跌破5000点，挥泪斩恒科……

今日复盘

1、恒生科技，今天全部清仓了。

每周日的周报我都会说明持仓计划。

今天尾盘，已经完全符合了我的止损标准，虽然从心理和图形上都觉得它现在超跌了，随时有反弹的可能，但还是按照计划全部止损了。

仔细算了一下，16%的仓位，止损对应5000点的位置。大概是5900点入场逐步加仓的，这次共亏损14.54%，对总账户的影响约2.32%，给渣男的底线就到这里了。

这其实也说明了：止损并不可怕，只要有仓位控制，单一标的的“断臂”并不会导致整体崩盘。

而且止损也不意味着永久性损失，毕竟资金还在手里，后续情况有利时，随时可以重新布局。

比起毫无底线地修改计划，或者像鸵鸟式地逃避亏损，我还是觉得严格的交易纪律会让心里更踏实些，更有所适从一些。

试想一下，如果它一路跌到4800、4600，我该如何应对呢？毕竟我已经满仓了，而且我给它的上限位置也就是 20%。

止损后的资金，我暂时先留着，因为市场上还没有看到更好的机会，接下来继续观察恒生科技的技术面、资金面、基本面有无改善。

2、写文章这会又看了一下前任的朋友圈，ta还是那么渣。

还是要提醒：以上仅为我的个人操作和观点，不构成任何投资建议。

如果你的恒生科技仓位本就很低，且手中有大量闲置资金，长期定投摊低成本也是一种可行的方式。

投资没有唯一的标准答案，条条大路通罗马，适合自己的策略，就是最好的策略。

3、需要说明的是，四维轮动组合中的恒生科技份额，目前并不会做清仓处理。

这部分份额是纳指限购后选择的备选基金，在整个组合中占比仅4.5%。

从回测效果来看，长期持有这部分标的对整个策略的收益几乎无影响，仅会让组合回撤放大0.8%，所以暂时保持不变。

这其实也是我一直劝散户做资产配置的核心原因。

大部分人其实很难适应场内的剧烈波动，大家的常规操作往往是这样的：听消息入场 — 盲目摊大饼布局 — 没有明确的仓位计划 — 有点盈利赶紧止盈离场 — 一旦亏损便死扛到底 — 回本后立刻卖出，周而复始，往复循环，很难赚到钱。

但是像四维轮动这样的组合，持有债券+科技+红利+黄金，股债商配齐了，进攻防守都有了，要做的只是定期平衡比例，然后安静持有+坚持定投即可。

这不，今天虽然科技跌了不少，但是凭借黄金、红利、债券的上涨，四维轮动一天就收复了上个月的失地。

而我们完全不用过度在乎市场消息、在乎某类资产的走势，它就会在后台稳步新高，且波动很小。

ETF趋势分析模型

市场强度分析

最强势资产：石油ETF、有色金属、煤炭ETF

最弱势资产：恒生科技、酒ETF、恒生ETF

趋势信号统计

确立多头：14只 | 确立空头：7只

新增多头：0只

新增空头：2只（标普500、医疗ETF）

新增震荡：1只（机器人ETF）

账户记录

1、轮动账户，今日收益率+4.41%。

2026年+22.40%；

2025年+41.21%；

2024年+18.92%；

2023年+29.98%。

2、四维轮动策略预估+0.98%、闲钱罐策略预估+0.27%。

数据观察

✦可转债等权指数：

今天涨幅-0.4%，中位数142.26元，位于一星级估值区，非常高估。

✦强赎倒计时：

花园转债：⾄少还需1天，溢价率4.53%

帝欧转债：⾄少还需1天，溢价率5.08%

红墙转债：⾄少还需2天，溢价率8.46%

利扬转债：⾄少还需5天，溢价率22.37%

维尔转债：⾄少还需5天，溢价率2.92%

泰坦转债：⾄少还需5天，溢价率25.41%

锋工转债：⾄少还需5天，溢价率4.16%

航新转债：⾄少还需5天，溢价率5.67%

✦重点关注配债股池：

股票名称：发行规模，流通规模，百元含权，所需股数

爱科科技：2.7亿，1.5亿，10.49，310股

上声电子：3.3亿，0.88亿，5.95，501股

金杨精密：9.8亿，3.8亿，20.98，117股

✧重点关注: 流通规模小于2亿/百元含权大于20/安全垫大于5%，已同意注册/上市委通过阶段的配债股

✧百元含权=发行规模*100/A股总市值，代表每百元股票含的可转债权利，越大越好

✧流通规模小于2亿，容易炒妖

✧转债发行流程：董事会预案→股东大会通过→交易所受理→上市委通过→同意注册→发行公告

风险提示：本文内容仅供参考，不构成投资建议。投资决策应基于独立思考，据此操作盈亏自负，作者不承担任何连带责任。