10年回测：一个最土的均线指标，能让回撤砍半、收益翻倍！

散户如何跑赢市场？

说到普通散户想跑赢市场，指数基金投资一直是公认最稳妥的选择。

沪深300代表市场主流、流动性强的公司；创业板则代表高成长、创新型企业。长期来看，这两个指数能跑赢大部分主动基金经理，并不是运气，而是概率。

但问题是回撤太大。创业板曾经从最高点下跌近70%，估计很少有人能承受住这样的考验。

于是问题来了：有没有办法既能享受指数投资的稳健，又能降低风险，提升收益？

答案就是——均线系统。

均线系统的威力

很多人一听“均线”，立刻摇头：“太土了吧，这玩意儿谁不会？”。但投资里常见的一句话是——越简单的方法，越容易活下来。

均线系统的逻辑很直接：

• 沪深300：5日均线&60日均线
• 创业板：2日均线&31日均线
• 金叉买、死叉卖，参数都是经典默认值，没有刻意优化。

下面是创业板指数从2016/07/06-2025/09/30的回测数据，采用了均线系统后：

• **最大回撤：**从69.74%大幅降低到40.57%
• **波动率：**从30.75%降低到22.19%
• **年化收益：**从9.58%提升到16.04%
• **总收益：**从206.27%提升到517.52%（翻倍不止）

年化16%是什么水平？放在主动基金经理里，已经属于顶尖水平（Top5%左右）了。

国内公募明星基金经理，比如张坤、傅鹏博、陈光明，长期年化在12%–15%。少数“神级”的，比如朱少醒（富国天惠），二十年年化大概15%，就被尊称为“长跑冠军”。

所以如果一个散户能稳定做到16%，那已经可以直接对标国内最优秀的基金经理了。

我的理解是：简单的方法反而更可靠，因为它能减少人为干扰和短期冲动。

为什么均线系统有效？

很多人觉得“太神奇”。其实一点不神奇。

市场永远有趋势，而人性永远有滞后。 消息需要传播，总有人追涨杀跌。均线的作用，就是把这种延迟转化成趋势信号，让你跟随而不是逆行。

我观察下来，很多散户质疑均线系统，本质上是害怕短期震荡。但趋势在长期里确实存在，只要纪律到位，风险和收益比就能控制得不错。

当然，均线用在个股上问题很大。庄家完全可以把股价推到某条均线，诱导你进场。所以均线更适合用在指数上：操纵成本高，趋势更真实。

如何看待均线系统？

在我看来，均线系统有几个优点：

1、简单易懂：不需要复杂公式，普通散户也能用。

2、稳健可控：实盘数据证明收益稳，最大回撤可控。

3、顺势而为：核心逻辑就是跟随市场趋势，而不是逆势赌运气。

4、可以拓展：对量化爱好者来说，均线是个很好的起点，可以叠加更多策略。

总的来说，均线系统告诉我们：投资不必追求花哨。关键是理解趋势、顺势而为。普通散户只要理解原理、用在指数上，就有机会跑赢市场。

这种方法简单，但实用，也让我相信：投资的胜率不是靠聪明，而是靠纪律和对人性的理解。

顺带说一句，我自己做的ETF轮动策略，核心就是基于均线。回测下来，**8.6 年年化 55.65%，最大回撤只有 14.3%。**当然，这套比单纯的均线系统更复杂，但逻辑是一致的：顺势而为，少犯错，比什么都重要。

新ETF轮动策略讲解：https://5a8za.xetlk.com/sl/2ERz0f