跌一度让人以为会重演上周五的走势，但尾盘强势拉回，最终几乎收平。这表明在长期均线附近，市场有较强的支撑力。单针探底的形态也显示下方有资金护盘，这是一个积极信号，市场的下跌力量在关键位置受到遏制。

不过，今天的成交量只有不到1.5万亿，较为疲软，反映出场外资金依然保持观望。尤其是那些短线操作的资金，习惯于“见风才动”，他们通常会等待市场止跌回升的明确信号后，才会重新入场。这种谨慎态度也反映出市场目前的共识不足。

从结构上看，小盘股仍然表现占优，这表明市场整体尚未进入全面启动的阶段。当前的市场逻辑仍以震荡调整和试探底部为主。历史经验表明，真正的反转往往由蓝筹龙头股带动，并伴随显著的成交量放大。但目前，这种迹象尚未出现，因此短期内震荡可能还会持续。

不过接下来可能有好消息。本周末将公布PMI数据（反映经济情况的一个指标），国外预期为50.3。如果数据表现向好，将对市场情绪形成支持。此外，下周或下下周还有经济工作会议和政治局会议，可能会释放更多政策利好，成为市场的重要催化剂。

总体来看，当前市场仍处于试探底部阶段，短期内可能继续震荡，但下方支撑强劲，且流动性充裕，加上潜在政策利好逐步累积，后续依然值得期待。

上市

嘉益转债 123250（正股嘉益股份 301004）

1）转债概况：发行规模3.979亿，行业：轻工制造-家居用品-其他家居用品，转股价值84.63元。拟合曲线插值计算预测价格113.639元，转股期前可流通规模约3.35亿。

民营企业，公司的主营业务为各种不同材质的饮品、食品容器的研发设计、生产与销售。

它包含了这些概念：【三胎概念;C2M概念;人民币贬值受益;外贸受益概念;转融券标的;融资融券;跨境电商;高股息精选;深股通】

2）对标转债：家联转债

3）上市价预测：给予30%-32%的溢价，预估上市合理价值110-112元。

4）操作建议：如果中签，可以考虑设置回落条件单+止损条件单，基准价110元，回落0.5%/止损条件0.5%，买三价卖出。

……

保隆转债，11-27上市，明天的文章我会写预测分析及操作建议。

下修

1、铭利转债，本次不下修。

2、未来5天，将有12只转债最快可能满足下修条件，其中鸿路转债、威派转债、灵康转债的下修动机较强。其中塞力转债目的是躲回售。

强赎

1、文灿转债，公告强赎。现价155.339，溢价率13.96%，剩余规模1.222亿，明天会先将溢价抹平，计提13%-14%的跌幅。

2、拓斯转债，公告强赎。现价238，溢价率-1.22%，剩余规模2.376亿，影响不大，债跟股走。不过正股11月份已经上涨了150%，小心高位回调。

3、绝大部分高溢价临期/强赎债，溢价率又回到了0%附近，尘归尘土归土，看看他们的近5日和近20日跌幅，就知道一定有人会在里面巨幅亏损。

现在只剩下瀛通转债和溢利转债，价格以及溢价率都离谱的高了，后面也一定会有暴跌的时候。

这类临期妖债能不能参与呢？我觉得可以，但是前提是把握好度，及时止盈。

转债作为为数不多的涨跌指标明确的投资品种，只要不频繁追高，绝对跌幅是有限的，剩下的就是仓位管理和心态管理。

盈亏同源，有些钱不赚，也就没有了被割的风险，有些坑不踩，多看历史也能规避风险。

能在这种债中频繁亏钱的，有两类人——喜欢追涨杀跌的小白或者赌徒，每天不操作就手痒，喜欢追涨。

这样的临期双高妖债，绝大部分流通筹码掌握在游资手中，游资赚钱了，那其他大部分人肯定是赔钱的， 你可以赚十几天，但一天就能让你连本带利吐出来。

这类临期双高债，有几个台阶——130、150、170、200，不管哪个价格，溢价率还在5%以上的就属于高溢价债了，因为只要到期，就只有两种选择，要么以100元+利息的价格赎回，要么按照当前转股价值转股，所以溢价率越高，风险越大。

