新高！再吃20％和10％的双响炮

今日复盘

A股今日三大指数集体下跌，截至收盘，沪指跌0.12%，深成指跌0.69%，创业板指跌1.43%，北证50指数涨2.04%。全市场成交额16779亿元，较上日缩量816亿元。全市场超3400只个股下跌。

1、下跌如期而至，资金又回到了红利指数和国债上，除了北证50，其余宽基指数均收跌。上证指数在60日均线处连续2天都没能突破，上方形成了强阻力。

2、无法突破阻力的原因很简单，就是之前反复说的业绩尚未体现，资金都是在博弈预期和炒作概念；指数缩量下跌说明买入的资金减少了，这时候获利盘积攒的多了，又没有后续的买入资金，市场自然会下跌。

3、从行业板块主力资金流向看，IT服务、软件开发、半导体、汽车整车、通信服务、证券都在大幅流出，说明前期获利盘在逐步撤退，如果没有新的催化因素，调整应该还会继续。前面几天陆续减仓腾出了资金，现在就等后续再抄底。

4、总体来说，还是继续看好今年行情，尤其是AI应用、机器人、低空经济方向，细分到风格就是科技成长+小盘成长，细分到指数就是科创50+中证1000，操作思路上还是低吸高抛。

转债方面

1、今天轮动策略吃到了双响炮。

博汇转债，集合竞价9:25之前清仓，结结实实吃到了20cm。01-16，96.227建仓，今天116.941清仓，持仓8个交易日（中间有停牌）盈利21.5%。

我预感会有同学问我博汇为什么要清仓？不看好后续行情吗？第一，轮动策略信号告诉我要卖出；第二，后续行情我无法预测，并且我觉得博汇的危机还难说已经解除，国资办成为实控人后如果能解决消费税的问题，那才是真利好（关于消费税问题参考昨日文章）。

科达转债，01-27，131.229建仓，昨天刚加仓再平衡仓位，今天就爆发了，均价144.551清仓，持仓6个交易日盈利10%。

得益于两只转债的爆发，今天策略收益率2.42%，本月收益率6.28%，今年收益率6.5%，继续加油，争取今年实现三年翻倍的目标。

实现这个目标的前提一定是不能有太大的回撤，所以高位（比如中位数超过124元）要减仓防守。

2、博23转债，未来3个月不强赎。现价144.183元，溢价率3.29%，预估合理溢价率2%-5%。

3、渝水转债，2月13日上市，目前看中小肉，明晚的文章我会给出详细分析和操作建议。

4、恒帅股份，300969，公告可转债同意注册，行业：汽车-汽车零部件-其他汽车零部件，质地尚可。

深市创业板，发行规模3.28亿，若持股5%以上股东全额认购，预估转债上市流通规模0.94亿，百元股票含权3.89元。

民营企业，公司主营业务是车用电机技术、流体技术相关产品的研发、生产与销售，致力于成为全球领先的汽车微电机技术解决方案供应商。

它包含了这些概念：【新能源汽车;北汽新能源;融资融券;小鹏汽车概念;理想汽车概念;蔚来汽车概念;转融券标的;汽车热管理;深股通;机器人概念;比亚迪概念;无人驾驶】

程序预测上市价135.307元，配债所需股数和安全垫可以参考下图：

启四预测上市价可以冲击200元，安全垫3.8%左右，这个安全垫谈不上安全，我暂时不打算参与。

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今日操作

1、轮动策略，今日轮入设研转债、航新转债，轮出科达转债、博汇转债。今日收益率+2.42%，今年累计收益率+6.50%。2023年累计收益率+29.98%。2024年累计收益率+18.92%。

转债行情

可转债等权指数，今天涨幅-0.28%，中位数121.354元，位于二星级估值区，成交额571.88亿。

1、涨幅榜前十

2、跌幅榜前十

3、成交额榜前十

每日交易信息提示

✦今日涨停转债/正股：

苏州科达、风语筑、*ST天创、博汇股份、振华股份、威派格、联创电子、博汇转债、福莱新材

✦今日跌停转债/正股：

无

✦今日龙虎榜转债/正股：

联创电子(10.01%)、博汇股份(19.95%)、塞力医疗(-3.28%)、博汇转债(20.00%)

✦转债申购/上市/强赎/到期信息：

Z荣转债：到期 2025-02-11最后交易

渝水转债：2025-02-13上市

迪贝转债：强赎 2025-02-13最后交易

今飞转债：到期 2025-02-25最后交易

耐普转债：强赎 2025-02-26最后交易

中信转债：到期 2025-02-26最后交易

贵广转债：到期 2025-02-27最后交易

苏行转债：强赎 2025-03-03最后交易

伊力转债：到期 2025-03-11最后交易

长信转债：到期 2025-03-13最后交易

✦强赎倒计时：

中宠转2：⾄少还需1天，溢价率5.17%

景23转债：⾄少还需6天，溢价率9.37%

拓普转债：⾄少还需6天，溢价率1.05%

精装转债：⾄少还需8天，溢价率1.27%

濮耐转债：⾄少还需9天，溢价率7.59%

新致转债：⾄少还需9天，溢价率15.37%

中富转债：⾄少还需9天，溢价率9.77%

天源转债：⾄少还需9天，溢价率2.6%

惠城转债：⾄少还需10天，溢价率7.66%

春23转债：⾄少还需10天，溢价率7.88%

思特转债：⾄少还需10天，溢价率12.33%

天阳转债：⾄少还需10天，溢价率4.66%

✦重点关注配债股池：

股票名称：发行规模，流通规模，百元含权，所需股数

浩瀚深度：3.54亿，1.71亿，9.46，448股

恒帅股份：3.28亿，0.94亿，3.89，244股

清源股份：5.0亿，2.42亿，14.42，548股

志邦家居：6.7亿，3.95亿，13.13，652股

金达威：18.01亿，8.39亿，20.31，339股

✧重点关注: 流通规模小于2亿/百元含权大于20/安全垫大于5%，已同意注册/上市委通过阶段的配债股

✧百元含权=发行规模*100/A股总市值，代表每百元股票含的可转债权利，越大越好

✧流通规模小于2亿，容易炒妖

✧转债发行流程：董事会预案→股东大会通过→交易所受理→上市委通过→同意注册→发行公告

✦待下修转债：

转债名称：下修大会日期，预估到底转股价值，现价

永02转债：2025-02-13，109.59，130.377

宏图转债：2025-02-13，99.76，100.696

华亚转债：2025-02-21，100.21，125.286

天23转债：2025-02-24，99.72，109.701

力合转债：2025-02-26，99.85，124.778

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