悄悄布局了这2个……

今日复盘

今天策略又创新高了，收盘群友说到大盘跌的很厉害的时候，我才发现，大盘居然大跌0.7%。

仔细一分析，应该是银行股突然砸了近3%导致的，很多人都懵了——为啥？基本面没啥变化，股息也挺稳的，怎么就突然跌了？

搜了一下，很可能是红利指数半年调仓惹的祸。像东证红利、标普红利这类产品每年6月底都要换一波成分股。一些机构早早算出来银行权重要调低，干脆先下手为强，提前把银行砸了。这种情况以前也发生过，比如去年底、今年3月底，等调整完了银行反而慢慢涨回来了。

不过也不用太担心。主流的中证红利、中证红利低波其实是年底才调仓的，跟6月没啥关系。而且银行在这些指数里的占比也不一样：低波里面占到一半，东证红利占38%，中证红利只有24%。所以真要被砍，影响最大的也就红利低波，但砍也砍不了几个点，没那么吓人。

说白了，就是市场反应过头了。银行目前股息率5.35%，红利低波也有5.57%，都不算低。今天这种“莫名其妙大跌”，反而是捡便宜筹码的机会。

大盘整体来说，目前就在压力位上边磨，量放出来了，但没过去，说明上面有人在卖，估计是回本或赚够了就撤了。风格也不统一，想往上走很难。

这一周指数都涨挺多的，2000、1000、500这些微盘股涨得飞快，港股也表现不错。但这些上涨其实更多是靠情绪、靠热钱炒作，基本面反而出了个巨大利空——5月工业企业利润同比大跌9.1%，市场其实还没太反应，看看下周怎么样。

总之，涨上去别追，现在还没有彻底上冲的动力。现金是重要的抄底期权，保留一部分现金耐心等待机会。

建仓加仓

另外，今天黄金也跌到60日支撑位了，我布局了一些。

上次买黄金是5月15号，那次跌到支撑位的时候，买的是黄金ETF（518880），规模近600亿，虽然后面达到了我的收益预期，但也让我涨了一个教训——那就是它的规模太大了，弹性比起只有2亿多的黄金LOF，要差很多。黄金ETF一周只反弹了5.5%，黄金LOF一周反弹了10%。

因此今天我选择了2只2亿规模出头的黄金LOF（164701、160719），它们现在都跌出了负溢价，后面如果要炒作，弹性会大不少。盘后复盘了一下，发现161116也不错，虽然规模大点，但是炒作幅度更猛。

除了黄金，还有红利低波今天也跌了不少，原因上面说了。这两个在我的养老策略（四维轮动基金组合）中占比30%，它们大跌，四维轮动今天自然也会回调。从4月7号以来，四维轮动一路新高，一直没有加仓的机会，现在难得出机会了，于是果断加仓。

转债方面

1、锦鸡转债，昨天刚建仓，今天就吃鸡肉了。盘中最高涨幅近7%。

从6月10日以来共建仓3轮，累计吃肉15.66%。这就是量化轮动策略的威力。

很多人不懂量化是什么？

量化，就是用数学公式和电脑程序把海量数据“啃”出来，自动按规则买卖股票或基金，时刻能找出性价比最高的机会。

还有人不懂轮动是什么？

轮动，就是根据一定的逻辑，将资产不断从高估品种转移到低估品种， 周而复始。有点像联合收割机收割庄稼，收割完这一片，然后收割下一片。

2、华锋转债，公告强赎，7月17停止交易，现价157.2元，溢价率1.08%，剩余规模1.352亿，合理溢价率-1%～1%，有末日轮炒作潜力，不过我不参与。

3、晶瑞转债，公告未来1个月不强赎。现价281.999元，溢价率13.34%，剩余规模0.526亿，还留在里面的有三类人：庄家、赌徒、傻子，如果不知道谁是傻子，那么自己就是。

4、三羊马/三羊转债异动：原因应该是市场再现炒生肖行情。三羊马这个名字真占便宜，别人最多能炒一年，它能炒两年。如果现在抓紧时间改成猴羊马，能连炒三年。

今日操作

1、嘉实黄金lof，1.597建仓。

2、黄金lof，1.375建仓。

3、轮动策略，今日轮入万讯转债，轮出锦鸡转债。今日收益率+0.39%，今年累计收益率+22.77%。2023年累计收益率+29.98%。2024年累计收益率+18.92%。

今日行情

A股三大指数今日涨跌不一，截至收盘，沪指跌0.7%，深成指涨0.34%，创业板指涨0.47%，北证50指数涨1.06%。全市场成交额15756亿元，较上日缩量475亿元。全市场超3300只个股上涨。

可转债等权指数，今天涨幅0.35%，中位数123.473元，位于二星级估值区，成交额651.10亿。

1、涨幅榜前十

2、跌幅榜前十

3、成交额榜前十

每日交易信息提示

✦今日涨停转债/正股：

三羊马

✦今日跌停转债/正股：

无

✦今日龙虎榜转债/正股：

景旺电子(8.31%)、无锡振华(-2.92%)、三羊转债(18.38%)

✦转债申购/上市/强赎/到期信息：

Z能转债：到期 2025-06-27最后交易

杭银转债：强赎 2025-07-01最后交易

天阳转债：强赎 2025-07-07最后交易

金丹转债：强赎 2025-07-07最后交易

南银转债：强赎 2025-07-14最后交易

金陵转债：强赎 2025-07-14最后交易

川恒转债：强赎 2025-07-14最后交易

兴森转债：到期 2025-07-17最后交易

冠盛转债：强赎 未确定最后交易日

好客转债：到期 未确定最后交易日

✦强赎倒计时：

道通转债：⾄少还需2天，溢价率4.84%

齐鲁转债：⾄少还需2天，溢价率0.76%

游族转债：⾄少还需3天，溢价率5.69%

精锻转债：⾄少还需4天，溢价率3.39%

会通转债：⾄少还需4天，溢价率1.85%

集智转债：⾄少还需4天，溢价率1.88%

✦重点关注配债股池：

股票名称：发行规模，流通规模，百元含权，所需股数

胜蓝股份：4.5亿，1.79亿，8.70，364股

利柏特：7.5亿，3.42亿，14.01，599股

龙建股份：10.0亿，5.6亿，27.94，1014股

✧重点关注: 流通规模小于2亿/百元含权大于20/安全垫大于5%，已同意注册/上市委通过阶段的配债股

✧百元含权=发行规模*100/A股总市值，代表每百元股票含的可转债权利，越大越好

✧流通规模小于2亿，容易炒妖

✧转债发行流程：董事会预案→股东大会通过→交易所受理→上市委通过→同意注册→发行公告

✦待下修转债：

转债名称：下修大会日期，预估到底转股价值，现价

瑞达转债：2025-07-02，100.51，124.243

财通转债：2025-07-02，98.50，123.445

旗滨转债：2025-07-04，97.86，123.033

蓝帆转债：2025-07-07，70.28，104.467

佳力转债：2025-07-10，99.31，129.831

山石转债：2025-07-14，99.31，127.546

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