别激动！光伏还没到反转的时候

今日复盘

今天市场小幅调整了，成交量缩到了1.4万亿，科技和小盘回调，红利和大盘上涨。

不过微盘股还在继续创新高，融资融券余额也没有太大变化，说明游资还在卖力炒作。

转债这边今天倒是跌得不少，即使周一所有转债减到了半仓，轮动策略今天依然暴跌了0.88%。

继续耐心等回调，手握现金等待风险释放。7月9日是“对等关税”豁免到期日，如果川普出个幺蛾子，市场很有可能别吓崩，所以还是需要小心提防。

光伏

另外，今天光伏板块情绪炸裂，不少票直接一字封板，群里也有小伙伴讨论：是不是光伏要周期反转了，要不要跑步入场？

我的看法是，现在还谈不上反转，最多算个超跌反弹+筑底初期。

光伏的需求主要看多晶硅。多晶硅这波大幅上涨，看着确实挺猛，其实核心还是前两天出了限产消息，资金上来炒一波“反内卷”的情绪。但你真去看硅料的价格，其实还不如6月初那会儿，就是一波短期反弹，基本面压根没明显改善。

下游装机没起色，组件还在亏，库存压着，都是老问题。这波行情更像是“跌太久了，大家想找个情绪出口”，真要走大级别反转，还得看装机数据起来了没有、去产能落实了没有。

不过话说回来，这个位置情绪确实起来了，短线想博一下弹性，也不是不可以，轻仓参与就好。

你要是真看好后面这一波，左侧可以考虑分批低吸，但右侧派就再等等——等两件事出现：

1、龙头财报好转，企业毛利/净利开始回升；

2、板块出现“放量上涨 + 轮动资金持续回流”的信号。

一句话总结：现在不是梭哈的时候，但市场确实开始动了，可以持续观察。

转债方面

1、瑞达转债，财通转债：公告了下修结果，前者新转股价值96.29元，后者94.88元，两者预估合理价值都是122-124元，现价符合预期。

2、提醒一下两只债的强赎进度。

锦鸡转债，比较特殊，它的强赎条件是「20/30｜120」，也就是连续30个交易日内任意20天满足转股价值在120元以上，和其他转债的「15/30｜130」不同。今天它的转股价值跌破120元，暂停计数，未来13个交易日需要至少有5天转股价值达到120元以上才能满足强赎条件。

精锻转债，差1天满足强赎条件，现价148.05元，溢价率4.52%，风险还是挺大的，注意风险，建议避开。

3、盘点一下涨停的正股：

1）光伏概念，理由：中央财经委员会：推动落后产能有序退出；光伏玻璃龙头集体减产30%

双良节能/双良转债：还原炉设备龙头；公司光伏新能源板块的战略重心为多晶硅还原炉系统以及大尺寸单晶硅片项目，多晶硅还原炉的市场份额长期稳居国内第一，第二代40对棒还原炉是目前国内的主导炉型

通威股份/通威转债：公司为全球硅料龙头，电池片出货量连续多年行业第一，拟50亿控股全球第五大电池厂润阳股份

欧晶科技/欧晶转债：公司石英坩埚业务、 硅材料清洗服务和切削液处理服务均采用直销模式， 客户主要来自光伏和半导体行业、

福莱特/福莱转债：公司为光伏玻璃龙头

2）医药概念，理由：两部门印发《支持创新药高质量发展的若干措施》；印度特伦甘纳邦一化工厂发生大规模爆炸事件

塞力医疗/塞力转债：公司的“海思灵曦”脑科学与类脑研究数智平台，聚焦抑郁症、双相情感障碍、ADHD等精神疾病领域，打造国内基于严肃医学的面向精神障碍疾病的AI数字诊疗和全病程管理系统

美诺华/美诺转债：公司沙库巴曲缬沙坦钠片获得药品注册证书

3）玻纤概念，理由：长江证券指出，未来在数据通信日趋高速且大容量背景下，特种玻纤布将迎来产品升级，如第三代Low-Dk电子布、石英纤维布等，故量价齐升是未来几年发展趋势

