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周报：下周热点方向名单｜这只转债做好大跌的准备
下周观察
上周二市场突破了压力位，但是高开低走，周五又跌了下来，市场还是在犹犹豫豫的阶段。
不过行情往往在绝望中产生，在犹豫中上涨，在自信中膨胀。
关于市场现在到底处于什么阶段，应该怎么操作，我在周五的文章中做了详细的分析，没看过的话，强烈建议回看一下：梦回2008，给你们看段似曾相识的历史
我的宽基持有4只：创业板、科创板50、中证1000、中证A500。
现在保持耐心即可，依然坚定看好后续市场，短期操作上继续保持谨慎，做大T不做小T。
下周催化事件和影响板块有以下这些：
相关概念近期活跃的转债：
- **宠物经济：**禾丰转债、佩蒂转债
- **冰雪产业：**绿茵转债
- **人工智能：**丝路转债、佳禾转债、富瀚转债、金铜转债、集智转债、伟隆转债、侨银转债、亿田转债、设研转债、科沃转债、思特转债、大禹转债、恒锋转债
- **AI眼镜：**精测转债、利德转债、精测转2、佳禾转债
- **数据要素：**丝路转债、设研转债、思特转债、恒锋转债
- **低空经济：**会通转债、震裕转债、睿创转债、设研转债
- **机器人：**佳禾转债、宇瞳转债、富瀚转债、锋龙转债、集智转债、鸿路转债、会通转债、博实转债、睿创转债、艾迪转债、美锦转债、起帆转债、科沃转债、盈峰转债、楚江转债
- **脑机接口：**佳禾转债
下修
1、阿拉转债，未来2个月不下修。
瑞科转债，三房转债，美诺转债，未来3个月不下修。
侨银转债，未来4个月不下修。
天奈转债，长汽转债，台21转债，未来6个月不下修。
2、下一周，将有20只转债最快可能满足下修条件，其中文科转债、奥锐转债、鸿路转债、好客转债的下修动机较强。
本周估值及仓位建议
转债数据
上周转债中位数：118.891
当前中位数：121.131，当前相对上周上涨2.15元，位于二星级估值区
所有历史范围内所处百分位：78.54%
近1年范围内所处百分位：98.76%
近2年范围内所处百分位：73.55%
近3年范围内所处百分位：62.17%
一星级：中位数>124
二星级：116<中位数≤124
三星级：108<中位数≤116
四星级：100<中位数≤108
五星级：中位数≤100
股债收益差数据
日期：2024-12-13
十年期国债收益率：1.78%
沪深300：3933.18，PE：12.65（百分位：53.64%）
股债收益差：6.12%（百分位：87.09%），估值合理偏低
沪深300的最佳抄底区间在历史分位95%以上，当百分位小于20%时可以考虑逐步清仓，抄底信号逻辑：钻石坑来了！
目前投资策略为转债轮动策略+ETF轮动策略+高股息股票轮动策略。
仓位建议
一般来说，牛市分三个阶段，一级火箭是政策驱动+估值修复，二级火箭是业绩改善+政策驱动，三级火箭是情绪驱动。
现在处于一级火箭向二级火箭过渡期，一旦过渡完成，大盘由于业绩更好，会比小盘表现更好一些。但是如果走弱复苏逻辑的话，市场也可能在没有业绩驱动的情况下走出一个小慢牛，所以最好均配大小盘。
仓位还是继续保持7-8成。
持仓策略表现：
转债轮动策略：本周收益+1.69%，今年累计收益率+19.12%，最大回撤17.00%。（我的主策略，如果转债中位数年底能到124，策略预估收益可以到25%-30% ）
ETF轮动策略：本周收益+2.22%，当前累计收益率+34.96%，最大回撤11.93%。策略2023年6月12日开始运行，2023年累计收益-2.64%，2024年累计收益+34.67%。（牛市这个策略非常猛，直接起飞）
高股息周轮动策略：本周收益+0.09%，今年累计收益率+1.91%，最大回撤9.30%。（今年表现稍差的原因是从2024年6月7日建仓，刚好是次高点，不过也大幅跑赢了同期中证红利指数）
配债股
目前还有15只配债股在同意注册或上市委通过阶段，在等待发行中。
启四对这些股票进行了评分，评分越低越好。
流通规模最小的为恒帅股份（0.94亿）。
不炒妖的情况下，安全垫最高为南京医药和华康医疗。
强赎进度
已经公告强赎/临近到期
有10只转债已经公告强赎或者临近到期了，如果持有，记得关注最后交易日，若错过就只能转股，若因为没有创业板/科创板权限导致不能转股，就只能承担血亏的后果。
明天，永鼎转债最后交易日，记得卖出或者转股。
溢利转债后天最后交易日，溢价率还有28.58%，毫无疑问明后两天会大跌，持有的话做好亏损的准备。
即将满足强赎
未来1周内，将有12只转债最快可以满足强赎条件。
其中规模大于3亿，或溢价率大于5%的转债，需要注意强赎后杀溢价的风险。尤其是火炬转债。
其中利德转债提醒一下，正股价格大于5.55才满足强赎计数条件，实际满足天数应该是12天，集思录数据有误。
