十五五4万亿投资，电网设备再创新高！

今日复盘

1、今天三大指数涨跌不一，指数分化但个股活跃，超3500只个股上涨。

盘面上，贵金属、电网设备、航天航空等板块涨幅居前；通信设备、互联网服务、软件开发等板块跌幅居前。

成交额2.73万亿，虽然较上一个交易日缩量3200多亿，但热度依然很高。

2、A股的关键词还是「分化」和「政策」。“国家电网‘十五五’4万亿投资”是今日最受关注的政策利好，直接引爆了电网设备、电力物联网等板块，电网设备指数大涨5.23%再创新高。

这也说明资金正从前期涨幅较大的部分科技板块流向估值较低、有明确政策利好（如电网投资）的传统行业。对我们的启发是，最好关注具备业绩支撑的硬科技和受降息利好的红利板块。

港股表现一般，恒生科技指数跌幅超1.2%。市场还是担忧川普的关税风险，以及国际资本的短期流出。不过长期我依然看好。

3、最令人瞩目的是贵金属板块，黄金和白银继续大涨。黄金已经逼近了4700美元/盎司。大涨的主要原因是美国关于格陵兰岛的强硬贸易表态（拟对8个欧洲国家加征关税）引发了北大西洋局势的紧张。所以避险逻辑成为市场主旋律，在地缘博弈未明朗前，一时半会贵金属还下不来。

4、另外今天公布了2025年全年经济数据：全年实现了5%左右的GDP增长，成功达标。但四季度单季增速放缓至4.5%，现在是明显的外热内冷，出海很热，内需很冷。基本面并不乐观，但股市热情依旧不减，这就是趋势和人性的力量。昨天我发了：这轮牛市如何逃顶？目前看各项指标都还不到逃顶的标准，继续耐心持有吧。

5、开年来我在免费星球发起了「2026读书打卡」活动，现在已经有248人参加，1364次打卡了。下面是我今年的推荐书单，如果你也想参与，欢迎一起加入～

ETF趋势分析模型

市场强度分析

最强势资产：半导体ETF、科创100、有色金属

最弱势资产：银行ETF、酒ETF、红利低波

趋势信号统计

确立多头：18只 | 确立空头：3只

新增多头：0只

新增空头：0只

新增震荡：1只（30年国债）

账户记录

轮动账户，今日收益率-1.31%。

2026年+14.31%；

2025年+41.21%；

2024年+18.92%；

2023年+29.98%。

数据观察

✦可转债等权指数：

今天涨幅0.59%，中位数139.73元，位于一星级估值区，非常高估。

✦强赎倒计时：

神通转债：⾄少还需1天，溢价率2.21%

宙邦转债：⾄少还需3天，溢价率26.97%

北港转债：⾄少还需3天，溢价率-0.26%

道通转债：⾄少还需4天，溢价率36.23%

华正转债：⾄少还需4天，溢价率8.62%

银邦转债：⾄少还需5天，溢价率30.02%

✦重点关注配债股池：

股票名称：发行规模，流通规模，百元含权，所需股数

上声电子：3.300亿，0.88亿，6.45，494股

祥和实业：4.000亿，2.07亿，9.19，832股

海天股份：8.010亿，3.37亿，13.56，577股

龙建股份：10.000亿，5.6亿，21.12，1014股

长高电新：7.590亿，6.18亿，11.97，818股

✧重点关注: 流通规模小于2亿/百元含权大于20/安全垫大于5%，已同意注册/上市委通过阶段的配债股

✧百元含权=发行规模*100/A股总市值，代表每百元股票含的可转债权利，越大越好

✧流通规模小于2亿，容易炒妖

✧转债发行流程：董事会预案→股东大会通过→交易所受理→上市委通过→同意注册→发行公告

✦待下修转债：

转债名称：下修大会日期，预估到底转股价值，现价

芳源转债：2026-01-21，102.21，127.46

蓝帆转债：2026-01-26，74.81，107.75

美诺转债：2026-02-02，99.71，136.05

风险提示：本文内容仅供参考，不构成投资建议。投资决策应基于独立思考，据此操作盈亏自负，作者不承担任何连带责任。