规模增长近5倍，资金开始抢筹电网设备！

不知道大家听没听说过——一个大型AI数据中心的耗电量，能顶一个中型城市。随着算力需求爆炸式增长，服务器越来越忙，而电网也在被迫“进化”。AI越聪明，电网就得越强大。

过去一周，这股隐藏在AI浪潮背后的“电力革命”，终于在资本市场全面爆发。电网设备ETF（159326）成交额一度突破5亿元，盘中涨幅超过5%，换手率飙到72%。成分股几乎全线狂飙，双杰电气、中能电气、风范股份、神马电力、望变电气、特变电工等纷纷涨停。

近一年它的涨幅达40%，最近半年它的走势是下面这样的——

1、为什么电网行情起来了？

这一波电网行情，其实是AI带来的“外溢效应”。AI越强大，电网越吃紧。算力的爆炸增长，对能源系统的要求，已经远远超出了传统电网的负荷。

国金证券曾提到一个判断：AIDC（人工智能数据中心）的建设速度正显著加快，对高效率、高密度、高可靠性的输配电设备需求，也在同步激增。AI改变了信息的流动方式，也倒逼能源的流动方式。

据国际能源署（IEA）预测，到2030年，全球数据中心的电力消耗可能会翻倍，而人工智能将成为其中增长最快的部分。这意味着，每年约945太瓦时的电力消耗，几乎相当于日本目前的年用电量。

分析师Alex de Vries-Gao估算，到2025年底，仅AI相关的工作负载就可能需要约23吉瓦的电力，相当于一个英国的基础电力需求。

过去电网只是“送电”的系统，如今，它成了算力的供血网络。要让上万台GPU、TPU稳定运行，电网必须更智能、更灵活。于是，特高压、固态变压器、储能、虚拟电厂、充电桩……都重新进入视野。

2、传统电气企业的“科技化转身”

过去几年，这些老牌电力设备企业已经悄悄完成了进化。国电南瑞深耕HVDC（高压直流输电），特变电工在特高压变压器领域稳居龙头，思源电气押注固态变压器（SST），特锐德则在新能源充电与智能配电网络持续扩张。

这些企业，恰恰是电网设备ETF（159326）的核心持仓。它是目前全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF，成分股覆盖输变电、自动化、线缆、配电等关键环节，特高压权重高达64%。

简单说，这只ETF就像把整个“电力科技产业群”打包成一个投资入口。与其追着个股涨跌，不如先通过ETF观察行业节奏——成交额、换手率、资金流入，这些指标往往比新闻更快。

除了有场内基金，场外基金也有选择。**华夏中证电网设备ETF联接基金（025856/025857）**也于10月27日正式发行，目前正处于认购期，2025年11月21日（含）为最后认购日。

3、真金白银的投票

市场的热闹，总要看资金的态度。近一个月，电网设备ETF净流入资金达5.82亿元，规模增长了480%，创下历史新高。截至11月7日，最新规模已经超过了12亿元，且规模还在不断增加。说明这不是短线躁动，而是真金白银的持续加仓。

这并不是一次盲目的炒作，而是结构性的提前布局。AI的算力革命是真实的，电网的升级需求也是真实的。资金只是先一步，在供给端押注下一个增长周期。

更细看，这波行情还有几个特征：板块扩散快、ETF放量早、龙头涨得稳。这说明市场正在从“AI题材”过渡到“AI基础设施”——从想象到建设，从概念到落地。

4、新周期的起点

AI的故事，不只属于芯片，也属于电力。算力让机器更聪明，而电网，让世界更稳定。

当数据中心的灯光彻夜不熄，当特高压线路跨越山河，一张新的能源网络正在被重新编织。电网设备行业不再只是传统制造，而是连接AI与能源的“底层科技”。

资金的放量、产业的升级、政策的支持，这些信号正在交汇。

AI点燃了算力革命，也点燃了电力革命。

而电网设备ETF（159326），正站在这场新周期的起点。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。请详细阅读该基金的《招募说明书》和《基金合同》等法律文件。