《英伟达之芯》给我的6点启发

今日感悟

今天市场没什么想复盘的，说点其他的。

最近早上跑步的时候在听《英伟达之芯》这本书，有几个点想分享给大家：

1、人生的容错空间其实非常大。 黄仁勋、马斯克的青少年时期都被霸凌过，成年后事业上也有过大起大落，但是不影响他们最终干成了非常伟大的事情；

2、别太迷信资本。 英伟达最核心的 CUDA 项目当年差点被资本扼杀，因为太烧钱，短期看不到回头钱，华尔街当时恨死黄仁勋了。资本的本质是避险和逐利，他们的眼光往往只有三个月那么长。 所以，如果你真的看好一个方向，别因为“资本不看好”就怀疑自己，有时候他们的屁股确实是歪的。

3、科技股的钱，真不是好赚的。 黄仁勋创立英伟达后，8年时间就杀入了标普500指数，但是它有过2次80%-90%的脚踝斩，1次70%的暴跌，连最初的创始人中途都拿不住股份。科技股的未来是光明的，但道路的曲折能把99%的人甩下车。所以资本看好一个赛道，会选择分散投资，他们也扛不住这种回撤。

4、伟大的产品几乎100%都来源于抄袭。 极少有人或公司，既能做成从0-1，又能做成从1-100。所以抄袭并不丢人，丢人的是一直抄袭。

5、所谓的“人文关怀”可能只是幸存者偏差。 英伟达的办公大楼里没有健身房、攀岩墙这些让员工放松的福利，有的就是高薪+高压；以前人们都说美国科技公司的福利好，人文关怀好，所以才能做出伟大的产品，现在看，可能只是因为那些公司还没遇到真正的生存危机。成王败寇的道理亘古不变，赢的人才有话语权，才有资格谈文化。

6、成功确实需要机遇和运气，但前提是你有能力等到运气来。 黄仁勋的思维是典型的工程师思维：拆解问题、疯狂迭代、死磕到底。 他的坚持，远见和勇气最终等来了神经网络的出现，然后等到了比特币的挖矿的需求和现在的AI时代，最终成就了王图霸业。我们普通人也可以学他：选个有复利的方向，疯狂努力，然后剩者为王。只要你不下桌，对手只会越来越少。

上市

艾为转债 118065（正股艾为电子 688798）

1）转债概况：发行规模19.01亿，行业：电子-半导体-模拟芯片设计，转股价值99.45元。拟合曲线插值计算预测价格139.727元，转股期前可流通规模约9.26亿。

民营企业，公司的主营业务是集成电路芯片研发和销售。

它包含了这些概念：【汽车芯片;MCU芯片;芯片概念;AI眼镜;消费电子概念;智能穿戴;小米概念;5G;专精特新;比亚迪概念;机器人概念;物联网;华为概念;人民币贬值受益;卫星导航;抖音概念(字节概念);融资融券;沪股通】

2）对标转债：银微转债

3）上市价预测：给予40%-42%的溢价，预估上市合理价值139-141元。最近新债热度高，尾盘有望冲击143元甚至157.3元。

4）操作建议：如果中签，可以考虑设置一个价格条件单，大于130.01元，即时买一价卖出（如果尾盘冲高能卖在高点）。如果第一天不打算卖，第二天设置一个回落条件单，基准价130元，回落0.5%，买三价卖出。

ETF趋势分析模型

市场强度分析

最强势资产：石油ETF、有色金属、煤炭ETF

最弱势资产：通信ETF、恒生科技、酒ETF

趋势信号统计

确立多头：14只 | 确立空头：6只

新增多头：4只（新能源车、半导体ETF、豆粕ETF、科创100）

新增空头：1只（银行ETF）

新增震荡：0只

账户记录

1、轮动账户，今日收益率+0.04%。

2026年+17.65%；

2025年+41.21%；

2024年+18.92%；

2023年+29.98%。

2、四维轮动策略预估+0.04%、闲钱罐策略预估+0.02%。明天按计划定投。

数据观察

✦可转债等权指数：

今天涨幅0.23%，中位数144.3元，位于一星级估值区，非常高估。

✦强赎倒计时：

花园转债：⾄少还需1天，溢价率4.89%

帝欧转债：⾄少还需1天，溢价率1.37%

微芯转债：⾄少还需1天，溢价率27.9%

冠中转债：⾄少还需1天，溢价率2.59%

宏柏转债：⾄少还需2天，溢价率-0.19%

松霖转债：⾄少还需2天，溢价率5.14%

航宇转债：⾄少还需2天，溢价率1.67%

海优转债：⾄少还需2天，溢价率2.04%

集智转债：⾄少还需2天，溢价率20.82%

恒逸转债：⾄少还需3天，溢价率-0.22%

安集转债：⾄少还需3天，溢价率13.46%

中环转2：⾄少还需3天，溢价率-0.04%

✦重点关注配债股池：

股票名称：发行规模，流通规模，百元含权，所需股数

爱科科技：2.7亿，1.5亿，10.37，310股

上声电子：3.3亿，0.88亿，6.04，500股

祥和实业：4.0亿，2.1亿，8.96，832股

金杨精密：9.8亿，3.8亿，20.96，117股

✧重点关注: 流通规模小于2亿/百元含权大于20/安全垫大于5%，已同意注册/上市委通过阶段的配债股

✧百元含权=发行规模*100/A股总市值，代表每百元股票含的可转债权利，越大越好

✧流通规模小于2亿，容易炒妖

✧转债发行流程：董事会预案→股东大会通过→交易所受理→上市委通过→同意注册→发行公告

风险提示：本文内容仅供参考，不构成投资建议。投资决策应基于独立思考，据此操作盈亏自负，作者不承担任何连带责任。