新高24％！又布局了一只黄金LOF

今日复盘

今天市场上午冲高回落了一下，下午又开始强势上涨了，而且是红利、小盘齐涨，微盘股更是7连涨，继续创出新高。

真的造孽啊——本来我们是计划6月23日尾盘建仓新的进阶小盘股策略，结果没想到市场当天低开高走，尾盘已经大涨了不少，犹豫了一下准备等一等。结果这一等，仅仅7个交易日，就错失了至少15%的利润（模拟盘数据）。

至于小盘为什么下午集体反弹，目前没看到什么有说服力的消息，暂时还是认为是纯粹的情绪驱动+财报空窗期。

黄金

上周五的文章，启四提到布局了2只黄金LOF（164701、160719），但是复盘的时候发现161116虽然规模大一点，但是弹性居然比那两只更好，炒作幅度更猛。

我仔细研究了一下原因：

基金代码，底层资产结构，弹性来源

164701，70%实物黄金ETF+30%其他贵金属（铂/钯），贵金属补涨行情

160719，80%实物黄金ETF（严格跟踪伦敦金），金价单边上涨

161116，50%黄金ETF+50%金矿股， 金价×金矿股戴维斯双击

161116弹性更高，是因为它底层资产不止有黄金ETF还有金矿股，股票仓位在黄金上涨的时候能放大收益，金矿股波动率是金价的2-3倍（如金价涨10%，金矿股可能涨20%-30%，因为它们受到“业绩弹性+情绪”的双重加持）。

比如2025年一季度161116涨幅达24.78%（同期160719仅17.81%，伦敦金现涨幅18.87%），二季度161116被炒作的更离谱，最高涨幅达76%，不过随着套利党的涌入最终又回归了净值。

于是今天又布局了161116，运气不错，刚建仓下午就拉起来了，日内吃到1.23%的利润。

晚上写文章这会，伦敦金现又在库库涨，据说川普和马斯克又“撕”起来了。

挺好，川子多整点活，我们不光能看乐子，还能挣票子。

转债方面

1、道通转债，公告未来6个月不强赎。现价143.849元，溢价率7.23%，预估合理溢价率5%-10%。

2、利柏特，605167，公告可转债2025-07-03申购，行业：建筑装饰-建筑装饰-专业工程，质地一般。

沪市主板，发行规模7.5亿，若持股5%以上股东全额认购，预估转债上市流通规模3.42亿，百元股票含权13.86元。

民营企业，它包含了这些概念：【可控核聚变;核电;天然气;固废处理;中俄贸易概念;氢能源;一带一路;新型工业化】

配售10张正常需要股数593股，沪市有精确算法，配售10张最少只需要股数300股，求稳的话需要400股，需要资金4876元。

程序预测上市价130.69元，配债安全垫6.29%左右，安全垫不错。

3、盘点一下涨停的正股们：

1）医药概念，理由：两部门印发《支持创新药高质量发展的若干措施》；印度特伦甘纳邦一化工厂发生大规模爆炸事件

山河药辅/山河转债：公司称正在合作有开拓药业的普克鲁胺和君实生物在研口服药

塞力医疗/塞力转债：1、公司战略投资的心血管领域长效治疗性疫苗的创新性研发公司武汉华纪元生物，其自主研发国家1类生物创新药HJY-ATRQβ-001正式获得国家药品监督管理局（NMPA）的新药临床试验申请（IND）受理通知书； 2、公司的“海思灵曦”脑科学与类脑研究数智平台，聚焦抑郁症、双相情感障碍、ADHD等精神疾病领域，打造国内基于严肃医学的面向精神障碍疾病的AI数字诊疗和全病程管理系统

2）国产芯片概念，理由：国常会：听取贯彻落实全国科技大会精神加快建设科技强国情况汇报

飞鹿股份/飞鹿转债：公司投资苏州恩腾半导体清洗设备业务以及合资设立苏州飞鹿半导体材料国产化替代业务

3）军工概念，理由：9月3日将举行阅兵；北约同意将军费提高到GDP5%

再升科技/再22转债：公司研发出超细、轻质、柔性、隔热、隔音的 “飞机棉”，即隔音隔热用玻璃纤维棉毡；该产品凭借优异性能，已在国产 C919 大飞机及部分其他款型载人飞机上使用 ；公司也成为国内唯一、全球第三家能批量生产 “飞机棉” 的企业