再升科技/再22转债：公司是玻璃微纤维单项制造业冠军企业，拥有国内规模领先的超细纤维棉生产基地，产品2017年通过德国Fraunhofer实验室的生物降解性认证，是国内少数通过该项测试的企业之一，成功突破国际市场。

今日操作

1、轮动策略，今日轮入银信转债、松霖转债，轮出联诚转债、科蓝转债。今日收益率-0.88%，今年累计收益率+23.00%。2023年累计收益率+29.98%。2024年累计收益率+18.92%。

今日行情

A股三大指数今日集体下跌，截至收盘，沪指跌0.09%，深成指跌0.61%，创业板指跌1.13%，北证50指数跌1.23%。全市场成交额14051亿元，较上日缩量914亿元。全市场超3200只个股下跌。

可转债等权指数，今天涨幅-0.62%，中位数123.906元，位于二星级估值区，成交额666.51亿。

1、涨幅榜前十

2、跌幅榜前十

3、成交额榜前十

每日交易信息提示

✦今日涨停转债/正股：

双良节能、通威股份、欧晶科技、塞力医疗、美诺华、再升科技、福莱特

✦今日跌停转债/正股：

无

✦今日龙虎榜转债/正股：

欧晶科技(10.02%)、中船应急(13.14%)、飞鹿股份(4.59%)、双良节能(10.06%)、再升科技(10.07%)、塞力医疗(9.97%)、应急转债(12.42%)

✦转债申购/上市/强赎/到期信息：

利柏转债：2025-07-03申购

电化转债：2025-07-04上市

安克转债：2025-07-04上市

天阳转债：强赎 2025-07-07最后交易

金丹转债：强赎 2025-07-07最后交易

川恒转债：强赎 2025-07-14最后交易

南银转债：强赎 2025-07-14最后交易

金陵转债：强赎 2025-07-14最后交易

华锋转债：强赎 2025-07-16最后交易

兴森转债：到期 2025-07-17最后交易

好客转债：到期 2025-07-28最后交易

冠盛转债：强赎 未确定最后交易日

✦强赎倒计时：

集智转债：⾄少还需1天，溢价率0.43%

会通转债：⾄少还需1天，溢价率-0.87%

精锻转债：⾄少还需1天，溢价率4.52%

齐鲁转债：⾄少还需1天，溢价率-0.15%

伟隆转债：⾄少还需3天，溢价率1.3%

游族转债：⾄少还需3天，溢价率4.27%

松霖转债：⾄少还需4天，溢价率5.34%

泉峰转债：⾄少还需4天，溢价率-0.92%

汇成转债：⾄少还需4天，溢价率7.31%

志特转债：⾄少还需5天，溢价率2.73%

锦鸡转债：⾄少还需5天，溢价率17.06%

博汇转债：⾄少还需5天，溢价率0.45%

豪美转债：⾄少还需5天，溢价率1.1%

广大转债：⾄少还需5天，溢价率-0.5%

✦重点关注配债股池：

股票名称：发行规模，流通规模，百元含权，所需股数

胜蓝股份：4.5亿，1.79亿，9.02，364股

龙建股份：10.0亿，5.6亿，27.70，1015股

✧重点关注: 流通规模小于2亿/百元含权大于20/安全垫大于5%，已同意注册/上市委通过阶段的配债股

✧百元含权=发行规模*100/A股总市值，代表每百元股票含的可转债权利，越大越好

✧流通规模小于2亿，容易炒妖

✧转债发行流程：董事会预案→股东大会通过→交易所受理→上市委通过→同意注册→发行公告

✦待下修转债：

转债名称：下修大会日期，预估到底转股价值，现价

旗滨转债：2025-07-04，102.07，125.147

蓝帆转债：2025-07-07，73.17，104.315

佳力转债：2025-07-10，98.16，129.624

山石转债：2025-07-14，100.06，127.337

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