两轮吃肉13％，继续新高

今日复盘

这两天市场的走势，估计把不少人都整懵了。

上周末，美军下场帮以色列，大家都在担心中东要升级，结果呢？美国炸完就停火，局势迅速降温，直接反转市场情绪。

也正因为没往预期最坏的方向走，市场反而松了口气，风险偏好一下就弹起来了。于是我们就看到了：A股连涨两天，上证直接干到3400以上，中证全指也回到了5月高点附近。

但问题来了——是不是会就此突破了？是不是行情起飞了？我觉得还早。

本质上现在这轮反弹，更像是“没有坏消息就是好消息”带起来的。

对比下3月，那个时候情绪热，政策有期待，科技也还有劲头；现在呢？啥也没有，科技断气，经济数据掉头，外围干扰没完，甚至政策这块……看样子7月政·治·局会议都不太可能有什么实质加码。

说白了，行情撑得住，但冲不动。就像2019年6月以后，横着晃了半年，真要动静得等到年底甚至更晚。现在就别幻想什么一步到位，更多还是靠情绪回暖、流动性撑着，真要往上还得等点新催化。

现在就静观其变，按计划操作，不激进，也没必要太谨慎，行情没死，但也没疯。

转债方面

1、锦鸡转债，今天再次吃肉清仓。

图上可以看到，锦鸡共持有两轮，灰色S是清仓点，灰色B是建仓点，两次共持股9天，累积13.36%的利润。

轮动策略今天再创新高，年内收益率21.69%，继续朝着三年一倍的目标进发（今年达到29.39%的收益即可完成）。

2、甬矽电子，688362，公告可转债2025-06-26申购，行业：电子-半导体-集成电路封测，质地一般。

沪市科创板，发行规模11.65亿，若持股5%以上股东全额认购，预估转债上市流通规模6.8亿，百元股票含权9.98元。

民营企业，公司的主营业务是集成电路的封装和测试业务，为集成电路设计企业提供集成电路封装与测试解决方案，并收取封装和测试服务加工费。

它包含了这些概念：【先进封装;MCU芯片;芯片概念;专精特新;传感器;消费电子概念;5G;汽车电子;沪股通;融资融券】

配售10张正常需要股数348股，沪市有精确算法，配售10张最少只需要股数200股，求稳的话需要209股，需要资金6032元。

程序预测上市价130.239元，配债安全垫5.01%左右，安全垫尚可。不过现在股价不在低位，我不打算参与配债。

2、盘点一下涨停的股票们：

1）机器人概念，理由：全球最大具身智能数据工厂在津投用

联诚精密/联诚转债：公司减速类产品主要应用于工程机械行走马达等，表示现正积极开发机器人零部件产品市场，如机械臂和关节头等相关零件产品

2）无人驾驶概念，理由：特斯拉发布Robotaxi服务，隔夜大涨8%；广州印发推动智能汽车行动规划

恒帅股份/恒帅转债：公司的主动感知清洗系统是针对高级别自动驾驶开发的新一代清洗系统产品，主动感知清洗系统属于ADAS系统的辅助系统，需要服务于ADAS系统的整体逻辑，公司主要和具备相关实力的一级汽车零部件供应商进行同步开发

永安行/永安转债：哈啰出行杨磊受让公司股份将成为新实控人；哈啰出行宣布完成Robotaxi（自动驾驶出租车）业务30亿元战略融资，由蚂蚁集团与宁德时代（300750）联合注资。三方在上海注册成立造父智能科技有限公司（以下简称“造父智能”），注册资本12.88亿元，专注L4级自动驾驶研发。工商登记显示，造父智能由蚂蚁集团旗下企业持股44.1%，哈啰主体持股38.8%，宁德时代持股17.1%。

3）固态电池概念，理由：首届硫化锂与硫化物固态电池论坛将于6月25日在苏州举行

湘潭电化/电化转债：4天4板，公司正在积极与固态、半固态电池厂商对接并开展送样； 锰系电池材料生产企业，电解二氧化锰行业龙头，锰矿权益资源量82万吨

电化转债抓紧时间上市就好了，趁着股价大涨，中签的小伙伴能吃上一口大肉。

今日操作

1、创业板ETF，2.021减仓。

2、中证1000，2.486减仓。

3、轮动策略，今日轮入聚隆转债，轮出锦鸡转债。今日收益率+1.09%，今年累计收益率+21.69%。2023年累计收益率+29.98%。2024年累计收益率+18.92%。

行情数据

A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，沪指涨1.15%，深成指涨1.68%，创业板指涨2.3%，北证50指数涨3.65%。全市场成交额14479亿元，较上日放量3011亿元。全市场超4700只个股上涨。

可转债等权指数，今天涨幅0.99%，中位数122.125元，位于二星级估值区，成交额623.86亿。

1、涨幅榜前十

2、跌幅榜前十

3、成交额榜前十

每日交易信息提示

✦今日涨停转债/正股：

联诚精密、恒帅股份、恒帅转债、永安转债、湘潭电化、永安行

✦今日跌停转债/正股：

无

✦今日龙虎榜转债/正股：

首华燃气(-18.00%)、永安转债(20.00%)、恒帅转债(20.00%)

✦转债申购/上市/强赎/到期信息：

甬矽转债：2025-06-26申购

智能转债：到期 2025-06-27最后交易

杭银转债：强赎 2025-07-01最后交易

金丹转债：强赎 2025-07-07最后交易

天阳转债：强赎 2025-07-07最后交易

川恒转债：强赎 2025-07-14最后交易

南银转债：强赎 2025-07-14最后交易

兴森转债：到期 2025-07-17最后交易

✦强赎倒计时：

金陵转债：⾄少还需1天，溢价率12.33%

冠盛转债：⾄少还需1天，溢价率-0.31%

华亚转债：⾄少还需2天，溢价率-1.33%

游族转债：⾄少还需3天，溢价率3.58%

亿田转债：⾄少还需3天，溢价率-0.42%

华锋转债：⾄少还需3天，溢价率-0.76%

晶瑞转债：⾄少还需3天，溢价率15.43%

齐鲁转债：⾄少还需4天，溢价率-0.53%

道通转债：⾄少还需5天，溢价率6.35%

✦重点关注配债股池：

股票名称：发行规模，流通规模，百元含权，所需股数

胜蓝股份：4.5亿，1.79亿，9.11，364股

利柏特：7.5亿，3.42亿，14.19，599股

龙建股份：10.0亿，5.6亿，28.26，1014股

✧重点关注: 流通规模小于2亿/百元含权大于20/安全垫大于5%，已同意注册/上市委通过阶段的配债股

✧百元含权=发行规模*100/A股总市值，代表每百元股票含的可转债权利，越大越好

✧流通规模小于2亿，容易炒妖

✧转债发行流程：董事会预案→股东大会通过→交易所受理→上市委通过→同意注册→发行公告

✦待下修转债：

转债名称：下修大会日期，预估到底转股价值，现价

建工转债：2025-06-25，81.28，114.898

财通转债：2025-07-02，98.71，120.872

瑞达转债：2025-07-02，94.05，120.0

旗滨转债：2025-07-04，97.86，121.482

蓝帆转债：2025-07-07，70.28，104.395

佳力转债：2025-07-10，95.83，129.641

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