中船应急/应急转债：实控人中国船舶重工集团有限公司，多数产品都是军民两用，主要客户群体是军队、政府、企业机构和海外市场

4）玻纤概念，理由：AI等应用带动low DK电子布产品持续放量

山东玻纤/山玻转债：公司玻纤产能位居全国第四

长海股份/长海转债：国内规模最大的无纺玻纤制品综合生产企业之一，拥有完整的玻纤纱—玻纤制品—树脂—玻纤复合材料产业链

今日操作

1、黄金主题LOF，1.309建仓。

2、轮动策略，目前半仓。今日轮入锦鸡转债、联诚转债，轮出九洲转2、松霖转债。今日收益率+0.16%，今年累计收益率+24.09%。2023年累计收益率+29.98%。2024年累计收益率+18.92%。

今日行情

A股三大指数今日涨跌不一，截至收盘，沪指涨0.39%，深成指涨0.11%，创业板指跌0.24%，北证50指数涨0.68%。全市场成交额14965亿元，较上日缩量207亿元。全市场超2600只个股上涨。

可转债等权指数，今天涨幅0.49%，中位数124.898元，位于一星级估值区，成交额645.83亿。

1、涨幅榜前十

2、跌幅榜前十

3、成交额榜前十

每日交易信息提示

✦今日涨停转债/正股：

山河药辅、飞鹿转债、飞鹿股份、山东赫达、再升科技、塞力医疗、中船应急、山东玻纤、长海股份

✦今日跌停转债/正股：

无

✦今日龙虎榜转债/正股：

长海股份(20.00%)、山河药辅(19.97%)、中船应急(20.04%)、应急转债(17.35%)、飞鹿转债(20.00%)

✦转债申购/上市/强赎/到期信息：

Z杭银转：强赎 2025-07-01最后交易

利柏转债：2025-07-03申购

电化转债：2025-07-04上市

天阳转债：强赎 2025-07-07最后交易

金丹转债：强赎 2025-07-07最后交易

金陵转债：强赎 2025-07-14最后交易

南银转债：强赎 2025-07-14最后交易

川恒转债：强赎 2025-07-14最后交易

华锋转债：强赎 2025-07-16最后交易

兴森转债：到期 2025-07-17最后交易

好客转债：到期 2025-07-28最后交易

冠盛转债：强赎 未确定最后交易日

✦强赎倒计时：

齐鲁转债：⾄少还需1天，溢价率0.14%

会通转债：⾄少还需2天，溢价率-0.77%

集智转债：⾄少还需2天，溢价率0.82%

精锻转债：⾄少还需2天，溢价率5.21%

游族转债：⾄少还需3天，溢价率4.58%

伟隆转债：⾄少还需4天，溢价率2.24%

泉峰转债：⾄少还需5天，溢价率-1.31%

松霖转债：⾄少还需5天，溢价率5.3%

汇成转债：⾄少还需5天，溢价率5.88%

锦鸡转债：⾄少还需5天，溢价率10.64%

✦重点关注配债股池：

股票名称：发行规模，流通规模，百元含权，所需股数

胜蓝股份：4.5亿，1.79亿，8.82，364股

龙建股份：10.0亿，5.6亿，27.78，1015股

✧重点关注: 流通规模小于2亿/百元含权大于20/安全垫大于5%，已同意注册/上市委通过阶段的配债股

✧百元含权=发行规模*100/A股总市值，代表每百元股票含的可转债权利，越大越好

✧流通规模小于2亿，容易炒妖

✧转债发行流程：董事会预案→股东大会通过→交易所受理→上市委通过→同意注册→发行公告

✦待下修转债：

转债名称：下修大会日期，预估到底转股价值，现价

瑞达转债：2025-07-02，99.12，122.948

财通转债：2025-07-02，99.87，123.999

旗滨转债：2025-07-04，99.80，124.283

蓝帆转债：2025-07-07，72.42，104.305

佳力转债：2025-07-10，99.08，130.307

山石转债：2025-07-14，99.24，127.688

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