游资是需要获利的，不会无限拉涨，随时可能撤退获利，最后只留下追高的散户山顶站岗。

查理·芒格曾说过：如果知道我会死在哪里，那我将永远不去那个地方。

愿大家都赚能让自己睡得着觉的钱，别被击鼓传花的游戏所诱惑，共勉。

今日操作

1、沪深300ETF，3.925加仓0.5%。

2、轮动策略，今日未调仓。今日收益率+0.87%，今年累计收益率+12.59%。2023年累计收益率+29.98%。

转债行情

可转债等权指数，今天涨幅0.28%，中位数115.935元，位于三星级估值区，成交额781.85亿。

1、涨幅榜前十

2、跌幅榜前十

3、成交额榜前十

每日交易信息提示

✦今日涨停转债/正股：

铭利达、上海沿浦、塞力医疗、东杰转债、永鼎股份、瀛通转债、智能自控、优彩资源、ST东时、东杰智能、正川股份、山东章鼓、帝欧家居、泰坦股份、苏利股份、奥佳华、锦泓集团

✦今日跌停转债/正股：

无

✦今日龙虎榜转债/正股：

浙江建投(-5.63%)、智能自控(10.03%)、泰坦股份(10.02%)、永鼎股份(10.08%)、锦泓集团(10.06%)、苏利股份(10.03%)、东杰转债(20.00%)、瀛通转债(20.00%)

✦转债申购/上市/强赎/到期信息：

Z飞转债：强赎 2024-11-25最后交易

嘉益转债：2024-11-26上市

大叶转债：强赎 2024-11-26最后交易

保隆转债：2024-11-27上市

世运转债：强赎 2024-11-27最后交易

红相转债：强赎 2024-11-27最后交易

胜蓝转债：强赎 2024-11-28最后交易

纵横转债：强赎 2024-11-29最后交易

孚日转债：强赎 2024-11-29最后交易

麦米转2：强赎 2024-12-02最后交易

新天转债：强赎 2024-12-02最后交易

福能转债：到期 2024-12-03最后交易

华统转债：强赎 2024-12-05最后交易

泰林转债：强赎 2024-12-09最后交易

奇精转债：到期 2024-12-10最后交易

城地转债：强赎 2024-12-12最后交易

宇瞳转债：强赎 2024-12-13最后交易

瀛通转债：强赎 2024-12-13最后交易

溢利转债：到期 2024-12-17最后交易

龙净转债：强赎 未确定最后交易日

永鼎转债：强赎 未确定最后交易日

XD豪能转：强赎 未确定最后交易日

✦强赎倒计时：

祥源转债：⾄少还需1天，溢价率0.79%

汽模转2：⾄少还需1天，溢价率2.62%

广泰转债：⾄少还需2天，溢价率7.56%

精达转债：⾄少还需2天，溢价率-0.53%

震安转债：⾄少还需3天，溢价率2.96%

雅创转债：⾄少还需4天，溢价率10.33%

未来转债：⾄少还需4天，溢价率-0.2%

鹿山转债：⾄少还需5天，溢价率0.98%

鼎胜转债：⾄少还需5天，溢价率4.33%

利元转债：⾄少还需5天，溢价率0.46%

新北转债：⾄少还需6天，溢价率0.73%

精装转债：⾄少还需6天，溢价率6.07%

震裕转债：⾄少还需7天，溢价率3.17%

冠盛转债：⾄少还需7天，溢价率0.27%

强力转债：⾄少还需8天，溢价率12.15%

艾录转债：⾄少还需8天，溢价率1.31%

上声转债：⾄少还需9天，溢价率4.21%

测绘转债：⾄少还需9天，溢价率1.26%

晶瑞转债：⾄少还需9天，溢价率11.16%

聚隆转债：⾄少还需9天，溢价率0.64%

运机转债：⾄少还需9天，溢价率1.36%

道氏转02：⾄少还需10天，溢价率-1.37%

翔丰转债：⾄少还需10天，溢价率0.63%

利德转债：⾄少还需10天，溢价率1.07%

宇邦转债：⾄少还需10天，溢价率8.08%

奥飞转债：⾄少还需10天，溢价率4.57%

✦重点关注配债股池：

股票名称：发行规模，流通规模，百元含权，所需股数

浩瀚深度：3.54亿，1.71亿，10.24，448股

华康医疗：7.5亿，3.71亿，33.39，141股

南京医药：10.815亿，4.85亿，15.41，1211股

✧重点关注: 流通规模小于2亿/百元含权大于20/安全垫大于5%，已同意注册/上市委通过阶段的配债股

✧百元含权=发行规模*100/A股总市值，代表每百元股票含的可转债权利，越大越好

✧流通规模小于2亿，容易炒妖

✧转债发行流程：董事会预案→股东大会通过→交易所受理→上市委通过→同意注册→发行公告

✦待下修转债：

转债名称：下修大会日期，预估到底转股价值，现价

能辉转债：2024-11-26，97.73，115.4

崇达转2：2024-12-06，98.42，116.0

志特转债：2024-12-06，92.76，106.209

华体转债：2024-12-10，91.64，123.327

海优转债：2024-12-10，89.04，97.343

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