碾压式上涨！切换策略

今日复盘

今天上证指数直接突破了去年10月8日的高点3674点，成交量干到2.1万亿，这是今年2月21日以来的新高，市场情绪瞬间被点燃。下一个要挑战的，是2021年2月19日的3731.69点，离现在就差1.3%。

而且不只是A股嗨，港股科技也跟着起飞，恒生科技涨了3.52%，创业板更猛，飙了3.62%。这种A股港股齐飞的行情，很明显——资金和情绪都在发力，直接碾压式上涨。

之前我一直说基本面一般，所以没急着重仓冲进去，这个逻辑到今天我也不觉得是错的——只是市场短期情绪比我想的要猛，资金面直接把节奏拉快了。牛市里，基本面和价格可以脱节很久，这事儿大家也都见过。既然行情比我预期强，那我就不和市场较劲，情绪在上面飞，我就找方式挂在飞机上——哪怕不是头等舱，也得先上车。

从技术面看，主要指数都在5日线上方稳着，这就是典型的强攻格局。短期内，估值高不一定跌，便宜的不一定涨。你永远猜不到它哪天才回头，万一先冲个4000再掉头，那我估计得郁闷到拍桌子。

我这边的仓位，主要持仓的有科创板50、黄金、红利低波，还有今天买够20%的*ST天茂，这部分确定性高，等着收钱就行。进攻的仓位暂时不多，但是又没有特别吃得准的方向，所以只能回到我的强项——量化策略。

ETF轮动前天清了创业板50ETF，昨天信号又提示买回，今天又是3.94%的涨幅。我现在上了10%仓位，这样继续涨我不掉队，万一回调还能加仓。

毕竟现在牛市趋势已确认，而ETF轮动的核心是动量追涨、自动止损，这种策略在牛市尤其好用。去年9·24那波行情，ETF轮动策略就是靠它抓住创业板的信号，一口气赚了32.27%。

当然，热归热，底仓防守不能丢。没有防守资产的，建议红利低波或国债配一点，现在债市难得低估，尤其是30年期长债，今天收盘它的收益率是2.0351%，比过去一年平均水平1.93%高出0.105个百分点，也就是差不多11个基点。按它20年左右的久期算，这差距对应的价格涨幅大概2%-2.2%，再加上票息，短期回报能接近2.5%。就算央行不降息，这也是相对稳妥的收益。

所以现在我的策略是——防守和进攻兼顾。手上这部分稳资产稳住心态，ETF轮动和科创板等进攻仓位则追着行情，既不落后，也不过度冒风险。这样牛市里就能参与上涨，同时有“缓冲区”应对随时可能来的回调。

转债方面

1、新化转债，未来3个月不强赎。现价150.542元，溢价率-0.36%。预估合理溢价率3%-5%。

2、利民转债，未来3个月不强赎。现价277.420元，溢价率-0.48%。预估合理溢价率2%-4%。

3、提醒一下：华懋转债，差1天满足强赎条件；佳禾转债、天润转债，差2天满足强赎条件，溢价率都很高，风险很大，最好提前避开。

今日操作

1、*ST天茂，买够20%仓位（明天停牌）。

2、ETF轮动策略，继续持有创业板50ETF。

3、转债轮动策略，已清仓。今年累计收益率+27.25%。2023年累计收益率+29.98%。2024年累计收益率+18.92%。

今日行情

A股三大指数集体收涨，截至收盘，沪指涨0.48%，深成指涨1.76%，创业板指涨3.62%，北证50指数涨0.84%，沪深京三市全天成交额21752亿元，较上日放量2700亿元。全市场超2700只个股上涨。

可转债等权指数，今天涨幅0.97%，中位数132.026元，位于一星级估值区，成交额1021.16亿。

1、涨幅榜前十

2、跌幅榜前十

3、成交额榜前十

每日交易信息提示

✦今日涨停转债/正股：

东材科技、金田股份、兴瑞科技、大元泵业、荣泰健康、蒙娜丽莎、丽岛新材、弘亚数控、神通科技、博威合金、大元转债、新疆交建

✦今日跌停转债/正股：

无

✦今日龙虎榜转债/正股：

博威合金(10.01%)、金田股份(10.06%)、金田股份(10.06%)、神通科技(9.99%)、大元转债(20.00%)

✦转债申购/上市/强赎/到期信息：

博汇转债：强赎2025-08-14最后交易

大禹转债：强赎2025-08-15最后交易

濮耐转债：强赎2025-08-15最后交易

广大转债：强赎2025-08-19最后交易

金铜转债：强赎2025-08-20最后交易

应急转债：强赎2025-08-22最后交易

游族转债：强赎2025-08-22最后交易

宏丰转债：强赎2025-08-25最后交易

豪鹏转债：强赎2025-08-25最后交易

晶瑞转债：到期2025-08-25最后交易

隆华转债：强赎2025-08-26最后交易

开能转债：强赎2025-08-27最后交易

奇正转债：强赎2025-08-28最后交易

信测转债：强赎2025-09-02最后交易

明电转债：强赎2025-09-02最后交易

白电转债：强赎未确定最后交易日

东材转债：强赎未确定最后交易日

✦强赎倒计时：

药石转债：⾄少还需1天，溢价率-0.82%

华懋转债：⾄少还需1天，溢价率11.88%

景兴转债：⾄少还需2天，溢价率0.31%

高测转债：⾄少还需2天，溢价率-0.24%

佳禾转债：⾄少还需2天，溢价率8.31%

天润转债：⾄少还需2天，溢价率8.84%

荣泰转债：⾄少还需3天，溢价率0.46%

东杰转债：⾄少还需4天，溢价率-1.83%

远信转债：⾄少还需4天，溢价率0.62%

易瑞转债：⾄少还需4天，溢价率0.08%

华医转债：⾄少还需4天，溢价率7.27%

友发转债：⾄少还需4天，溢价率1.63%

赛龙转债：⾄少还需5天，溢价率5.17%

东风转债：⾄少还需5天，溢价率-0.02%

设研转债：⾄少还需5天，溢价率0.54%

✦重点关注配债股池：

股票名称：发行规模，流通规模，百元含权，所需股数

胜蓝股份：4.5亿，1.79亿，7.02，364股

龙建股份：10.0亿，5.6亿，24.97，1014股

福能股份：38.02亿，11.2亿，14.06，731股

✧重点关注:流通规模小于2亿/百元含权大于20/安全垫大于5%，已同意注册/上市委通过阶段的配债股

✧百元含权=发行规模*100/A股总市值，代表每百元股票含的可转债权利，越大越好

✧流通规模小于2亿，容易炒妖

✧转债发行流程：董事会预案→股东大会通过→交易所受理→上市委通过→同意注册→发行公告

✦待下修转债：

转债名称：下修大会日期，预估到底转股价值，现价

天23转债：2025-08-14，98.49，120.018

蓝帆转债：2025-08-14，79.72，110.488

欧22转债：2025-08-22，97.61，125.219

天业转债：待定，88.95，122.13

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