军工板块如何潜伏？

今日复盘

A股三大指数今日集体调整，截至收盘，沪指跌0.04%，深成指跌0.12%，创业板指跌0.36%，北证50指数跌0.40%。全市场成交额12371亿元，较上日缩量64亿元。全市场近3000只个股飘绿。

现在的市场节奏就是：跌不动、涨不快，横着走，挺磨人。

上证从5月起就在一条线下反复横跳，大家都在等“二级火箭”——业绩+政策一起发力，但一季报只是止跌，还没看到爆发。

明天6月18号陆家嘴论坛，一行一会一局齐聚，希望能放点政策。6-7月再来次降息降准也有可能，但央·行现在也不急，数据还行，压力不大。

真要有大动作，还得靠财·政加码。现在4%的赤字率撑不起场，下半年可能得再加几万亿，才有望把“有钱但没人花”的局面扭转。总之，行情暂时不太火，但也不容易大跌，慢慢熬，别乱动。

军工板块如何潜伏

这两天刷新闻时，看到巴黎在举办航空航天展，突然想到军工是不是又快轮动一波了？

一看数据，果然最近军工板块涨幅不小，4月7日以来，已经反弹了15.6%。

熟悉军工这种赛道的朋友应该都懂，平时冷冷清清，但一有地缘局势升级、航展、军演啥的，资金马上就动，典型的事件驱动+高弹性组合。

就在翻军工ETF的时候，我发现有只挺新的基金——航空航天ETF（159227），今年4月底才发的，规模还不大（2亿多点），但配置很硬核，主打“空天科技”：战斗机、无人机、航发、卫星通信全覆盖，前排坐着中航沈飞、航发动力、光启技术、航天电子这类高弹性龙头，典型的硬科技赛道。

它最大的特点就是“赛道纯粹，规模小，弹性强”，虽然刚成立不久，但是成交量还不错，比较适合拿来做“热点轮动”的工具仓。

但要说清楚，军工板块的ETF，不是那种适合闭眼拿三五年的稳健型基金，而是更偏向波段选手。适合关注政策、热点事件、赛道预期的投资者，想参与军工行情但又不想重仓选股的，可以用ETF轻量参与、灵活进退。

军工的机会经常是突发性的，“等涨了再追”基本就是站岗剧本。所以更推荐轻仓埋伏+分批低吸，设好止盈止损，比如网格策略：每跌个3-5%加点仓，涨起来慢慢止盈，吃到段落就走，不贪不怂。

什么时间点适合提前潜伏呢？

比如巴黎航展（6月）、建军节（8月）、“十五五”规划发布（2025年底）这种关键节点，但平时战争冲突这种突发事件就可遇不可求了。

总之，如果你在等一个军工预期轮动的窗口，又不想太重风险，这只小而新的航空航天ETF，可以先放自选里盯一盯。热点起飞的时候，说不定它就是个不错的工具位。

转债方面

1、杭氧转债，公告了下修结果，新转股价值74.1，只象征性下修了一点点，没想明白杭氧这是搞的哪一出？明天肯定是要补跌了，价格直接跌回提议下修之前，预估合理价值116-118元。

2、超达转债，未来3个月不强赎。尾盘价格突然拉升，说明有资金在提前博弈，或许听到了风声。现价135.61元，溢价率1.1%，预估合理溢价率3%-5%。

3、锡振转债，明天申购，预估上市价格125元左右，无脑申购即可。

4、盘点一下今天涨停的股债。

1）脑科学概念，理由：美股脑再生科技大涨；我国成功开展首例侵入式脑机接口临床试验。

荣泰健康/荣泰转债：公司与上海傲意科技在上海举行战略合作签约仪式，正式宣布共建 “脑机交互联合实验室”，共同推进脑机融合技术和仿生机械手在智能健康领域的应用。

北陆药业/北陆转债：参股15%公司医未医疗是中国脑部疾病精准诊疗的领导者，是聚焦脑部疾病（脑卒中、阿尔茨海默病、认知症、青少年发育障碍等）超早期筛查和精准诊疗的脑科学数字产品公司，是国内唯一覆盖全脑筛查诊疗全流程的人工智能企业。

2）油服概念，理由：以色列袭击伊朗，国际油价大幅波动；特朗普敦促撤离德黑兰

宏川智慧/宏川转债：创新型石化产品物流综合服务提供商，区域性石化仓储龙头

3）农药概念，理由：“事故断供+粮荒刚需+政·策逼空”三箭齐发，农药股从周期低谷逆袭为涨价主线

苏利股份/苏利转债：公司主要业务包括农药、阻燃剂及其他精细化工产品的研产销

4）恒帅转债：流通规模0.94亿的新债，被炒作，有翻倍潜力。

今日操作

1、套利的黄金LOF卖出。

2、轮动策略，今日未调仓。今日收益率-0.24%，今年累计收益率+20.60%。2023年累计收益率+29.98%。2024年累计收益率+18.92%。

转债行情

可转债等权指数，今天涨幅-0.09%，中位数121.211元，位于二星级估值区，成交额636.55亿。

1、涨幅榜前十

2、跌幅榜前十

3、成交额榜前十

每日交易信息提示

✦今日涨停转债/正股：

北陆药业、宏川智慧、苏利股份、荣泰健康、恒帅转债

✦今日跌停转债/正股：

无

✦今日龙虎榜转债/正股：

北陆药业(20.02%)、美诺华(-8.04%)、苏利股份(9.98%)、塞力医疗(6.36%)、恒帅转债(57.30%)

✦转债申购/上市/强赎/到期信息：

锡振转债：2025-06-18申购

智能转债：到期 2025-06-27最后交易

杭银转债：强赎 2025-07-01最后交易

金丹转债：强赎 2025-07-07最后交易

南银转债：强赎 2025-07-14最后交易

兴森转债：到期 2025-07-17最后交易

✦强赎倒计时：

精达转债：⾄少还需1天，溢价率1.94%

天阳转债：⾄少还需1天，溢价率-1.28%

川恒转债：⾄少还需1天，溢价率0.31%

盟升转债：⾄少还需1天，溢价率5.28%

红墙转债：⾄少还需2天，溢价率9.0%

游族转债：⾄少还需3天，溢价率1.33%

金陵转债：⾄少还需6天，溢价率15.99%

冠盛转债：⾄少还需6天，溢价率1.56%

✦重点关注配债股池：

股票名称：发行规模，流通规模，百元含权，所需股数

江苏华辰：4.6亿，1.49亿，11.84，358股

胜蓝股份：4.5亿，1.79亿，9.55，364股

利柏特：7.5亿，3.42亿，13.61，599股

龙建股份：10.0亿，5.6亿，28.50，1015股

甬矽电子：11.65亿，6.8亿，10.64，352股

✧重点关注: 流通规模小于2亿/百元含权大于20/安全垫大于5%，已同意注册/上市委通过阶段的配债股

✧百元含权=发行规模*100/A股总市值，代表每百元股票含的可转债权利，越大越好

✧流通规模小于2亿，容易炒妖

✧转债发行流程：董事会预案→股东大会通过→交易所受理→上市委通过→同意注册→发行公告

✦待下修转债：

转债名称：下修大会日期，预估到底转股价值，现价

建工转债：2025-06-25，83.74，116.41

财通转债：2025-07-02，98.71，120.012

瑞达转债：2025-07-02，97.69，120.35

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